Nomura eleva la previsión de beneficios operativos de Samsung Electronics a 774 billones de wones

El último informe de Nomura Securities muestra que la previsión de beneficios operativos de Samsung Electronics se ha revisado al alza, y se espera que aumente de aproximadamente 391 billones de wones a 635 billones de wones, y luego a 774 billones de wones; se prevé que el flujo de caja libre aumente de 296 billones de wones a 456 billones de wones, y luego a 563 billones de wones; la rentabilidad por dividendos para los accionistas se elevará del 11.2% al 17.6%, alcanzando finalmente el 22.3%. Se espera que los beneficios operativos y los márgenes de beneficio de DRAM y NAND continúen aumentando significativamente en los próximos años. Este ajuste coincide con las conclusiones de la investigación de Bank of America Merrill Lynch, que indica que Samsung Electronics ha incluido entre el 60% y el 70% de sus ventas de memoria en acuerdos de suministro a largo plazo, con cláusulas contractuales que limitan las caídas y no limitan los aumentos, asegurando la demanda de grandes clientes y manteniendo la flexibilidad de precios al alza. En el contexto de un crecimiento continuo en la inversión de capital en IA y una capacidad de almacenamiento limitada, los precios de DRAM y NAND se están convirtiendo en una elasticidad de beneficios y un retorno de flujo de caja para Samsung Electronics, y la previsión de Nomura respalda esta lógica.