Una cuenta con configuración de nivel institucional: el sector de gestión de patrimonio de BiFu se consolida, integrando productos de inversión y RWA en un solo acceso

La plataforma de negociación de activos completos BiFu ha mejorado recientemente las dos líneas principales de su sector de patrimonio: una dirigida a las necesidades de configuración estable, el "sector de inversión", y la otra es el sector de RWA.

Escrito por: Stan Li

La narrativa del mercado de criptomonedas está cambiando de "negociación volátil" a "configuración de activos". A medida que más usuarios dejan de estar satisfechos con moverse repetidamente entre contratos y activos al contado, y comienzan a preguntarse "¿puede este dinero mantenerse estable durante tres años?", los límites de los productos de las bolsas deben expandirse.

La plataforma de negociación de activos completos BiFu ha mejorado recientemente las dos líneas principales de su sector de patrimonio: una dirigida a las necesidades de configuración estable, el "sector de inversión", que actualmente ofrece cinco fondos gestionados por instituciones de gestión de activos con licencia, cubriendo múltiples activos subyacentes como renta fija, oro, arbitraje cuantitativo, nuevas acciones de Hong Kong y divisas; la otra es el sector de RWA (activos del mundo real), que lleva a la cadena participaciones de acciones del mercado primario que originalmente solo estaban abiertas a instituciones y personas de alto patrimonio a través de la tokenización.

En la estructura de productos de BiFu, estas dos áreas no son entradas funcionales independientes. Juntas responden a la misma pregunta: ¿qué más puede ofrecer la bolsa cuando el tamaño de los fondos de los usuarios supera cierto umbral?

Contexto de la industria: RWA ya no es un concepto, sino un sector de 38 mil millones de dólares

Para juzgar si un sector vale la pena desarrollar, primero hay que ver si el mercado tiene un volumen real.

Según la plataforma de datos de la industria RWA.xyz, hasta agosto de 2026, el tamaño total de RWA en la cadena es de aproximadamente 38 mil millones de dólares; el número total de propietarios de activos ha superado los 2 millones, un aumento de más del 60% en comparación con hace 30 días; el número total de emisores de activos es de 281.

Dos cifras merecen ser destacadas. Primero, la tasa de crecimiento mensual del número de propietarios es mucho más alta que la tasa de crecimiento del tamaño total, lo que indica que los nuevos fondos que ingresan son principalmente de tamaño pequeño y mediano, y RWA está pasando de ser exclusivo para instituciones a ser accesible para el público. Segundo, solo hay 281 emisores, lo que es un denominador extremadamente pequeño en comparación con dos millones de propietarios, lo que significa que la oferta sigue siendo escasa, lo que también explica por qué los proyectos líderes suelen alcanzar rápidamente su límite de recaudación durante el período de captación.

Sin embargo, desde la perspectiva de la estructura de activos, RWA no es equivalente a "bajo riesgo". La categoría más grande en términos de tamaño es la deuda pública de EE. UU., con aproximadamente 14.7 mil millones de dólares, que sí pertenece a un tipo de base de activos típicamente estable; pero las categorías que le siguen, como las materias primas (aproximadamente 5 mil millones de dólares), crédito privado (aproximadamente 4.4 mil millones de dólares), acciones (aproximadamente 1.6 mil millones de dólares), así como deuda pública no estadounidense, fondos alternativos institucionales, capital privado, bonos corporativos y estrategias de gestión activa, tienen características de rendimiento y niveles de volatilidad más cercanos a activos de riesgo medio-alto. El crédito privado implica el riesgo de contraparte y el ciclo de recuperación, mientras que las materias primas y las acciones están directamente expuestas a la volatilidad de los precios del mercado.

El juicio de BiFu es que la deuda pública y las materias primas abordan el problema de "rendimiento", mientras que el verdadero espacio de crecimiento está en el capital privado y los fondos alternativos, ya que abordan el problema de "accesibilidad". Lo que los inversores comunes carecen no es un rendimiento adicional de uno o dos puntos, sino activos que simplemente no pueden comprar.

Sector de patrimonio: cinco fondos, cinco fuentes de rendimiento diferentes

La página central del sector de patrimonio de BiFu se llama "Plaza de Inversión", actualmente ofrece cinco fondos, cuyos activos subyacentes no se superponen, lógicamente se asemejan más a un pequeño estante de configuración de activos.

Fondo de Rendimiento Estable FX, rendimiento anual esperado del 8.00% al 10.00%, período de apertura de 365 días, inversión mínima de 10,000 USDT, límite de recaudación de 5 millones de USDT. Este fondo invierte en el fondo principal establecido por el Grupo Trivesta en las Islas Caimán, gestionando inversiones a través de estrategias de negociación de divisas (FX) y metales preciosos (incluido el oro), ejecutando estrategias dentro de un marco de gestión de riesgos establecido, con un enfoque en controlar la volatilidad y el riesgo de retroceso. El Grupo Trivesta indica en su documentación que tiene más de 20 años de experiencia en gestión de activos, y sus entidades poseen las calificaciones relevantes de AFSL en Australia y BRN en Hong Kong.

Fondo de Mejora de Oro Spot, rendimiento anual esperado del 15.00% al 30.00%, período de apertura de 365 días, inversión mínima de 1,000 USDT, límite de recaudación de 10 millones de USDT, siendo el de menor umbral y mayor límite de recaudación entre los cinco productos. La estrategia utiliza una combinación clásica de "base de oro spot + mejora de rendimiento de opciones dinámicas (opciones de compra cubiertas)": captura de la apreciación a largo plazo del oro mediante posiciones largas en el spot, mientras que utiliza estrategias de derivados para obtener continuamente ingresos de opciones durante períodos de volatilidad del mercado, con el fin de suavizar la volatilidad de la cartera y diluir el costo de la posición. El gestor es Duxton Asset Management.

Fondo de Mejora de Rendimiento de Arbitraje Ark One, rendimiento anual esperado del 15.00%, período de apertura de 365 días, inversión mínima de 20,000 USDT, límite de recaudación de 5 millones de USDT, con un progreso de recaudación del 69.85%. Este es el único fondo entre los cinco cuyo activo subyacente son activos digitales, utilizando una combinación de estrategias de "arbitraje estable + mejora de selección flexible", con el objetivo de proporcionar una solución de configuración de activos criptográficos de baja volatilidad que pueda cruzar ciclos de mercado alcista y bajista. Este producto es gestionado por dos instituciones: el gestor principal Wellspring Asset Management posee una licencia de Approved Manager en las Islas Vírgenes Británicas (BVI), y su equipo se especializa en el campo de la cobertura cuantitativa de activos digitales, con más de 7 años de experiencia en investigación y negociación de criptomonedas en firmas de corretaje de primer nivel; el gestor adjunto es Shenwan Hongyuan Securities (Singapur).

Fondo de Renta Fija de Gestión Conjunta Estable, rendimiento anual esperado del 7.00%, período de apertura de 180 días, inversión mínima de 5,000 USDT, límite de recaudación de 5 millones de USDT, con un progreso de recaudación del 75.39%, siendo el único producto de seis meses. Este fondo utiliza la estructura VCC regulada por MAS de Singapur, invirtiendo principalmente en activos de financiamiento de la cadena de suministro en un contexto de comercio real, dirigiéndose a industrias cíclicas como el envasado, la plastificación y el procesamiento de productos agrícolas, apoyándose en múltiples controles de riesgo y operaciones de ciclo cerrado de fondos. El gestor principal es Duxton Asset Management, y el gestor adjunto es Shenwan Hongyuan Securities (Singapur).

Fondo de Inversión Anclada en Acciones de Hong Kong, rendimiento anual esperado del 15.00%, período de apertura de 365 días, inversión mínima de 10,000 USDT, límite de recaudación de 5 millones de USDT, con un progreso de recaudación del 56.92%. Este fondo es gestionado por Duxton Asset Management, participando directamente en la colocación anclada de las IPO de empresas unicornio de calidad en la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX), capturando los beneficios iniciales de la salida a bolsa de nuevas acciones y evitando la volatilidad del mercado secundario a largo plazo.

Al observar los cinco productos juntos, la intención de segmentación del estante es bastante clara: los productos de renta fija a seis meses, estrategias de divisas, nuevas acciones de Hong Kong, oro y cuantificación de criptomonedas corresponden a diferentes fuentes de rendimiento, con umbrales de inversión que van desde 1,000 USDT hasta 20,000 USDT, lo que corresponde a usuarios de diferentes tamaños de fondos.

Cabe señalar que toda la información anterior se extrae de las páginas públicas del sitio web de BiFu y no constituye ningún consejo de inversión o promesa de rendimiento. La tasa de rendimiento anual esperada es un rango esperado y no un rendimiento garantizado, y el rendimiento pasado no representa el rendimiento futuro; la inversión conlleva riesgos de pérdida de capital, y los inversores deben evaluar cuidadosamente sus decisiones.

Composición del equipo gestor: una configuración de gestión de activos con licencia poco común en la inversión en criptomonedas

En un entorno de industria donde los productos de inversión son altamente homogéneos, una dirección bastante clara del sector de patrimonio de BiFu es colocar la información del gestor en un lugar tan importante como la tasa de rendimiento. Cada página de detalles de fondo tiene un módulo independiente de "introducción al gestor".

Duxton Asset Management se fundó en 2009 y es una institución de gestión de activos profesional regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS, con licencia CMS) y ASIC de Australia. Su equipo central proviene del departamento de gestión de activos de Deutsche Bank, con 17 años de experiencia en inversiones transfronterizas y gestión de patrimonio. Tres de los cinco fondos son gestionados o co-gestionados por ellos.

Shenwan Hongyuan Securities (Singapur) es una subsidiaria de gran escala de una empresa de corretaje integral bajo la administración de la Corporación de Inversión de China y la Central Huijin, actuando como gestor adjunto en dos productos, proporcionando principalmente integración de recursos de mercado de capitales nacionales e internacionales y apoyo colaborativo.

Wellspring Asset Management posee una licencia de Approved Manager en BVI y se especializa en cobertura cuantitativa de activos digitales.

Grupo Trivesta es responsable de la dirección de divisas y metales preciosos, y también es el emisor de dos proyectos de acciones en el sector de RWA.

Según la planificación de BiFu, el sector de gestión de patrimonio funcionará como un acceso abierto en el futuro: la plataforma se encargará de proporcionar canales de cumplimiento, infraestructura de usuarios y liquidación, invitando a más instituciones de gestión de activos con licencia a emitir productos y activos. Las estrategias y activos en el estante seguirán expandiéndose, en lugar de detenerse en estos cinco productos actuales.

Sector RWA: descomponiendo las entradas del mercado primario en participaciones comprables con stablecoins

Si el sector de patrimonio aborda el problema de "estructura de rendimiento", el sector RWA aborda el problema de "accesibilidad de activos".

La página de RWA de BiFu actualmente muestra tres proyectos de inversión, todos son productos de tipo fondo:

Proyecto de acciones de Jumpspace, rendimiento anual esperado del 18.00%, inversión mínima de 15,000 dólares, emitido por Trivesta Group, con un progreso de recaudación de 2,845,500 dólares / 5,000,000 dólares. Este proyecto invierte en participaciones de acciones Pre-IPO de la empresa unicornio líder en inteligencia artificial general (AGI) de China, Jumpspace (StepFun).

Proyecto de acciones de Xiwang, rendimiento anual esperado del 20.00%, inversión mínima de 20,000 dólares, también emitido por Trivesta Group, con un progreso de recaudación de 2,082,500 dólares / 5,000,000 dólares. Este proyecto invierte en un objetivo escaso en el campo de la infraestructura de computación de IA en China, Xiwang (Sunrise), que proviene del equipo central de una de las principales empresas de IA del país y se especializa en el desarrollo independiente de GPU para inferencia de modelos grandes.

Fondo de unicornios tecnológicos de Musk, rendimiento anual esperado del 25.00%, inversión mínima de 50,000 dólares, gestionado por Duxton Asset Management, con un límite de recaudación de 10,000,000 dólares, actualmente marcado como "recaudación cerrada", con un progreso de recaudación del 100%. Este fondo tiene como objetivo proporcionar a los inversores globales un canal escaso para invertir directamente en los principales unicornios tecnológicos bajo Elon Musk, enfocándose en la asignación de SpaceX, el líder mundial en exploración espacial, y otros actores clave en IA.

Los tres proyectos tienen un punto en común muy claro: son participaciones del mercado primario que los inversores comunes apenas pueden alcanzar a través de canales tradicionales. Las participaciones de SpaceX generalmente solo circulan en mercados de transferencia de acciones específicas y en mercados de transferencias de acciones antiguas, al igual que las rondas Pre-IPO de los principales unicornios de IA en China. El valor de RWA se manifiesta aquí de la manera más directa: no se trata de vender nuevamente algo que ya se puede comprar, sino de convertir algo que originalmente no se podía comprar en un producto que se puede suscribir por participaciones.

Este es también el valor más directo de RWA en esta etapa: reducir la barrera de entrada al mercado primario. Anteriormente, este tipo de acciones solo estaban abiertas a instituciones y personas de alto patrimonio, con montos de suscripción que comenzaban en cientos de miles de dólares; los inversores comunes ni siquiera podían ver las cotizaciones. Después de la tokenización, el monto mínimo de inversión se ha reducido a un rango de 15,000 a 50,000 dólares, y se puede completar la suscripción con stablecoins. No se trata de vender nuevamente algo que ya se puede comprar, sino de convertir algo que originalmente no se podía comprar en un producto en el que se puede participar por participaciones.

Planes futuros de BiFu para los emisores de proyectos

RWA es un mercado bilateral, además de los inversores, también se necesita suministro de activos. BiFu proporcionará en el futuro un camino completo para los emisores de proyectos, que se resume en tres pasos: tokenización de activos, negociación en el mercado y configuración de inversiones.

El proceso general comienza con la presentación de la solicitud del proyecto, pasando por la revisión y el diseño de cumplimiento, y completando la emisión de tokens; luego, los tokens se lanzan, se conectan a la liquidez y se abren para que los inversores globales negocien; finalmente, los inversores utilizan stablecoins para completar la configuración, obtener rendimientos y pueden salir a través del mercado secundario.

El apoyo que BiFu proporciona a los emisores de activos incluye infraestructura de cumplimiento, contratos inteligentes y apoyo completo para el proceso de emisión, conectando a los usuarios globales de la bolsa y el comercio en el mercado secundario, así como la infraestructura de cumplimiento y confianza compuesta por despachos de abogados, auditorías y custodia, ayudando a los activos a ingresar al mercado transfronterizo.

Para los emisores de activos, la atracción de este proceso radica en resolver conjuntamente "financiación" y "liquidez". Después de completar la financiación privada tradicional, el registro de accionistas generalmente queda congelado; mientras que la emisión de tokens, al completar la recaudación, también establece un mercado sostenible para el comercio.

La segunda mitad de la bolsa: la competencia se centra en la capacidad de suministro de activos

En los últimos años, el enfoque de competencia de las bolsas de criptomonedas ha sido la profundidad de negociación, las tarifas y la variedad de contratos. Pero a medida que la industria entra en una fase de competencia por el stock, la optimización pura de la eficiencia de negociación tiene rendimientos marginales cada vez más bajos.

El sector de gestión de patrimonio de BiFu apunta a otro camino: la capacidad central de la bolsa está pasando de "facilitar transacciones" a "organizar activos". Quien pueda obtener activos que otros no pueden, quien pueda estructurar productos de nivel institucional para que sean accesibles al público minorista, podrá retener a esos usuarios que tienen el mayor tamaño de fondos y también valoran más la estabilidad.

Los usuarios aún solo necesitan una cuenta, pero lo que puede contener esa cuenta está expandiéndose desde criptomonedas a oro, divisas, financiamiento de la cadena de suministro, nuevas acciones de Hong Kong y participaciones del mercado primario.

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