پیش‌بینی دو ساله بازار از Ban Mu Xia: بیت‌کوین در ابتدای بازار نزولی، بازار صعودی سهام آمریکا هنوز تمام نشده

عنوان اصلی مقاله: "منطق پشت پیش‌بینی‌ها برای دو سال آینده"

نویسنده مقاله: Ban Mu Xia، معامله‌گر مشهور

مقدمه

کسانی که اشتراک‌گذاری‌های استراتژی میان‌مدت من در Weibo را در ۲۳ سال گذشته خوانده‌اند، باید به یاد داشته باشند که چارچوب پیش‌بینی بازار من "چرخه + نقدینگی (انتظارات) + شکل تکنیکال" است. بعداً، پس از افزودن نظریه موج به سطح تحلیل تکنیکال، مسئله سطح چرخه واضح‌تر شد. پس از بیش از یک سال آزمون و خطا، اکنون با ترکیب نظریه موج با چارچوب تحلیل قبلی در سوابق معاملاتی‌ام، نرخ دقت می‌تواند از ۶۰٪ فراتر رود. بنابراین این بار می‌خواهم پیش‌بینی بازار برای دو سال آینده که توسط این چارچوب تحلیلی شکل گرفته است را با همه به اشتراک بگذارم.

۱. چرخه

بیت‌کوین چرخه سنتی ۴ ساله را به پایان رسانده و وارد بازار نزولی اولیه شده است. رالی‌های انفجاری اخیر بسیاری از میم کوین‌های قدیمی نیز این موضوع را تأیید کرده‌اند. در پایان هر چرخه بازار صعودی بیت‌کوین، میم کوین‌های قدیمی شاهد پامپ فوق‌العاده‌ای خواهند بود. با این حال، این چرخه بازار نزولی احتمالاً به دلیل ظهور حباب هوش مصنوعی در بازار سهام آمریکا به طور قابل توجهی کوتاه خواهد شد.

طلا در چرخه بزرگی از گذار بین سیستم‌های ارزی قدیمی و جدید قرار دارد. در طول این دوره گذار، تا زمانی که پایان نیافته باشد، طلا به رشد خود ادامه خواهد داد. بنابراین، پس از پایان این دور از اصلاح طلا، می‌توانید آن را برای ۱۰ سال به صورت بلندمدت نگه دارید.

چرخه بازار سهام آمریکا اساساً چرخه بدهی آمریکا است. طبق نظر چندین کارشناس اقتصادی، چرخه بدهی آمریکا در مراحل پایانی خود است اما هنوز پایان نیافته است زیرا برخی از شاخص‌های داغ شدن بیش از حد ظاهر نشده‌اند. در عین حال، نشانه‌هایی از داغ شدن بیش از حد وجود دارد.

آیا این انقلاب هوش مصنوعی ناگزیر حباب ایجاد می‌کند؟ تقریباً مطمئناً، زیرا هر تغییر تکنولوژیک بزرگ باعث می‌شود شرکت‌کنندگان از ترس جا ماندن، هزینه‌های سرمایه‌ای بیش از حد و حتی استقراض سنگین و شروع داستان‌سرایی را تجربه کنند.

همه موارد فوق پایه بسیار صعودی برای دو سال آینده تشکیل می‌دهند.

۲. نقدینگی (انتظارات)

از نظر نقدینگی، فقط وضعیت نقدینگی در ایالات متحده در نظر گرفته می‌شود. اخیراً به دلیل تعطیلی دولت و کاهش تدریجی، وضعیت نقدینگی در ایالات متحده بسیار فشرده بوده و اسپرد SOFR-RRP به سطوح مشاهده شده در دوران همه‌گیری COVID رسیده است. این ممکن است بخشی از دلیل کاهش اخیر در بازار سهام آمریکا و بیت‌کوین باشد. بنابراین، چشم‌انداز کوتاه‌مدت برای بازار سهام آمریکا و بیت‌کوین خوش‌بینانه نیست.

با این حال، پایان اخیر تعطیلی دولت آمریکا، فشردگی نقدینگی اخیر را بهبود می‌بخشد. با این انتظار، بازار شاهد بازگشت سریع بوده است. با این حال، این بهبود به تنهایی شرایط را برای یک بازار صعودی مداوم تشکیل نمی‌دهد.

از ماه دسامبر، فدرال رزرو کاهش ترازنامه خود را متوقف خواهد کرد و احتمالاً گسترش را دوباره آغاز می‌کند، در این صورت محیط نقدینگی برای بازار سهام آمریکا و بیت‌کوین به طور قابل توجهی بهبود خواهد یافت. با این حال، این فقط بازگشت به نقدینگی عادی است، شبیه به اکتبر ۲۰۱۹. تزریق نقدینگی در مقیاس بزرگ واقعی ممکن است تا ماه مه سال آینده پس از کنترل فدرال رزرو توسط ترامپ صبر کند، شبیه به مارس ۲۰۲۰.

موارد فوق پایه و اساس دیدگاه نوسان بازار در کوتاه‌مدت، روند صعودی جزئی در میان‌مدت و افزایش قابل توجه در بلندمدت را تشکیل می‌دهند.

۳. تحلیل تکنیکال

بیت‌کوین:

بیت‌کوین در حال حاضر در اصلاح موج ۴ در مقیاس بزرگ قرار دارد (دیدگاه اصلی این است که این موج ۱ باید از زمان پیدایش بیت‌کوین شمرده شود، اما در اینجا من نقطه پایین ۱۲ مارس ۲۰۲۰ را به عنوان نقطه شروع موج ۱ در نظر می‌گیرم زیرا این بر تحلیل بعدی تأثیر نمی‌گذارد، بنابراین تغییری وجود ندارد.)، به طور کلی، موج ۴ یک اصلاح جانبی خواهد بود، به خصوص زمانی که موج ۲ یک اصلاح تند بوده است. به همین دلیل است که انتظار می‌رود بیت‌کوین در ماه‌های آینده اصلاح جانبی را تجربه کند و تحلیل چرخه‌ها و نقدینگی از کاهش شدید بیت‌کوین حمایت نمی‌کند.

برای تعیین نقطه پایین این چرخه بازار نزولی و نقطه بالای چرخه بازار صعودی بعدی، به پست Weibo در ۳ نوامبر مراجعه کنید.

طلا:

همانطور که در نمودار دیده می‌شود، طلا در مرحله اصلاح یک بازار صعودی ۱۰ ساله قرار دارد و بعید است که این سطح از اصلاح در عرض دو تا سه هفته تکمیل شود. با این حال، از آنجا که طلا در چرخه بزرگی از گذار بین سیستم‌های ارزی قدیمی و جدید قرار دارد، با خریدهای مداوم توسط بانک‌های مرکزی کشورهای نوظهور به عنوان حمایت، میزان اصلاح در این چرخه طلا خیلی بزرگ نخواهد بود.

بنابراین، سطح اصلاح ۰.۳۸۲ در ۳۱۰۰ می‌تواند به عنوان قیمت هدف در شرایط شدید در نظر گرفته شود. سناریوی محتمل‌تر یافتن پایان اصلاح بین ۳۳۵۰ و ۳۷۵۰ است. اگر از جا ماندن از روند صعودی ۱۰ ساله بعدی در طلا می‌ترسید، می‌توانید مستقیماً زیر ۳۷۵۰ خرید کنید.

بازار سهام آمریکا:

عدم قطعیت اصلاح بازار سهام آمریکا بالاترین است، اما از آنجا که چرخه صعودی هنوز تمام نشده است، هر عقب‌نشینی یک فرصت خرید است.

حباب‌های هوش مصنوعی حتماً رخ می‌دهند، اما آیا ناگزیر می‌ترکند؟ این ممکن است سرنوشت مراحل اولیه هر انقلاب تکنولوژیک باشد. شرکت‌هایی که در ابتدای یک انقلاب تکنولوژیک به شدت استقراض می‌کنند و اهرم می‌گیرند، از ترس جا ماندن، ممکن است هنگام نابالغ بودن بازار با بازده سرمایه پایین مواجه شوند. هنگامی که این امر آشکار شود، ترک‌های داستان ممکن است ظاهر شوند. اگر در این مرحله، فدرال رزرو به دلیل نقدینگی بیش از حد منجر به افزایش تورم، سیاست پولی را سخت‌گیرانه کند، حباب خواهد ترکید.

چندین شاخص قابل مشاهده وجود دارد که می‌تواند به عنوان مبنایی برای پیش‌بینی سقف یک دوره حباب در آینده باشد: ۱. خریدهای با قیمت کلان ظاهر می‌شوند. ۲. تورم افزایش می‌یابد و انتظار فدرال رزرو برای سخت‌گیرانه کردن سیاست پولی قابل توجه می‌شود. ۳. هر سهام مرتبط با هوش مصنوعی فقط جهش می‌کند، با ارزش‌گذاری‌های بسیار اغراق‌آمیز.

البته، مسئله فروش فوری هنگام وقوع این رویدادها نیست، بلکه هوشیار بودن، لذت بردن از حباب و در عین حال آماده کردن یک استراتژی خروج است.

لینک مقاله اصلی