Una empresa cotizada en EE.UU. liderada por el responsable de FTX Europa, inicia operaciones de acciones tokenizadas bajo una excepción de la SEC

Puntos clave de este artículo

• Segundo caso tras OKXICE, se espera que las operaciones comiencen a mediados de noviembre como mínimo
• Intercambio de stablecoins en su propio AMM sobre L2

Plan para una instalación de negociación de acciones tokenizadas en EE.UU.

La empresa fintech Perpetuals.com, que cotiza en el Nasdaq, anunció el 14 de octubre su intención de utilizar la "exención de innovación" de la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC). Planea operar una instalación de negociación de acciones tokenizadas de EE.UU. El CEO es Patrick Gruen, quien lideró la división europea de FTX Europa.

La exención de innovación es un marco provisional de cinco años introducido por la SEC el 17 de septiembre. Si se cumplen las condiciones, una "instalación de negociación de valores tokenizados (TSV)" puede vender y comprar acciones tokenizadas de empresas que cotizan en EE.UU. en la blockchain sin necesidad de registrarse como bolsa de valores. Se requiere que los titulares de tokens tengan derechos equivalentes a los de las acciones físicas, como dividendos y derechos de voto. Las empresas emisoras pueden ser impugnadas en el manejo de sus acciones durante un período de notificación de 30 días.

Este es el segundo aviso bajo este marco. El primer caso fue el de la empresa conjunta OKXICE entre el intercambio de criptomonedas OKX y la empresa matriz de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Intercontinental Exchange (ICE), que emitió un aviso el 4 de octubre.

Operación a través de una subsidiaria en EE.UU., negociación mediante AMM sobre L2

Según el aviso confirmado por CoinDesk, la operación en EE.UU. será llevada a cabo por la subsidiaria Kephas Corporation en Delaware. La negociación adoptará un mecanismo de creador de mercado automático (AMM) que determina los precios en función de la proporción de activos en un fondo de liquidez, sin utilizar un libro de órdenes. El uso de los fondos será regulado, y inicialmente se operará sobre "Kronos X Public", una capa 2 compatible con Ethereum desarrollada por Perpetuals. En cada fondo, las acciones tokenizadas se intercambiarán por stablecoins vinculadas al dólar estadounidense, inicialmente se prevé el uso de USDC.

La fecha de inicio de las operaciones no está confirmada. Después de que finalice el período de notificación de 30 días, si se establecen los datos del mercado, el sistema de cumplimiento y se auditan los contratos inteligentes, es posible que las operaciones comiencen a mediados de noviembre. La empresa explicó en un comunicado de prensa que se permitirá la negociación 24/7, con liquidaciones casi instantáneas y la posibilidad de mantener pequeñas cantidades.

Las acciones tokenizadas tienen su origen en la era de FTX

Para el equipo de Gruen, las acciones tokenizadas no son un negocio nuevo. La empresa Digital Assets AG, cofundada por él en Suiza, desarrolló en 2021 tokens vinculados al precio de acciones de Tesla y Coinbase, que fueron ofrecidos a Binance, FTX y Bittrex. Posteriormente, la empresa fue adquirida por el grupo FTX y se convirtió en FTX Europa, donde Gruen lideró la división hasta la quiebra de FTX en noviembre de 2022.

Gruen declaró que el equipo de Perpetuals ha sido un "pionero" en la tokenización durante muchos años. Además, afirmó que la expansión a EE.UU. permitirá aprovechar aún más su base y conocimientos. La tecnología de la empresa se utiliza en la instalación de negociación multilateral PM MTF Ltd, que cumple con la MiFID II y MiCA de Europa. También han firmado contratos para tokenizar más de 300 millones de dólares en productos básicos físicos.

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