Dépenses en capital liées à l'IA atteignant 1 trillion de dollars, avertissement sur le fardeau des obligations

Bank of America Securities a identifié les dépenses en capital liées à l'IA dépassant 1 trillion de dollars et le fardeau des obligations qui en découle comme des facteurs de risque majeurs. Bien qu'ils surveillent à la fois les grandes entreprises technologiques liées à l'IA et les actifs négligés, ils ont exprimé une vision prudente concernant les obligations liées à l'IA. L'indice Bull-Bear de Bank of America Securities est passé de 9,7 à 9,3, mais reste dans une zone de forte surenchère, maintenant également un signal de 'vente'. Les flux de capitaux se déplacent structurellement vers l'or et les matières premières, tandis que les actions technologiques ont enregistré la plus grande sortie hebdomadaire en sept semaines. La part des actions des clients particuliers a atteint un niveau record de 66,4 %, tandis que la part de liquidités a chuté à son niveau le plus bas. L'analyste Hartnett a analysé que le secteur de la consommation pourrait bénéficier d'effets de diffusion sur les marchés émergents ou les actifs sensibles au cycle économique, comme cela a été observé lors des précédentes phases de bulle. Les inquiétudes concernant les obligations liées à l'IA proviennent de dépenses en capital massives, et si elles coïncident avec des flux de trésorerie négatifs, la pression sur l'émission d'obligations pourrait augmenter. Bank of America Securities maintient une perspective d'allocation d'actifs de 'fuite des obligations, fuite du dollar, déploiement total de l'IA', tout en soulignant que la taille des obligations du Trésor américain approche les 40 trillions de dollars, ce qui constitue également un facteur clé.