Citadel Securities : Préparation systématique des fonds pour acheter des actions avec effet de levier

Scott Rubner, responsable des stratégies d'actions et de dérivés chez Citadel Securities, a déclaré que le réajustement de l'effet de levier sur le marché boursier américain est presque terminé. Avec la baisse de la volatilité, l'espace pour que les stratégies systémiques augmentent leur exposition aux actions s'élargit. L'amélioration de la largeur du marché et la corrélation proche des niveaux historiques les plus bas incitent les investisseurs à payer une prime pour l'espace de hausse. Le prochain flux de capitaux mécaniques pourrait être un réajustement de l'effet de levier, plutôt qu'une poursuite du désendettement. Les données de Citadel Securities montrent que la taille des actifs des ETF à effet de levier est passée de 218 milliards de dollars fin juin à 154 milliards de dollars en juillet, soit une baisse de près de 42 %, avec des actifs d'ETF à effet de levier dans le secteur des semi-conducteurs d'environ 31 milliards de dollars. L'équipe de Prime Brokerage de Morgan Stanley a également observé une tendance similaire, les fonds ayant connu un désendettement record à la fin juillet, recommençant la semaine dernière à restaurer des capitaux et à racheter des actions mondiales.