Les cryptotrader découvrent un nouveau memecoin : ils parient désormais sur l'IA et les semi-conducteurs

Le boom des memecoins s'essouffle, et une partie des cryptotrader les plus actifs transfèrent leur stratégie habituelle vers les actions des entreprises du secteur de l'intelligence artificielle et des puces. Au lieu de tokens nés de blagues, de mèmes Internet et de cultes en ligne, ils cherchent un nouvel élan dans les actions de NVIDIA, Micron Technology, SK hynix, Sandisk Corporation et d'autres acteurs du marché des semi-conducteurs.

• Raul Patel, fondateur d'une entreprise de cryptomonnaie, a abandonné le trading actif de memecoins pour parier sur des entreprises liées à l'IA.
• La demande pour des contrats liés aux actions des fabricants de puces et à l'infrastructure de l'intelligence artificielle augmente rapidement sur les plateformes d'échange de cryptomonnaies.
• Le marché de ces instruments a déjà attiré des fonds spéculatifs, mais les analystes mettent en garde : une poussée spéculative pourrait se terminer par une chute brutale.

Pourquoi les memecoins ont laissé place aux actions de l'IA

Il y a deux ans, Raul Patel avait du mal à dormir la nuit. Il tradait ses propres actifs cryptographiques et suivait constamment la vague des memecoins, nommés d'après des animaux viraux, des blagues et des personnages des réseaux sociaux. Dans ces histoires, tout dépendait de la vitesse et du timing : si l'on manquait quelques heures, on pouvait se réveiller après que la foule soit sortie du trade.

Un memecoin, en termes simples, est une cryptomonnaie qui naît le plus souvent d'une blague, d'une image, d'un personnage ou d'un mème Internet. Contrairement à Bitcoin, Ethereum ou aux tokens d'infrastructure, ces pièces n'ont généralement pas de véritable utilité : leur valeur repose davantage sur l'attention de la communauté, la viralité et la volonté des gens d'acheter l'histoire. Les exemples les plus reconnaissables sont Dogecoin, Shiba Inu et Pepe ; à côté d'eux, de nouveaux tokens liés à la cryptoculture, aux réseaux sociaux et à des personnalités célèbres apparaissent constamment.

Prix, achat et risques des memecoins

Le prix d'un memecoin peut être de quelques centimes ou bien plus élevé : ce qui compte, ce n'est pas le chiffre lui-même, mais la capitalisation, la liquidité et le nombre de personnes prêtes à trader le token. Le prix est influencé par le buzz, les nouvelles, les publications d'influenceurs, l'activité de la communauté, le volume des échanges, le listing sur de grandes plateformes d'échange de cryptomonnaies et la volonté générale du marché de prendre des risques. Acheter ou échanger ces pièces se fait généralement sur une plateforme d'échange de cryptomonnaies : il faut créer un compte, approvisionner son solde, choisir une paire de trading et échanger de l'argent ou une autre cryptomonnaie contre le token désiré.

Les gens essaient de gagner de l'argent avec les memecoins par le biais de trading à court terme, de détention de tokens, de participation à des communautés ou de lancement de leur propre projet. Créer un memecoin est techniquement possible sur la base d'Ethereum, Solana ou d'une autre blockchain, mais cela nécessite soit des compétences en contrats intelligents, soit des plateformes spéciales pour émettre des tokens. Le principal risque est que la hausse repose souvent sur une valeur fondamentale faible : la volatilité, les manipulations, la faible liquidité et les ventes massives peuvent rapidement entraîner des pertes.

Lorsqu'on parle de memecoins plus prometteurs, on ne se concentre généralement pas seulement sur le nom, mais aussi sur la taille et la vitalité de la communauté, la liquidité, les listings, la reconnaissance du mème et la capacité du token à maintenir l'attention. C'est pourquoi on discute plus souvent d'histoires grandes et notables comme Dogecoin, Shiba Inu ou Pepe, mais même pour eux, le risque reste élevé.

Maintenant, Patel dit qu'il dort beaucoup plus paisiblement. Depuis sa maison à Tampa, ce trader de 36 ans gère un portefeuille qui ressemble déjà peu à un ensemble d'actifs de l'époque de la frénésie des memecoins. Les tokens nés de blagues et de tendances virales ont cédé la place aux actions des entreprises au cœur du boom de l'intelligence artificielle.

"C'est tellement plus agréable. Je peux dormir tranquillement sans penser à mes 'sacs'", dit Raul Patel, utilisant le jargon crypto pour désigner les positions dans son portefeuille.

Selon ses dires, l'approche reste familière : entrer avant la plupart, saisir l'élan, trouver un catalyseur avant que le marché ne le remarque. Mais les actifs ont changé. Les entreprises liées à l'IA ont des revenus, des plans de production et des événements qui permettent de vérifier l'idée d'investissement. Les memecoins n'offraient souvent rien d'autre que l'humeur de la foule.

Les bourses de crypto-monnaies ouvrent la porte à Wall Street

La migration est visible non seulement dans les portefeuilles des traders individuels. Elle se remarque aussi sur les bourses, où le public crypto a obtenu des outils familiers pour parier sur les actions. Selon les données d'un tracker, rien qu'en une semaine, les contrats sur les actions de SK hynix Inc., Micron Technology Inc. et SanDisk Corp. ont attiré plus de 8 milliards de dollars sur Hyperliquid.

Sur Binance, le volume quotidien moyen des contrats liés aux actions est passé de 85 millions de dollars en février à 5,5 milliards de dollars en juillet. Il y a encore six mois, ce marché n'existait pratiquement pas, et maintenant il est devenu suffisamment important pour intéresser les professionnels. Des fonds spéculatifs de Hong Kong à New York se positionnent de l'autre côté des transactions et gagnent sur les commissions que les traders de détail paient pour maintenir leurs positions.

La crypto-monnaie a habitué les participants au marché à l'absence de fermeture, à la haute vitesse et à l'effet de levier. Maintenant, ce même modèle est transféré sur les actions favorites de Wall Street. Les traders crypto arrivent avec leur infrastructure : des comptes anonymes sur X (réseau social), des communautés de trading, un accès 24h/24 et la volonté de faire monter une idée tant qu'elle attire l'attention.

La mécanique rappelle l'ancien cycle des memecoins. Un compte viral parle d'une entreprise peu connue, les abonnés commencent à acheter, et la hausse du prix devient un argument pour des achats supplémentaires. C'est ainsi que les tokens prenaient de l'ampleur, et maintenant une dynamique similaire apparaît dans les actions des entreprises liées à l'IA, à la mémoire et aux systèmes optiques.

Par exemple, Patel a commencé à acheter des actions de Sivers Semiconductors AB, qui se négocie sur le Nasdaq Stockholm, après des publications d'un compte anonyme Serenity sur X. Il a plus de 970 000 abonnés, et Patel lui-même pense que cet auteur sait trouver des histoires peu connues sur l'IA avant qu'elles ne deviennent un sujet de masse.

<<En plus des indicateurs fondamentaux, j'ai acheté quelques actions qu'il a mises en avant. Autour de certaines entreprises, y compris Sivers Semiconductors, il a presque créé une aura et un culte>>, explique Raul Patel.

Il compare Serenity à Murad, l'une des figures notables du boom des memecoins. Murad a promu l'idée de <> : les tokens les plus forts, selon cette logique, n'étaient pas tant des actifs financiers que des cultes internet. Autour de ces histoires, on se souvient facilement de Dogecoin, Doge, Elon Musk, Donald Trump et même du Département de l'efficacité gouvernementale comme partie d'une large politique mémétique et d'un agenda en ligne, où le réseau social peut rapidement transformer une blague en facteur de marché.

Les enjeux sont devenus plus importants, et les risques plus sévères

L'augmentation de l'intérêt pour les actions des entreprises liées à l'IA est survenue à un moment difficile. Les actions des fabricants de puces ont traversé leur pire période depuis plus d'un an : le trading impulsif a faibli, et les actions des entreprises liées à la mémoire se sont retrouvées parmi les leaders de la chute. SK hynix a perdu un pourcentage à deux chiffres en une seule séance, et de tels mouvements sont bien connus de tout trader crypto.

Sivers Semiconductors AB, l'une des positions de Patel, a chuté de près de 70 % par rapport à son maximum. Mais le trader lui-même dit qu'il ne l'a pas acheté pour des heures, mais pour des années. Pour le marché des memecoins, un tel horizon semble presque une éternité : là, la détention prolongée était parfois mesurée en quelques jours.

Tous les participants au marché ne considèrent pas cette nouvelle vague comme saine. Jukan Choe, analyste chez Citrini Research, voit dans ce qui se passe une construction dangereuse, trop dépendante de la demande de détail et de la liquidité.

<<Je considère cela comme un type de trading très malsain. Une telle hausse des actions ne repose pas sur des indicateurs fondamentaux. C'est une tour de liquidité, construite par des investisseurs de détail, et avec le temps, elle s'effondrera presque certainement rapidement>>, déclare Jukan Choe.

Les bourses cherchent activement un compromis entre le marché des cryptomonnaies et les finances traditionnelles. Les plateformes de cryptomonnaies proposent de plus en plus de contrats sur des actions, des ETF et des matières premières. Les opérateurs classiques, y compris CME Group et Cboe Global Markets, élargissent leurs produits en cryptomonnaies, car les investisseurs souhaitent des sessions de trading plus longues et, à terme, un accès 24/7. La frontière entre le marché des cryptomonnaies et Wall Street devient de moins en moins claire.

Sur Hyperliquid, les traders peuvent ouvrir des positions longues et courtes avec un effet de levier allant jusqu'à 20 fois. La liste des instruments comprend non seulement Nvidia Corp., mais aussi des entreprises des segments de la mémoire et des technologies optiques. Shunet Zhang, responsable du trading boursier chez Binance, qualifie la croissance des contrats à terme perpétuels sur les actions et les matières premières sur sa plateforme d'inédite.

Les contrats à terme perpétuels se distinguent des contrats ordinaires par l'absence de date d'expiration. Grâce à eux, un trader peut suivre la dynamique des actions de Nvidia sans acheter les actions elles-mêmes. C'est le même type d'instrument qui était auparavant largement appliqué au bitcoin et à Ethereum.

La majeure partie du trading de tels contrats est actuellement liée à des paris haussiers. Les contrats perpétuels utilisent des paiements de financement réguliers qui aident à maintenir le prix proche de l'actif sous-jacent. Lorsque trop de personnes souhaitent ouvrir des positions longues, les longs paient généralement les shorts, et le taux de financement peut augmenter considérablement.

Les professionnels en profitent. Dans sa version de base, la stratégie semble simple : acheter des actions, vendre un contrat perpétuel et recevoir des paiements de financement tant que le déséquilibre persiste. La société sud-coréenne Hyperithm utilise ce modèle grâce à ses liens avec des courtiers locaux et son accès aux actions d'entreprises comme SK hynix.

<<Nous pensons que la demande des détaillants crée de tels écarts. L'institutionnalisation en réduit certains, mais tant que le marché reste fragmenté et divisé, l'inefficacité structurelle persistera>>, déclare Sangrok Oh, PDG et fondateur d'Hyperithm.

Mais l'effet de levier fonctionne dans les deux sens. Lorsque trop de participants occupent la même position, même un petit mouvement contre eux peut déclencher une chaîne de ventes. Dans ce cas, le mécanisme qui faisait monter le prix commence à fonctionner dans l'autre sens.

Raul Patel, qui a récemment vendu des actions d'entreprises d'IA, n'a pas encore abandonné sa stratégie. Il prévoit de conserver de nombreuses positions pendant un an ou deux. Pour un ancien joueur actif dans les memecoins, c'est une période très longue, mais c'est ainsi qu'il sépare désormais les investissements de la course à court terme pour le buzz.

<<On veut toujours sortir avant qu'une véritable vente ne commence à cause des nouvelles>>, déclare Raul Patel.

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