Informe anual de tarjetas cripto 2025: 40.000 usuarios activos mensuales, gasto promedio inferior a 100 $

Título original: El estado de las tarjetas cripto y lo que viene

Autor original: @ahboyash, investigador cripto

Traducción original: Deep Tide TechFlow

Introducción

2025 fue un año histórico para el desarrollo de las tarjetas cripto, ya que pasaron de ser una herramienta de nicho a un instrumento de pago cada vez más utilizado. Ya sea para depósitos o gastos, las tarjetas cripto demostraron un fuerte impulso de crecimiento este año, impulsado por una mejor experiencia de usuario, un soporte de blockchain más amplio y un aumento gradual en la aceptación de los usuarios de gastos denominados en stablecoin.

Este informe proporciona una visión general a nivel de ecosistema de la actividad de las tarjetas cripto durante los últimos dos años (diciembre de 2023 a octubre de 2025), con un enfoque en el análisis del comportamiento on-chain observable de los principales proveedores de tarjetas cripto.

Resumen ejecutivo

· De la experimentación a la aplicación en el mundo real: En 2025, las tarjetas cripto pasaron de la fase de experimentación a la aplicación en el mundo real, con tanto depósitos como gastos mostrando tendencias de crecimiento exponencial sostenido.

· Gastos impulsados por depósitos: Las stablecoin tomaron la delantera en el comportamiento de depósito, ocupando casi todas las acciones de activos colaterales, reforzando aún más un patrón de gasto de baja volatilidad similar a las tarjetas de débito.

· Uso líder por @Rain Card: La serie de tarjetas cripto @Rain lideró en uso, pero la mayoría de los usuarios todavía se dedicaban principalmente a gastos de pequeño valor, lo que indica su uso principal para recargas de crypto wallet diarias.

· Potencial de crecimiento futuro: Se espera que la tendencia de crecimiento continúe en 2026, con la rentabilidad, la economía de exchange y los factores relacionados con el crédito listos para desarrollarse aún más, centrándose no solo en el objetivo singular de adquisición de usuarios.

Metodología y alcance

Este informe analiza la actividad de las tarjetas cripto a través de datos on-chain verificables, con un enfoque en comportamientos económicos observables en lugar de métricas autoinformadas.

· Cobertura de tarjetas:

· Tarjetas Tipo 1: Depósitos y gastos verificables on-chain (por ejemplo, tarjetas serie Rain, tarjetas Gnosis Pay, tarjetas MetaMask)

· Tarjeta Tipo 2: Soporta solo depósitos verificables on-chain (por ejemplo, WireX Card, RedotPay Card, Holyheld Card)

· Tarjeta Tipo 3: Tarjeta emitida por exchange de criptomonedas (CEX) (por ejemplo, Binance Card, Bybit Card, Nexo Card) → No incluida en el análisis debido a la disponibilidad limitada de datos

· Método de análisis:

· Análisis de depósitos: Incluye tarjetas Tipo 1 y Tipo 2 para capturar una gama más amplia de entradas de liquidez.

· Análisis de gastos: Limitado solo a tarjetas Tipo 1, ya que su comportamiento de transacción es directamente observable on-chain.

Para wallets con tarjetas nativas que no siguen los flujos de depósito tradicionales, su actividad de gasto se considera como un depósito en el análisis para mantener la consistencia. Los saldos que no son stablecoin se normalizan utilizando el precio promedio de los últimos 12 meses para representar todos los volúmenes de transacciones en USD equivalentes.

Depósitos: Cómo entra la liquidez al sistema

Los depósitos lideran la expansión con la tasa de crecimiento más rápida

Entre 2024, el volumen de depósito colateral mensual de las tarjetas cripto experimentó un crecimiento exponencial y se aceleró aún más en 2025.

Los proyectos de tarjetas basados en la serie de tarjetas cripto Rain mantuvieron constantemente una posición de liderazgo en volumen de depósitos, ya que sirven como infraestructura central para varios proyectos populares de tarjetas cripto, incluyendo @ether_fi Cash, @KASTxyz, @OfframpXYZ y tarjetas Avalanche (@avax).

Cuota de mercado: Inicialmente concentrada, luego distribuida

Durante la mayor parte de 2024, @wirexapp mantuvo la mayor parte del volumen de depósitos, pero a partir de la segunda mitad de 2025, la serie de tarjetas cripto Rain tomó la delantera en cuota de mercado.

Perspectiva clave: Desde la segunda mitad de 2025, se ha lanzado una nueva ola de proyectos de tarjetas cripto, con Rain siendo elegida como el socio de infraestructura central. Esta tendencia ha impulsado mayores entradas de depósitos y acelerado la incorporación de nuevos usuarios.

Las stablecoin dominan casi por completo

En todo el conjunto de datos, casi el 100% de los activos respaldados por depósitos están compuestos por stablecoin denominadas en USD, con USDT y USDC como los principales líderes.

Este fenómeno demuestra aún más que las tarjetas cripto actuales están más cerca de ser cuentas de pago internacionales que herramientas de gasto especulativo, incluso para usuarios que no son de EE. UU.

@ethereum y @0xPolygon son las cadenas dominantes para depósitos, con un uso multi-chain aumentando gradualmente.

Si bien Ethereum (@ethereum) y Polygon (@0xPolygon) siguen siendo las principales redes de depósito, otras cadenas de capa uno (como @base, @arbitrum, @Optimism y @solana) también están ganando cuota de mercado de manera constante.

El aumento de las tendencias multi-chain refleja los siguientes factores:

· Costos de transacción más bajos: Reducción del umbral para que los usuarios recarguen con más frecuencia.

· Enrutamiento optimizado por el proveedor de servicios de tarjetas: Ya no obligan a los usuarios a usar una sola cadena, los depósitos multi-chain se han convertido gradualmente en una "característica básica".

Comportamiento del consumidor: El uso real de las tarjetas cripto

Los usuarios activos mensuales (MAU) continúan un rápido crecimiento en 2025

A octubre de 2025, los usuarios activos mensuales de tarjetas (MAU) han alcanzado aproximadamente 40.000, lo que indica una creciente aceptación por parte de los usuarios de las tarjetas cripto como una herramienta de pago reutilizable en lugar de solo una herramienta experimental única.

La industria de las tarjetas cripto todavía se encuentra en su etapa inicial de crecimiento "impulsado por la adopción del usuario", lo que indica que la curva de adopción de la industria todavía está en su infancia, con la distribución y la accesibilidad expandiéndose continuamente.

La serie de tarjetas Rain, debido a su papel como infraestructura compartida para múltiples proyectos de tarjetas cripto (card-as-a-service), ocupa la mayor parte del volumen de transacciones. Los datos de estas tarjetas de la serie Rain son más adecuados para la interpretación a nivel de tendencia.

El monto total de gasto se mantiene en un nivel relativamente bajo, lo que puede indicar que las tarjetas cripto se utilizan principalmente para gastos diarios.

El patrón de uso de tarjetas de bajo valor también puede sugerir que los usuarios tratan las tarjetas cripto como una herramienta de retiro de fiat, evitando así el paso manual de conversión de stablecoin a fiat directamente.

Vale la pena señalar que los titulares de tarjetas @gnosispay tienen un monto de gasto mensual más alto, lo que indica que sus usuarios están más inclinados a usarla como su tarjeta de pago principal para un uso más consistente.

Con el tiempo, la frecuencia de transacciones de los titulares de tarjetas activos ha aumentado año tras año; similar a los patrones de gasto, los titulares de tarjetas @Gnosis Pay tienen el nivel más alto de actividad, con un promedio de más de 30 transacciones por mes, lo que refleja completamente las características de comportamiento de los pagos diarios.

Perspectivas clave

· Mayor actividad del usuario: Más y más personas realmente están comenzando a usar tarjetas cripto, no solo registrándose, con 2025 viendo un aumento constante en los niveles de consumo y actividad.

· Énfasis en transacciones pequeñas cotidianas: Los usuarios confían más en las stablecoin para transacciones pequeñas y regulares en lugar de operaciones grandes o especulativas.

· Papel central de los proveedores de infraestructura: El modelo compartido "card as a service" ha impulsado la concentración del volumen de transacciones y determinado la ruta de expansión del ecosistema.

Perspectivas para 2026: De la experimentación a la expansión sostenible

Los datos de 2025 indican que las tarjetas cripto han pasado de la fase experimental a la etapa de aplicación temprana. Si bien los depósitos, los gastos y el uso activo han visto un crecimiento significativo, el comportamiento del usuario sigue siendo cauteloso, similar a un modelo de tarjeta prepaga centrado en stablecoin en lugar de un reemplazo completo para las tarjetas de crédito tradicionales.

Actualmente, las tarjetas cripto sirven principalmente como un puente entre la liquidez on-chain y los pagos en el mundo real, en lugar de un reemplazo completo para las tarjetas de crédito tradicionales.

Mirando hacia 2026, se espera que el crecimiento sea más impulsado por la sostenibilidad económica y el diseño del producto, en lugar de depender únicamente del impulso de la adopción del usuario. A medida que se expande la escala de uso, los proveedores de servicios de tarjetas deben encontrar un equilibrio entre la expansión, la economía de flujo transfronterizo y doméstico, la eficiencia de enrutamiento y la gestión operativa cada vez más compleja.

Problemas clave a tener en cuenta:

1. Persisten las preocupaciones sobre la privacidad: Los registros de transacciones son públicos on-chain, y el comportamiento de gasto puede quedar expuesto. Una vez que las direcciones se agrupan o se vinculan a direcciones de depósito en exchange de criptomonedas centralizados, la atribución de propiedad puede volverse fácil basándose en rastros de comportamiento on-chain (como tiempo, monto, etc.).

2. El arma de doble filo de los datos públicos: Si bien los datos públicos son fáciles de analizar, también pueden ser explotados por competidores. Los competidores pueden monitorear el tráfico, imitar medidas de incentivos e incluso apuntar a usuarios de alto valor a través de ataques de descuento depredadores.

3. Riesgo de integración no vertical: La mayoría de los proyectos de tarjetas de criptomonedas dependen de emisores, procesadores de pagos y algunos proveedores de "card-as-a-service". Este modelo puede conducir a puntos únicos de falla o estar sujeto a restricciones debido a eventos de cumplimiento o cambios de política, lo que desencadena limitaciones o cierres repentinos.

4. Categorías de comerciantes de alto riesgo: Las categorías de comerciantes de alto riesgo como juegos, casinos en línea, entretenimiento para adultos, etc., a menudo enfrentan mayores tasas de fraude y disputas/devoluciones de cargo, lo que puede llevar a las redes de tarjetas y emisores a implementar controles más estrictos. Además, estas categorías pueden enfrentar un escrutinio contra el lavado de dinero (AML) más estricto en diferentes jurisdicciones.

5. Problema de homogeneización: Las funcionalidades principales ofrecidas por la mayoría de las tarjetas de criptomonedas en el mercado actual son similares, con una diferenciación limitada aparte de las recompensas seleccionadas para los titulares de tarjetas, como cashback o puntos. La dependencia continua de una estructura prepaga y algunos proveedores de card-as-a-service (como Rain) puede plantear desafíos a largo plazo para los emisores de tarjetas de criptomonedas que buscan competir con los bancos tradicionales globales.

Tendencias clave futuras a observar:

· Transición de un modelo prepago a diseños similares a tarjetas de crédito, similar a la tarjeta @Coinbase One AMEX.

· Las stablecoin continúan dominando como la unidad de cuenta principal.

· Enfoque intensificado en la rentabilidad y la economía unitaria a medida que crece la competencia.

Las tarjetas de criptomonedas se están convirtiendo gradualmente en una herramienta fundamental para pagos integrados dentro de wallets y aplicaciones. La demanda del mercado se ha establecido para 2025, y 2026 determinará qué modelos pueden lograr una escalabilidad sostenible.

Enlace al artículo original