هفته‌ای کلیدی برای بانک‌های مرکزی: فدرال رزرو، بانک مرکزی اروپا و بانک ژاپن درباره نرخ‌های خود تصمیم می‌گیرند

علاوه بر نتایج مالی شرکت‌های بزرگ فناوری، بازار در این هفته به جلسات سیاست پولی سه بانک مرکزی مهم جهان توجه خواهد کرد: فدرال رزرو (Fed)، بانک مرکزی اروپا (BCE) و بانک ژاپن (BoJ).

اگرچه بازار انتظار افزایش نرخ‌ها را در این دیدارها ندارد، اما به افزایش در دسامبر امیدوار است، زیرا فشار بر قیمت‌ها در سطح جهانی به دلیل جنگ در خاورمیانه نشانه‌ای از پایان ندارد.

اولین توقف --- و مهم‌ترین آن، Fed خواهد بود، با جلسه نهاد مسئول تصمیم‌گیری، کمیته فدرال بازار آزاد (FOMC)، که قرار است روز سه‌شنبه آغاز شود، اما حکم نهایی آن روز بعد اعلام خواهد شد.

با وجود ارقام بالای تورم ثبت‌شده در سپتامبر و اینکه چندین عضو بانک مرکزی ایالات متحده اشاره کردند که احتمالاً نیاز به اقدامات اضافی برای کنترل تورم وجود دارد، اجماع بازار انتظار افزایش جدیدی در این ماه را ندارد، که در محدوده 3.75%-4.00% باقی خواهد ماند.

بر اساس FedWatch گروه CME، تنها 11% انتظار افزایش در نرخ‌های بهره را دارند. با این حال، برای جلسه آخرین ماه سال، سناریو برعکس است: 80% انتظار افزایش در 9 دسامبر آینده را دارند.
فدرال رزرو سیاست پولی خود را در برابر تورم تعیین می‌کند.

تمرکز بر اختلافات فدرال رزرو

در گزارش خود به مشتریان، بانک رویال کانادا (RBC) اشاره کرد که احتمالاً تمرکز این جلسه بر تعداد رأی‌دهندگان در FOMC خواهد بود که به افزایش نرخ‌ها رأی مخالف می‌دهند: "این یک داده است که به نظر ما به عنوان شاخصی از احتمال افزایش نرخ‌ها در دسامبر عمل خواهد کرد"، استدلال کردند.

از دیدگاه آن‌ها، "دو یا کمتر رأی مخالف احتمالاً به کاهش احتمال افزایش در این سال منجر خواهد شد، در حالی که سه یا بیشتر رأی در این راستا احتمالاً احتمال درک‌شده یک اقدام در دسامبر را افزایش خواهد داد".

به‌طور مکمل، بانک ING یادآوری کرد که در آخرین خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی فدرال رزرو، چهار عضو FOMC پیش‌بینی افزایش نرخ‌ها به میزان 50 واحد پایه تا پایان سال را داشتند، بنابراین "احتمالاً تصمیم به‌طور یکپارچه نخواهد بود".

و افزود که بث همک، از فدرال رزرو کلیولند؛ نیل کشکاری از مینیاپولیس؛ و لوری لوگان از دالاس به نفع افزایش در جولای رأی دادند، در حالی که بقیه FOMC تصمیم به حفظ نرخ‌ها بدون تغییر گرفتند. "این سه نفر ممکن است دوباره رأی مخالف دهند و به نفع افزایش قرار بگیرند"، تحلیلگران بانک هلندی فرض کردند.

بحران فرانسه به BCE کمک می‌کند

روز پنج‌شنبه نوبت به BCE خواهد رسید. از میان سه بانک مرکزی، این بانک بیشتر احتمال دارد که افزایش نرخ‌ها را تجربه کند، به دلیل پیام "خشن" که رئیس نهاد، کریستین لاگارد، پس از افزایش نرخ‌ها در سپتامبر ارائه داد. با این حال، با وجود اینکه تورم نشانه‌ای از کاهش نشان نمی‌دهد، انتظارات به دلیل یک عامل غیرمنتظره کاهش یافته است: فرانسه.

افزایش بازدهی اوراق قرضه اروپایی به دلیل بحران فرانسه، در حال حاضر یک جهت‌گیری جدید سیاست پولی محدودکننده را تحمیل می‌کند، به گفته ING، که اشاره کرد که "بازار اوراق قرضه وظیفه BCE را بر عهده گرفته است".
اقتصاد منطقه یورو به‌ویژه به قیمت‌های انرژی حساس است.

"در واقع، افزایش بازدهی اوراق قرضه آلمان از جلسه سپتامبر تقریباً همان تأثیر را بر رشد و تورم داشته است که یک افزایش اضافی ۲۵ واحد پایه در نرخ‌های بهره خواهد داشت. در مورد فرانسه، این اثر معادل یک افزایش نزدیک به ۵۰ واحد پایه است،" گزارش بانک توضیح داد.

به همین دلیل، تحلیلگران ING اطمینان دارند که "بانک مرکزی اروپا هرگونه تصمیم بعدی برای افزایش نرخ‌ها را تا دسامبر به تأخیر خواهد انداخت"، زمانی که واضح‌تر خواهد بود که هزینه‌های بالای انرژی

ژاپن افزایش نرخ‌ها را به تأخیر می‌اندازد، تسکینی برای carry

مانند بانک مرکزی اروپا، بانک ژاپن ماه گذشته نرخ‌های بهره را افزایش داد و اجماع تحلیلگران انتظار دارد که این نهاد پولی سیاست پولی خود را در جلسه‌ای که اعضای آن بین پنجشنبه و جمعه برگزار خواهند کرد، بدون تغییر نگه دارد.

هفته گذشته مشخص شد که تورم سپتامبر به ۲.۱٪ رسیده است که برای اولین بار در سال جاری از هدف ۲٪ بانک ژاپن فراتر رفته است. "بازارها همچنان انتظار دارند که بانک ژاپن در دسامبر شروع به افزایش نرخ‌های بهره کند، بنابراین تکامل بازار سهام ژاپن تحت تأثیر سودهای شرکتی و اشتهای جهانی برای ریسک قرار دارد،" بانک Hang Seng در گزارش روزانه خود مطرح کرد.
ژاپن مرکز عملیات مالی مهم‌ترین بازارهای جهانی است.

هم از ING و هم از Oxford Economics انتظار دارند که اولین افزایش نرخ در دسامبر امسال رخ دهد، اگرچه از این اندیشکده انگلیسی نیز احتمال نمی‌دهند که این افزایش تا ژانویه به ۱.۵٪ برسد. با این حال، آنها استدلال کردند که افزایش به ۱.۷۵٪ "تصمیمی بسیار حساس خواهد بود، زیرا نرخ سیاست پولی به سطح 'خنثی'" تعیین‌شده توسط این نهاد نزدیک می‌شود.

سیاست پولی ژاپن برای بازارهای مالی جهانی بسیار مهم است، زیرا منبع تجارت carry بین ین و دلار است، یکی از مهم‌ترین عملیات‌ها در سطح بین‌المللی برای دستیابی به نقدینگی در بازار سرمایه.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.