سرمایه‌گذاران در آستانه برداشت از یک صندوق امانت ۲۱۷ میلیون دلاری در حالی که به حفظ SPAC بیت‌کوین خود رأی می‌دهند

سهامداران SilverBox Corp IV قرار است روز سه‌شنبه در مورد یک تمدید چهارماهه رأی‌گیری کنند که می‌تواند از تصفیه SPAC جلوگیری کند. با این حال، حتی اگر این رأی‌گیری به تصویب برسد، صندوق امانت ۲۱۷ میلیون دلاری مرتبط با توافق SPAC بیت‌کوین پیشنهادی با شرکت سرمایه‌گذاری Parataxis Holdings حفظ نخواهد شد.

جلسه ۱۱ اوت ساعت ۱۰:۰۰ صبح به وقت شرقی برگزار می‌شود. SilverBox می‌خواهد مهلت ترکیب کسب‌وکار خود را از ۱۹ اوت به ۱۹ دسامبر منتقل کند و محدودیت بازخرید دارایی‌های ملموس خالص ۵,۰۰۰,۰۰۱ دلار را حذف کند. هر یک از دو اصلاحیه نیاز به حداقل دو سوم رأی‌های صادر شده توسط سهامداران حاضر و واجد شرایط رأی‌گیری دارد. هر دو باید تأیید و اجرا شوند تا تمدید به اجرا درآید.

سهامداران در مورد ادغام Parataxis رأی‌گیری نمی‌کنند، که SilverBox می‌گوید نیاز به جلسه جداگانه‌ای دارد. تأیید این ادغام به SPAC زمان بیشتری می‌دهد، در حالی که سرمایه‌گذارانی که به موقع و به درستی انتخاب بازخرید می‌کنند، می‌توانند سهام خود را صرف‌نظر از اینکه چگونه یا آیا رأی می‌دهند، بازخرید کنند.

SilverBox تا تاریخ ۳۰ ژوئن ۲۱۷,۱۳۴,۲۲۸ دلار در صندوق امانت خود گزارش داده و برآورد کرده است که بازخریدها در جلسه تمدید حدود ۱۰.۸۵ دلار به ازای هر سهم عمومی ارزش خواهد داشت. این شرکت هشدار داده است که موجودی باقی‌مانده پس از انتخابات معتبر ممکن است تنها یک بخش کوچک از مبلغ ژوئن باشد.

نقدینگی باقی‌مانده پس از بازخریدها می‌تواند تعیین کند که آیا توافق SPAC بیت‌کوین بسته می‌شود یا خیر. آخرین بیانیه ثبت ادغام نیاز دارد که شرکت ترکیبی حداقل ۲۵ میلیون دلار نقد و معادل‌های آن را پس از بازخریدها و هزینه‌های معاملاتی دریافت کند. این محاسبه می‌تواند شامل صندوق‌های امانت باقی‌مانده و تأمین مالی انجام شده در زمان بسته شدن باشد. Parataxis ممکن است در شرایط خاصی این شرط را لغو کند.

اعلامیه اولیه تا ۶۴۰ میلیون دلار یک حداکثر بود و نه نقدینگی بسته شده متعهد. این مبلغ تا حدود ۲۴۰ میلیون دلار از معامله و تأمین مالی مربوطه را با توجه به بازخریدها ترکیب می‌کند و گزینه‌ای برای فروش تا ۴۰۰ میلیون دلار سهام پس از بسته شدن از طریق یک خط اعتباری Yorkville دارد. حداکثر فرض شده هیچ بازخرید صندوق امانت و استفاده کامل از تسهیلات پس از بسته شدن را شامل نمی‌شود.

Parataxis به‌طور جداگانه ۳۱ میلیون دلار در سهام ممتاز جمع‌آوری کرده و حدود ۳۰.۸ میلیون دلار را برای خرید تقریباً ۲۶۳.۷۸ بیت‌کوین در اوت ۲۰۲۵ استفاده کرده است، طبق پرونده ادغام. آن بیت‌کوین جدا از صندوق امانت SilverBox است. توافق سهام ممتاز به سرمایه‌گذاران حق انتخاب می‌دهد، پس از تاریخ خارج از توافق ادغام و با اعلام کتبی مگر اینکه به‌طور دیگری توافق شود، سهم خود از بیت‌کوین یا عواید فروش را درخواست کنند.

با این حال، قرارداد ادغام SPAC بیت‌کوین یک عدم قطعیت دوم را ارائه می‌دهد. یک پرونده در ماه مه تاریخ خارج از توافق را به ۶ اوت منتقل کرد. توافق زیرین به هر یک از طرفین حق مشروطی برای خاتمه از طریق اعلام کتبی پس از آن تاریخ می‌دهد. سوابق SEC SilverBox هیچ اصلاحیه، چشم‌پوشی یا افشای خاتمه‌ای را تا تاریخ ۹ اوت نشان نداد، بنابراین سوابق عمومی مشخص نکرد که آیا توافق هنوز تحت قرارداد است یا خیر. گذشت تاریخ به تنهایی اثبات‌کننده خاتمه نیست.

اگر دو اصلاحیه شکست بخورد و SilverBox هیچ ترکیب کسب‌وکار را تا ۱۹ اوت ببندد، باید عملیات خود را متوقف کند به جز برای تصفیه. این شرکت باید سهام عمومی را در عرض ۱۰ روز کاری بازخرید کند. سپس باید به دنبال انحلال و تصفیه باشد، مشروط به تأیید هیئت مدیره و سهامداران باقی‌مانده و الزامات اعتباردهندگان جزایر کیمن. وام‌های آن در زمان تصفیه بی‌ارزش خواهند شد.