Michael Barr, miembro de la Reserva Federal, advierte sobre un aumento contundente de las tasas si la inflación no se controla

[México=Reportero Sim Young-jae] Michael Barr, miembro de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), declaró que si la tasa de inflación no se desacelera lo suficiente, se deben aumentar las tasas de interés de manera contundente. Por el contrario, si se obtiene confianza a partir de los indicadores económicos de que la inflación se está desacelerando hacia el objetivo del 2%, se podría tener más tiempo para evaluar la política monetaria.

Según la Reserva Federal, Barr mencionó esto durante su discurso en el 'Foro de Préstamos de Segunda Oportunidad' celebrado el 1 de septiembre (hora local) en Washington D.C., donde indicó que se volverá a discutir las proyecciones de inflación y la política monetaria en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de septiembre. Afirmó que aunque la economía y el mercado laboral de EE. UU. muestran signos de estabilidad, la tasa de inflación ha estado excesivamente alta durante más de cinco años.

"Aumento contundente de tasas si la inflación no se desacelera lo suficiente"

Barr evaluó que el mercado laboral de EE. UU. se mantiene relativamente estable con una tasa de desempleo baja. También explicó que la economía de EE. UU. continúa mostrando un crecimiento sólido.

Señaló que el aumento en la inversión en empresas relacionadas con la inteligencia artificial (IA) y el desarrollo de capacidades en IA están impulsando parcialmente el crecimiento económico. La productividad y la creación de nuevas empresas también han mostrado un desempeño fuerte durante varios años, y el gasto del consumidor ha mantenido en general su resiliencia hasta ahora.

El problema es la inflación. Barr dijo: "La tasa de inflación sigue siendo demasiado alta y ha estado así durante más de cinco años".

Según él, la tasa de inflación en EE. UU. cayó de un pico de más del 7% en 2022 a un nivel ligeramente superior al 2% en 2024. Sin embargo, el progreso hacia la estabilidad de precios se detuvo en 2025.

Barr explicó que choques continuos, como aranceles, conflictos en el Medio Oriente y la rápida construcción de infraestructura de IA, han vuelto a sacudir el flujo de precios. También señaló que la tasa de aumento de precios de los servicios básicos, excluyendo los costos de vivienda, sigue siendo alta.

Advirtió que si la inflación se mantiene por encima del objetivo de la Reserva Federal durante un período prolongado, existe el riesgo de que se establezcan presiones de aumento de precios generalizadas, y está monitoreando esto de cerca.

Antes de la reunión del FOMC de septiembre, también presentó criterios para futuras decisiones de política.

Barr dijo: "Si obtenemos un grado de confianza a través de la tendencia de los indicadores económicos de que la tasa de inflación se está desacelerando en la dirección del 2%, creo que podríamos tener un poco más de tiempo para evaluar la política. Sin embargo, si parece que la tasa de inflación no se desacelera lo suficiente, creo que debemos actuar de manera contundente para aumentar las tasas".

Problemas de acceso financiero para personas con antecedentes penales

El tema principal de este discurso fue la ampliación del acceso al empleo y a la financiación para personas con antecedentes penales o registros de arresto.

Barr explicó que las personas que han estado encarceladas o que tienen registros de contacto con el sistema judicial enfrentan barreras de empleo más altas que otras. Debido a esto, algunos optan por iniciar sus propios negocios en lugar de buscar empleo, y enfatizó la importancia de asegurar el acceso financiero para ellos.

Según un estudio que citó Barr, la probabilidad de empleo disminuye entre un 7% y un 26% después de una primera acusación penal, y este impacto persiste incluso seis años después. Un estudio de 2018 mostró que la tasa de desempleo entre las personas con antecedentes penales era aproximadamente cinco veces mayor que la de la población general.

También identificó las licencias profesionales como una barrera. Según Barr, aproximadamente uno de cada cuatro empleos en EE. UU. requiere una licencia profesional emitida por el gobierno. En algunos estados, se puede restringir la obtención de licencias a los solicitantes debido a antecedentes penales, independientemente de si el delito está relacionado con la profesión o representa un riesgo real para la seguridad pública.

La encuesta de economía y toma de decisiones de los hogares de la Reserva Federal de 2023-2024 (SHED) también mostró disparidades.

El porcentaje de personas sin antecedentes penales que respondieron que viven financieramente bien o cómodamente fue del 75%. Entre aquellos que han sido condenados y encarcelados, el mismo porcentaje fue del 60%.

Las personas con antecedentes penales tenían menos probabilidades de tener cuentas bancarias o tarjetas de crédito. En cambio, mostraron una mayor utilización de servicios financieros alternativos, como préstamos de día de pago o préstamos de empeño.

Las personas con experiencia de encarcelamiento tenían un 16% menos de confianza en poder obtener aprobación de crédito. Sin embargo, la tasa de solicitudes de crédito reales en el último año fue un 10% más alta.

Barr explicó que esta diferencia parece derivarse de restricciones en la oferta más que de una falta de demanda de crédito. La evaluación basada en el flujo de efectivo y el uso de datos financieros alternativos podrían ayudar a ampliar el acceso financiero para aquellos con registros de crédito deficientes o insuficientes.

"Iniciar un negocio puede aumentar los ingresos en un 24%"

Barr también destacó el emprendimiento como una forma de apoyar la autosuficiencia económica de las personas con antecedentes penales.

Según un estudio que citó, las personas que han estado encarceladas y que inician un negocio pueden ganar hasta un 24% más al año que aquellas que trabajan en formas de empleo tradicionales. También se ha demostrado que el emprendimiento reduce la tasa de reincidencia en un 5% en comparación con el estado de desempleo.

También presentó resultados de investigaciones que indican que aproximadamente el 20-30% de las personas con antecedentes penales son propietarios de negocios. Un estudio de 2021 reveló que entre los propietarios de pequeñas empresas en EE. UU., aproximadamente 1.1 millones, o alrededor del 4%, tienen antecedentes penales.

Sin embargo, Barr explicó que estas personas tienen más probabilidades de estar desconectadas de las redes de mentores de grandes empresas, colegas empresarios y contactos profesionales que utilizan otros emprendedores. Estas redes pueden ser un canal no solo para el crédito y la financiación, sino también para encontrar oportunidades comerciales.

La Administración de Pequeñas Empresas de EE. UU. (SBA) ha establecido regulaciones para eliminar múltiples restricciones relacionadas con antecedentes penales en los programas de préstamos y garantías de préstamos para pequeñas empresas en 2024. Como resultado, se han eliminado las barreras que excluían automáticamente a los solicitantes de los programas de préstamos de la SBA solo por estar en libertad condicional o bajo supervisión.

Barr también mencionó el programa de emprendimiento en prisión de Texas (PEP). La institución financiera de desarrollo comunitario (CDFI) de este programa fue establecida para proporcionar financiamiento empresarial a emprendedores con antecedentes penales. Los graduados de PEP han establecido más de 500 empresas, y algunas de ellas han superado los 1 millón de dólares en ingresos anuales.

Posibilidades de evaluación de crédito y apoyo al emprendimiento mediante IA

Barr también mencionó la posibilidad de utilizar tecnologías como la IA para ampliar el acceso financiero y las oportunidades de emprendimiento.

La evaluación de flujo de efectivo basada en IA y la evaluación basada en datos financieros alternativos pueden aumentar el acceso a productos financieros para consumidores con registros de crédito insuficientes o puntuaciones de crédito tradicionales bajas. Esto puede ser especialmente importante para aquellos con escasa información crediticia debido a su experiencia de encarcelamiento.

La IA también se está utilizando para proporcionar asesoramiento financiero o responder preguntas generales de los consumidores. Barr enfatizó que, aunque la IA puede proporcionar información rápidamente sin la carga de ser juzgada, es crucial garantizar la precisión de la información y cumplir con las leyes de protección al consumidor e inversor.

También sugirió la posibilidad de utilizar IA en el proceso de emprendimiento. Puede desempeñar un papel como herramienta de redacción al proporcionar un marco estructurado para redactar planes de negocio y revisar la estructura legal de la empresa o el análisis de mercado.

Las herramientas de IA pueden ayudar a analizar informes de la industria y datos de mercado para comprender el mercado y la competencia. Anteriormente, estas tareas requerían investigaciones pagadas o asesoramiento de expertos.

Sin embargo, Barr dejó claro que la IA no puede reemplazar el proceso de pensar y ejecutar un plan de negocio. Debe ser utilizada como una herramienta que complemente las capacidades del emprendedor, en lugar de sustituirlas.

Explicó que las pequeñas empresas ya están utilizando IA para la automatización de tareas, la mejora de la experiencia del cliente y la identificación de oportunidades de crecimiento. Dijo que la IA está desempeñando algunos roles de marketing, gestión de redes sociales y planificación financiera para los empresarios que no pueden permitirse contratar personal adicional.

Barr afirmó que si se ofrecen servicios accesibles, a precios asequibles y con salvaguardias, la IA podría apoyar no solo a las personas con antecedentes penales, sino también al emprendimiento y crecimiento de pequeñas empresas en todo EE. UU.

Enfatizó que el acceso financiero puede ayudar a las personas con antecedentes penales a tener éxito como trabajadores, consumidores y emprendedores, y que reducir las barreras que obstaculizan sus oportunidades también contribuirá a fortalecer la economía de EE. UU.

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