سیتی گروپ رتبه خرید Nebius را حفظ کرد، قیمت هدف ۲۷۸ دلار

سیتی گروپ در آخرین گزارش خود اعلام کرد که گلوگاه رشد فعلی Nebius به دلیل زمان‌بندی راه‌اندازی ظرفیت تولید است و نه تقاضا. این بانک رتبه «خرید/ریسک بالا» را برای Nebius حفظ کرده و قیمت هدف ۲۷۸ دلار را تعیین کرده است. گزارش اشاره می‌کند که درآمد Nebius در فصل دوم قوی بوده و تحت تأثیر درآمد SLA دارایی، Token Factory، Tavily، نرخ استفاده بالاتر و تقاضای بر اساس نیاز قرار دارد. مدیریت اعلام کرده است که تقاضای بازار همچنان قوی است و برای هر GPU چندین خریدار وجود دارد، و افزایش سفارشات معوق ناشی از اندازه متوسط بزرگتر سفارشات در کسب‌وکار اصلی ابر AI و افزایش قراردادهای میان‌مدت است. سیتی گروپ اشاره کرد که حدود ۵۰%-۶۰% هزینه‌های سرمایه‌ای زیرساخت Nebius توسط پیش‌پرداخت‌های مشتریان تأمین می‌شود و دوره بازگشت سرمایه پروژه می‌تواند کمتر از یک سال، حدود ۱۰ ماه باشد. نیمه دوم سال آزمونی خواهد بود، زیرا Nebius انتظار دارد که بیشتر ظرفیت‌های امضا شده در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ راه‌اندازی شوند و استقرارهای مرتبط با مایکروسافت نیز به همین ترتیب خواهد بود. هدف قدرت متصل ۸۰۰ مگاوات تا ۱ گیگاوات همچنان قابل دستیابی است، اما تبدیل به قدرت فعال نیاز به آزمایش شبکه، یکپارچه‌سازی و تنظیم دارد و تأیید درآمد ممکن است با تأخیر همراه باشد. مدیریت اعلام کرد که چارچوب ARR بین ۷ تا ۹ میلیارد دلار به‌طور مشترک تحت تأثیر نرخ استفاده، قیمت‌گذاری و رشد ظرفیت قرار دارد. سیتی گروپ هشدار داد که Nebius یک دارایی با ریسک بالا است و ریسک‌هایی شامل تمرکز مشتری، شدت بالای هزینه‌های سرمایه‌ای، عدم قطعیت در تأمین GPU و شرایط تأمین مالی وجود دارد و قیمت سهام به شدت به زمان‌بندی تحویل وابسته خواهد بود.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.