¿Por qué Bitcoin superó los 97.000 dólares?

Título del artículo original: BitcoinEl Rebote Estratégico de : Un caso alcista post-IPC para 2026
Autor del artículo original: Equipo editorial de AInvest News
Traducción: Peggy, BlockBeats

Nota del editor: Anoche, Bitcoin experimentó un avance consecutivo a corto plazo, con una ganancia del 24% en 3,91 horas. Este artículo explica por qué Bitcoin aún puede experimentar una ronda de rebote estructural basada en tres pistas: liquidez macro, comportamiento institucional y valoración on-chain. En primer lugar, si la Reserva Federal inicia recortes de tasas y QE en 2026, la entrada de liquidez volverá a elevar la valoración de los activos de riesgo. En segundo lugar, durante los retrocesos del mercado, los fondos ETF pueden retirarse, pero las instituciones centrales continúan acumulando en medio de la volatilidad, preparándose para el rebote. En tercer lugar, múltiples indicadores de valoración en cadena muestran que Bitcoin se está acercando a su "rango de valor" histórico, lo que proporciona un punto de entrada más rentable para fondos a mediano y largo plazo.

A continuación, se presenta el artículo original:

El mercado de criptomonedas, especialmente Bitcoin (BTC), ha sido considerado durante mucho tiempo como un indicador clave de los cambios macroeconómicos y el sentimiento institucional. A medida que avanzamos hacia 2026, múltiples factores macroeconómicos favorables y un resurgimiento de los fondos institucionales están convergiendo, sentando las bases para un rebote estratégico en el precio de Bitcoin. Este artículo analizará la trayectoria de la política de la Reserva Federal, la desaceleración de la inflación y los cambios en el comportamiento institucional para ilustrar un sólido caso alcista para Bitcoin en el próximo año.

Tendencias macroeconómicas: Cambio en la política de la Reserva Federal y impulso inflacionario

La Reserva Federal ha decidido comenzar a reducir las tasas e implementar la flexibilización cuantitativa (QE) en el primer trimestre de 2026, lo que señala un cambio crítico en la política monetaria. Estas medidas tienen como objetivo estimular el crecimiento económico y abordar las presiones inflacionarias que aún están presentes, pero que se están moderando. Históricamente, estas políticas tienden a favorecer a los activos de riesgo, incluido Bitcoin.

A finales de 2025, el IPC subyacente se había enfriado hasta el 2,6 %, aliviando las preocupaciones del mercado sobre una inflación persistentemente alta y reduciendo la urgencia de aumentos agresivos de los tipos de interés. En este entorno, es más probable que los fondos se realicen en activos alternativos, y Bitcoin se considera cada vez más como "oro digital", un activo digital que refleja el oro.

El programa de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal, en particular, probablemente ampliará aún más la liquidez del mercado, proporcionando un entorno externo favorable para el aumento del precio de Bitcoin. Históricamente, Bitcoin ha mostrado una tasa de rendimiento promedio de alrededor del 50 % en el primer trimestre, a menudo acompañada de un rebote correctivo debido a la volatilidad del cuarto trimestre. A medida que los bancos centrales de todo el mundo cambian gradualmente su enfoque de política de "control de la inflación" a "prioridad de crecimiento", la narrativa macroeconómica en torno a Bitcoin también está pasando de una lógica defensiva a un marco alcista más constructivo.

Institucional HODLing: Acumulación continua en medio de la volatilidad

A pesar de las salidas significativas de fondos hacia finales de 2025, como una salida neta de 6.300 millones de dólares del ETF de Bitcoin de noviembre, el interés institucional en Bitcoin sigue siendo fuerte. Empresas como MicroStrategy continúan acumulando: añadió 11.000 BTC (aproximadamente 1.100 millones de dólares) a principios de 2025.

Simultáneamente, los hodlers de tamaño mediano aumentaron aún más su participación en el suministro total de Bitcoin en el primer trimestre de 2025, demostrando un enfoque estratégico de "comprar en los mínimos" en medio de la volatilidad, lo que refleja el compromiso institucional y de fondos de tamaño mediano con Bitcoin como una "herramienta de almacenamiento de valor" a largo plazo.

La desviación entre las salidas de los ETF y la acumulación institucional continua destaca un cambio estructural más sutil en el mercado: durante las caídas de los precios, ocurren salidas de los ETF, impulsadas en gran medida por el sentimiento minorista, mientras que los inversores institucionales centrales parecen estar posicionándose para una recuperación.

Esta tendencia se alinea con un patrón típico en la historia de Bitcoin: aunque Bitcoin tiene una trayectoria alcista a largo plazo en general, los tenedores a corto plazo tienden a "vender con pérdidas" continuamente durante períodos de volatilidad. Esto se puede validar mediante la Relación de Beneficio de la Producción Gastada por Tenedores a Corto Plazo (SOPR): a principios de 2025, esta métrica se mantuvo por debajo de 1 durante más de 70 días consecutivos, lo que indica que los tenedores a corto plazo estaban generalmente en un estado de pérdida al vender.

Este comportamiento a menudo señala que el mercado está entrando en una fase de "acumulación de fondos a largo plazo": a medida que los fondos a corto plazo se ven obligados a salir a través del stop-loss, se crea una oportunidad de compra más estratégica para los inversores a largo plazo y proporciona condiciones para que las instituciones busquen puntos de entrada a niveles más bajos.

Métricas en cadena: En un "Rango de Valor" pero se necesita precaución contra los riesgos bajistas

Estrategia de Momento Absoluto de BTC (Solo Largo)

Largo cuando la Tasa de Cambio de 252 días es positiva y el precio cierra por encima de la Media Móvil Simple de 200 días (200-day SMA). Salir cuando el precio cierra por debajo de la Media Móvil Simple de 200 días; o salir cuando se cumpla cualquiera de las siguientes condiciones: salir después de mantener durante 20 días hábiles; tomar ganancias (TP) +8% / stop loss (SL) -4%

Para finales de 2025, la tendencia del precio del Bitcoin mostró un claro retroceso: con una disminución de aproximadamente el 6% para el año, y una caída de más del 20% en el cuarto trimestre. Mientras tanto, las señales on-chain han mostrado diferenciación. Mientras que métricas como el "Porcentaje de Direcciones con Beneficio" continúan debilitándose, lo que indica un aumento del comportamiento de venta entre los tenedores a largo plazo, otros indicadores como el "Rango Dinámico NVT" y el "Bitcoin Yardstick" sugieren que el Bitcoin puede estar en un "rango de valor" histórico, similar a los estados de valoración vistos en múltiples regiones de fondo significativas en el pasado.

Este paradoja implica que el mercado está en un momento clave: la tendencia bajista a corto plazo continúa, pero los fundamentos subyacentes sugieren que el activo puede estar subvaluado. Para los inversores institucionales, esta diferenciación estructural en realidad proporciona una oportunidad asimétrica: riesgo de disminución limitado, con un potencial de aumento significativo. Especialmente con el cambio de política de la Reserva Federal y el rendimiento histórico del Bitcoin en el primer trimestre de 2026 que podría catalizar aún más esta oportunidad; al mismo tiempo, la narrativa del Bitcoin como un "activo de cobertura contra la inflación" también está ganando reconocimiento en el mercado.

Conclusión: Una recuperación en 2026 está en marcha

La combinación de vientos favorables macroeconómicos y el retorno de los fondos institucionales está construyendo un caso alcista más convincente para el Bitcoin en 2026. Los recortes de tasas de la Fed y el inicio del QE, junto con la disminución de la inflación, pueden canalizar más liquidez hacia activos alternativos, incluido el Bitcoin; y aún en medio de una volatilidad significativa en el cuarto trimestre de 2025, la compra continua de los inversores institucionales ha reflejado, hasta cierto punto, su confianza en el valor a largo plazo del Bitcoin.

Para los inversores, la conclusión principal es clara: La próxima "recuperación estratégica" de Bitcoin no es solo una recuperación de precios, sino más bien un resultado moldeado por cambios en el entorno de política monetaria y el comportamiento institucional. A medida que el mercado busca un nuevo equilibrio durante esta fase de transición, aquellos que sean los primeros en identificar las tendencias macro y las tendencias institucionales que se mueven en la misma dirección pueden estar en una posición más ventajosa en la próxima fase del mercado de Bitcoin.

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