مقایسه وایت‌پیپر Figure HELOC و Ondo Finance: کدام پروژه RWA دیدگاه قوی‌تری دارد؟

• Figure HELOC بر وام‌دهی مبتنی بر بلاک‌چین و زیرساخت مالی نهادی تمرکز دارد.
• Ondo Finance به توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی، به‌ویژه محصولات سرمایه‌گذاری پشتیبانی‌شده توسط خزانه‌داری ایالات متحده، تخصص دارد.
• Figure بر وام‌دهی تنظیم‌شده و کارایی عملیاتی اولویت می‌دهد، در حالی که Ondo به دنبال ساخت بازارهای سرمایه جهانی بر بستر زنجیره‌ای است.
• Ondo مدل حکمرانی وسیع‌تری و استراتژی چند زنجیره‌ای را ارائه می‌دهد، در حالی که Figure بر انطباق و پذیرش شرکتی تأکید می‌کند.
• هر دو پروژه اکوسیستم RWA را تقویت می‌کنند، اما وایت‌پیپر Ondo دیدگاه بلندمدت وسیع‌تری فراتر از وام‌دهی تنها ارائه می‌دهد.

رقابت برای انتقال مالیات سنتی به زنجیره در حال تسریع است و دارایی‌های واقعی (RWAs) به یکی از سریع‌ترین بخش‌های در حال رشد در کریپتو تبدیل شده‌اند. از خزانه‌داری‌های توکنیزه شده ایالات متحده تا وام‌دهی مبتنی بر بلاک‌چین، پروژه‌ها در حال یافتن راه‌های جدیدی برای اتصال محصولات مالی سنتی با زیرساخت‌های غیرمتمرکز هستند.

از نام‌های شناخته‌شده می‌توان به Figure HELOC و Ondo Finance اشاره کرد. در حالی که هر دو در اکوسیستم RWA فعالیت می‌کنند، مشکلات متفاوتی را حل کرده و به مخاطبان مختلفی هدف‌گذاری می‌کنند.

Figure بر دیجیتالی کردن وام‌دهی از طریق زیرساخت بلاک‌چین تمرکز دارد، در حالی که Ondo Finance به توکنیزه کردن محصولات مالی با کیفیت نهادی مانند وجوه خزانه‌داری ایالات متحده تخصص دارد.

این مقایسه وایت‌پیپر Figure HELOC و Ondo Finance بررسی می‌کند که هر پروژه چگونه به فناوری، حکمرانی، کاربرد توکن و دیدگاه بلندمدت نزدیک می‌شود تا به خوانندگان کمک کند بفهمند کدام استراتژی به نظر پایدارتر می‌آید.

Figure HELOC چیست؟

Figure HELOC بخشی از اکوسیستم وام‌دهی مبتنی بر بلاک‌چین Figure Technologies است. این پلتفرم وام‌دهی بر اساس ارزش خانه را با کاهش کاغذبازی، بهبود سرعت تسویه و افزایش شفافیت از طریق فناوری بلاک‌چین مدرن می‌کند.

به جای ساخت یک پروتکل وام‌دهی غیرمتمرکز دیگر، Figure پل ارتباطی بین مالیات سنتی و زیرساخت بلاک‌چین است.

این پروژه بر روی بلاک‌چین Provenance فعالیت می‌کند، یک شبکه لایه 1 طراحی‌شده برای دارایی‌های مالی تنظیم‌شده و پذیرش نهادی.

هدف اصلی آن ساده است: وام‌دهی را سریع‌تر، ارزان‌تر و شفاف‌تر کند بدون اینکه کاربران را مجبور به ترک سیستم مالی سنتی کند.

Ondo Finance چیست؟

Ondo Finance بر توکنیزه کردن محصولات مالی نهادی تمرکز دارد.

به جای جایگزینی مالیات سنتی، Ondo در کنار آن کار می‌کند و نمایندگی‌های مبتنی بر بلاک‌چین از دارایی‌های واقعی، به‌ویژه خزانه‌داری ایالات متحده و ابزارهای بازار پول را صادر می‌کند.

اکوسیستم آن به سرمایه‌گذاران کریپتو دسترسی به دارایی‌های پایدار و تولیدکننده سود می‌دهد که به‌طور تاریخی نیاز به حساب‌های کارگزاری سنتی داشتند.

Ondo همچنین به زیرساخت بلاک‌چین از طریق Ondo Chain گسترش یافته است و به دنبال ایجاد یک شبکه طراحی‌شده برای دارایی‌های توکنیزه‌شده با کیفیت نهادی است.

دیدگاه و مأموریت

Figure HELOC

وایت‌پیپر Figure بر تحول صنعت وام‌دهی از طریق زیرساخت بلاک‌چین متمرکز است.

اهداف آن شامل:

• تسریع در صدور وام
• کاهش هزینه‌های عملیاتی
• تسویه خودکار
• شفافیت در مالکیت دارایی
• پذیرش فناوری بلاک‌چین توسط نهادها

به جای رقابت با بانک‌ها، Figure می‌خواهد نحوه عملکرد مؤسسات مالی را بهبود بخشد.

Ondo Finance

مأموریت Ondo وسیع‌تر است.

این پروژه به دنبال تبدیل شدن به لایه زیرساخت برای بازارهای مالی توکنیزه شده است و با آوردن تریلیون‌ها دلار دارایی سنتی به بلاک‌چین‌های عمومی.

دیدگاه بلندمدت آن شامل:

• محصولات خزانه‌داری توکنیزه شده
• نقدینگی نهادی
• قابلیت همکاری بین زنجیره‌ای
• بازارهای سرمایه بر بستر زنجیره‌ای
• دسترسی جهانی به محصولات مالی تنظیم‌شده

زیرساخت بلاکچین

این یکی از بزرگترین تفاوت‌ها بین هر دو پروژه است.

Figure HELOC

Figure به Provenance Blockchain وابسته است، یک لایه 1 که به‌طور خاص برای مؤسسات مالی تنظیم‌شده ساخته شده است.
این شبکه بر روی موارد زیر تأکید دارد:

• انطباق
• منشأ دارایی
• تأیید هویت
• تسویه مؤسسه‌ای
• مدیریت سوابق مالی

این ویژگی‌ها آن را برای بانک‌ها و شرکت‌های وام‌دهی مناسب می‌سازد.

Ondo Finance

Ondo در ابتدا بر روی اتریوم راه‌اندازی شد اما در چندین اکوسیستم بلاکچین گسترش یافته است.
نقشه راه آن شامل Ondo Chain است که به‌طور خاص برای اوراق بهادار توکن‌شده با کیفیت مؤسسه‌ای طراحی شده است.
برخلاف Figure، Ondo بر روی تعامل‌پذیری تمرکز دارد و به یک اکوسیستم بلاکچین واحد وابسته نیست.

کاربرد توکن

کاربرد توکن معمولاً تعیین می‌کند که آیا یک پروژه کریپتو ارزش بلندمدت ایجاد می‌کند یا خیر.

Figure

اکوسیستم Figure عمدتاً حول تسهیل عملیات مالی می‌چرخد.
زیرساخت بلاکچین آن از وام‌دهی، تأمین مالی و تسویه پشتیبانی می‌کند و به جای تشویق به استفاده‌های سفته‌بازانه از توکن‌ها، بر روی کاربرد واقعی تمرکز دارد.
کاربرد از مشارکت در شبکه و پذیرش مؤسسه‌ای ناشی می‌شود.

Ondo Finance

توکن Ondo نقش فعال‌تری در اکوسیستم خود ایفا می‌کند.
کاربرد شامل:

• مشارکت در حکمرانی
• مشوق‌های اکوسیستم
• پیشنهادات جامعه
• توسعه پروتکل

با رشد دارایی‌های توکن‌شده، حکمرانی می‌تواند به طور فزاینده‌ای مهم شود.

مدل حکمرانی

حکمرانی نشان‌دهنده این است که یک پروژه چقدر قصد دارد غیرمتمرکز شود.

Figure

Figure از یک ساختار حکمرانی بیشتر متمرکز بر شرکت پیروی می‌کند.
تصمیم‌گیری عمدتاً از انطباق با مقررات و نیازهای مؤسسه‌ای پشتیبانی می‌کند.
این امر ثبات را فراهم می‌کند اما مشارکت جامعه را کمتر می‌کند.

Ondo

Ondo حکمرانی غیرمتمرکز را در آغوش می‌کشد.
دارندگان توکن می‌توانند از طریق پیشنهادات حکمرانی و مکانیزم‌های رأی‌گیری بر تصمیمات اکوسیستم تأثیر بگذارند.
این مدل با اصول سنتی DeFi بیشتر هم‌راستا است در حالی که هنوز به بازارهای مؤسسه‌ای خدمت می‌کند.

استراتژی دارایی‌های واقعی

هر دو پروژه به بخش RWA تعلق دارند، اما به فرصت‌های متفاوتی هدف‌گذاری می‌کنند.

|-------------------------|-----------------------------------|
| Figure HELOC | Ondo Finance |
| وام‌دهی بر اساس ارزش خانه | اوراق خزانه توکن‌شده |
| زیرساخت وام مسکن | محصولات سرمایه‌گذاری مؤسسه‌ای |
| تأمین مالی وام | دارایی‌های با بازده |
| اتوماسیون وام | بازارهای سرمایه زنجیره‌ای |
| مشارکت‌های بانکی | مالیات بین زنجیره‌ای |

Figure وام‌دهی را دیجیتالی می‌کند.
Ondo محصولات سرمایه‌گذاری را توکن می‌کند.
هیچ‌یک از استراتژی‌ها به‌طور مستقیم با یکدیگر رقابت نمی‌کنند، اما هر دو به گسترش نقش بلاکچین در مالی سنتی کمک می‌کنند.

امنیت و انطباق

پذیرش مؤسسه‌ای به شدت به مقررات وابسته است.
اکوسیستم Figure از روز اول با در نظر گرفتن انطباق ساخته شده است.
زیرساخت بلاکچین آن از تأیید هویت، مسیرهای حسابرسی و فرآیندهای مالی تنظیم‌شده پشتیبانی می‌کند.
Ondo نیز بر انطباق تأکید دارد، به‌ویژه زیرا با اوراق بهادار تنظیم‌شده و محصولات پشتیبانی‌شده خزانه سر و کار دارد.
هر دو پروژه درک می‌کنند که سرمایه‌گذاران مؤسسه‌ای به بیش از غیرمتمرکز بودن نیاز دارند. آن‌ها به قطعیت قانونی و شفافیت عملیاتی نیاز دارند.

رشد اکوسیستم

Figure

Figure میلیاردها دلار فعالیت وام‌دهی را از طریق پلتفرم خود پردازش کرده است.
تمرکز آن همچنان بر گسترش مشارکت‌ها با بانک‌ها، وام‌دهندگان و مؤسسات مالی است.
رشد عمدتاً به پذیرش شرکت‌ها بستگی دارد.

Ondo Finance

Ondo به سرعت در اکوسیستم گسترده‌تر کریپتو گسترش یافته است.
محصولات آن به دلیل افزایش تقاضا برای قرار گرفتن در معرض خزانه توکن‌شده، توجه زیادی را جلب کرده‌اند.

شراکت با شبکه‌های بلاکچین، نگهدارندگان و شرکت‌های مالی موقعیت آن را در بازار در حال رشد RWA تقویت می‌کند.

نقاط قوت و ضعف

Figure HELOC

نقاط قوت

• تمرکز قوی بر نهادها
• زیرساخت وام‌دهی اثبات‌شده
• رویکرد مبتنی بر مقررات
• بلاکچین طراحی‌شده برای هدف

نقاط ضعف

• مشارکت محدود خرده‌فروشی
• حاکمیت کمتر غیرمتمرکز
• تمرکز محدودتر بر محصولات

Ondo Finance

نقاط قوت

• گسترش اکوسیستم RWA
• مدل حاکمیتی قوی
• استراتژی چند زنجیره‌ای
• پذیرش رو به رشد نهادها

نقاط ضعف

• رقابت بیشتر در مالی توکنیزه‌شده
• چشم‌انداز مقرراتی همچنان در حال تحول است
• چالش‌های اجرایی وسیع‌تر

کدام پروژه دیدگاه بلندمدت قوی‌تری دارد؟

پاسخ به این سوال بستگی به این دارد که موفقیت را چگونه تعریف کنید.

اگر پذیرش بلاکچین در بانکداری و وام‌دهی به روند غالب تبدیل شود، زیرساخت تخصصی Figure می‌تواند بسیار ارزشمند باشد.

با این حال، اگر اوراق بهادار توکنیزه‌شده، محصولات خزانه‌داری و بازارهای سرمایه زنجیره‌ای به موتور اصلی رشد برای RWA تبدیل شوند، به نظر می‌رسد Ondo Finance در موقعیتی قرار دارد که از بازار قابل دسترس بسیار بزرگ‌تری بهره‌برداری کند.

Figure در حال ساخت زیرساخت مالی بهتری است.

Ondo در حال ساخت یک اکوسیستم مالی توکنیزه وسیع‌تر است.

هر دو استراتژی مزایایی دارند، اما وایت‌پیپر Ondo دیدگاه وسیع‌تری را ترسیم می‌کند که فراتر از وام‌دهی به آینده بازارهای سرمایه جهانی می‌پردازد.

افکار نهایی

مقایسه Figure HELOC و Ondo Finance Whitepaper دو رویکرد متمایز برای آوردن مالی سنتی به بلاکچین را برجسته می‌کند.

Figure بر روی تحول وام‌دهی از طریق زیرساخت بلاکچین تنظیم‌شده تمرکز دارد، در حالی که Ondo هدفش ایجاد یک بازار جهانی برای دارایی‌های مالی توکنیزه است.

هیچ‌یک از پروژه‌ها نباید به عنوان جایگزینی مستقیم برای دیگری دیده شوند. در عوض، آن‌ها نمایانگر لایه‌های مختلف اکوسیستم در حال تحول RWA هستند.

با ادامه جلب توجه نهادها به دارایی‌های توکنیزه، هر دو پلتفرم احتمالاً نقش‌های مهمی در شکل‌دهی به آینده مالی مبتنی بر بلاکچین ایفا خواهند کرد.

سوالات متداول

آیا Figure HELOC یک پروتکل DeFi است؟

خیر. Figure عمدتاً از بلاکچین برای بهبود وام‌دهی سنتی و زیرساخت مالی استفاده می‌کند و خدمات وام‌دهی غیرمتمرکز ارائه نمی‌دهد.

Ondo Finance به چه چیزی معروف است؟

Ondo Finance به توکنیزه کردن محصولات مالی با کیفیت نهادها، از جمله دارایی‌های پشتیبانی‌شده توسط خزانه‌داری ایالات متحده معروف است.

آیا Figure و Ondo به طور مستقیم رقابت می‌کنند؟

کاملاً نه. Figure بر روی زیرساخت وام‌دهی مبتنی بر بلاکچین تمرکز دارد، در حالی که Ondo در محصولات سرمایه‌گذاری توکنیزه و بازارهای سرمایه زنجیره‌ای تخصص دارد.

کدام پروژه غیرمتمرکزتر است؟

Ondo Finance مدل حاکمیتی بیشتری بر اساس جامعه دارد، در حالی که Figure از ساختار حاکمیتی متمرکز بر شرکت‌ها پیروی می‌کند که برای نهادهای مالی تنظیم‌شده طراحی شده است.

کدام پروژه دیدگاه بلندمدت وسیع‌تری دارد؟

Figure به مدرنیزه کردن وام‌دهی می‌پردازد، در حالی که Ondo هدفش ساخت زیرساخت برای بازارهای مالی توکنیزه جهانی است. دیدگاه Ondo وسیع‌تر است، اما هر دو پروژه به بخش‌های مختلف اکوسیستم در حال گسترش RWA می‌پردازند.

توجه: این محتوا فقط برای مقاصد اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی در نظر گرفته شود. همیشه قبل از سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال یا دارایی‌های مرتبط با بلاکچین تحقیقات خود را انجام دهید. این مقاله در ابتدا در AllCryptoWhitepapers.com منتشر شده است.