Cuello de botella de las infraestructuras de IA: una oportunidad para los mineros de Bitcoin, según Grayscale

La IA frente al cuello de botella de sus infraestructuras energéticas

El desarrollo de la IA se enfrenta actualmente a una especie de crisis existencial en relación con los riesgos asociados a su posible pérdida de control. Sin embargo, otra realidad más tangible podría también plantear rápidamente problemas: << las limitaciones físicas, y potencialmente sociales y políticas, para la construcción rápida de centros de datos >>.

Un hallazgo que han expuesto los analistas de Grayscale, en un extenso documento titulado: << Invertir frente al cuello de botella de la potencia de cálculo >>. Y es que, las restricciones que pesan sobre las infraestructuras necesarias para el cálculo de IA deberían rápidamente llevar a << un desequilibrio persistente entre la oferta y la demanda de potencia de cálculo, que beneficiará principalmente a los poseedores de capacidades de cálculo que tengan acceso efectivo a la energía >>.

Los resultados producidos por la IA son digitales, pero la infraestructura que los hace posibles es fundamentalmente física. Aunque esta infraestructura se desarrolla rápidamente, aún tiene dificultades para seguir el ritmo de la demanda. Existen cuellos de botella en cada etapa de la cadena de capacidad de cálculo alimentada por energía, siendo quizás el más difícil de resolver la obtención de los permisos necesarios para acceder a la red eléctrica.
Grayscale

Por lo tanto, a pesar de un aumento rápido de las capacidades proporcionadas por los centros de datos estadounidenses, los recursos aún disponibles continúan cayendo hacia niveles históricamente bajos debido a una demanda que absorbe inmediatamente cada nueva capacidad que se pone en el mercado, hasta el punto de convertir la potencia de cálculo en una verdadera << materia prima negociable >>.

Las capacidades disponibles de los centros de datos disminuyen a pesar del aumento de la oferta

Una situación posiblemente muy favorable para los mineros de Bitcoin

Según los analistas de Grayscale, este cuello de botella podría mantener de manera sostenible los precios de la potencia de cálculo en niveles altos. Una realidad ya considerada por actores del mercado como el CME Group y Silicon Data, que prevén lanzar dos contratos de futuros en este mercado específico en octubre de este año.

Sin embargo, persiste un problema: la dificultad para que los inversores particulares se expongan de manera directa a este mercado de infraestructuras de IA, mientras que los gigantes del sector (hiperscaladores) controlan aproximadamente el 70 % de la capacidad de cálculo disponible mediante infraestructuras financiadas por deuda o mercados privados, frente a necesidades de inversión global que podrían superar los 5 billones de dólares para 2030.

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Por lo tanto, los analistas de Grayscale identifican dos categorías de empresas cotizadas en bolsa accesibles para los inversores: los operadores de centros de datos especializados en IA/HPC - entre los que se encuentran los mineros de Bitcoin que han integrado la inteligencia artificial en su estrategia de desarrollo - y los neoclouds, estos proveedores especializados en el alquiler de GPU y el cálculo de IA.

Muchas de estas empresas son antiguos o actuales mineros de Bitcoin o criptomonedas. Invertir en los mineros de Bitcoin permite así apostar indirectamente por el valor que podrían tener sus conexiones a la red eléctrica si se utilizaran para alimentar infraestructuras dedicadas a la IA.

La conclusión de este análisis parece, por tanto, bastante simple: << en lugar de intentar predecir qué modelo o aplicación terminará imponiéndose, estimamos que la oportunidad más sostenible se encuentra del lado de los poseedores de capacidades de cálculo que tengan acceso seguro a la electricidad >>.

Fuente: Grayscale

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