Gastón Yrigoyen, PDG de Pomelo : "Les gens dans le monde entier penseront à deux monnaies en même temps"

Le écosystème fintech argentin gagne de plus en plus en importance dans le monde des affaires local, tant par la diversité des options que par sa capacité à se développer à l'échelle régionale. Cela fait que des startups comme Pomelo, développeur d'infrastructures de paiement tant pour les banques traditionnelles que pour les entreprises, les licornes et les plateformes crypto, sont des exemples de la manière dont le "savoir-faire" local peut faire le saut vers d'autres pays et se consolider en tant que concurrent international.

Dans ce contexte, le PDG de Pomelo, Gastón Yrigoyen, a discuté avec Ámbito de la phase d'expansion que traverse l'entreprise depuis le début de ses opérations au début de la décennie. Ce "deuxième acte" comprend le lancement d'un nouveau produit, la "Global Card", capable d'opérer dans 150 pays, en plus d'incorporer un nouveau système de paiement utilisant des dollars numériques ou des stablecoins.

L'incursion dans de nouveaux moyens de paiement en dehors des cartes traditionnelles correspond non seulement à la nécessité de se consolider en tant qu'acteur majeur à l'échelle latino-américaine, mais elle découle également d'un diagnostic sur l'avenir des finances : dans les prochaines années, la plupart des gens fonctionneront dans une sorte de bimonétarisme à l'échelle mondiale, où chaque individu aura un compte dans sa monnaie locale et un autre dans une monnaie forte.

En analysant le système financier argentin par rapport au reste de l'Amérique Latine, il a souligné son niveau d'avancement et de résilience. Il a également mis en avant les forces locales et une réglementation qualifiée de pro-innovation, en indiquant que l'Argentine a une longueur d'avance en matière d'infrastructure par rapport à des pays comme les États-Unis, qui n'implémentent que maintenant des systèmes équivalents.

Journaliste : Comment définiriez-vous le moment actuel de Pomelo ? Dans quelle situation êtes-vous maintenant ?

Gastón Yrigoyen : Cela fait 5 ans et demi que nous avons fondé l'entreprise et un peu moins depuis que nous avons lancé notre premier client. La manière la plus simple de décrire le moment actuel est que nous entrons dans le "deuxième acte" de l'entreprise.

Fondamentalement, durant ces cinq premières années, nous avons été très concentrés sur l'exécution de notre thèse originale, qui consistait essentiellement à créer une infrastructure de paiements moderne et régionale pour toute l'Amérique Latine. Nous l'avons fait et nous continuons à le faire.

Aujourd'hui, Pomelo compte environ 300 personnes, des opérations dans huit pays, 150 clients de tous types, allant de grandes banques comme BBVA, Santander, Banco Colombia, BCI, à de nombreuses grandes licornes mondiales et latino-américaines, ainsi qu'à des entreprises de différents types et des fintechs qui naissent dans différents pays d'Amérique Latine et qui s'étendent et se développent.

Avec cela, nous avons capté 160 millions de dollars d'investissement au cours de quatre tours avec d'excellents investisseurs tant latino-américains que mondiaux.

Tout l'accent a été mis sur l'exécution de cette thèse originale qui consistait à moderniser l'infrastructure de paiements de la région, passant d'une situation sous-optimale à une situation optimale à l'échelle régionale grâce à une technologie moderne qui couvre tout notre continent.

À partir du dernier tour d'investissement qui a eu lieu en décembre de l'année dernière --- 55 millions de dollars --- nous sommes entrés dans un deuxième acte, une deuxième étape dans la vie de Pomelo. Nous continuons à investir très fortement dans tout ce que j'ai décrit précédemment, mais à la demande de nos clients, nous avons élargi la thèse commerciale et l'avons rendue plus ambitieuse.

Cela consiste essentiellement en deux choses : premièrement, dépasser les frontières de l'Amérique Latine et deuxièmement, dépasser les frontières de la carte.

Comment nous transcendons les frontières en Amérique Latine ? Avec un produit que nous appelons carte globale ou Global Card, que nous avons lancé il y a deux mois. Il s'agit essentiellement d'une carte libellée en dollars ou en dollars numériques (stablecoins), qui peut être utilisée, c'est-à-dire émise à des utilisateurs dans 150 pays du monde.

Notre client, au lieu de faire une émission locale, émet depuis une juridiction une carte libellée en dollars ou en dollars numériques et peut la donner à ses utilisateurs dans 150 pays du monde. Avec ce vecteur, nous étendons le business des cartes d'Amérique Latine au monde et nous commençons à concurrencer à l'échelle mondiale.

Le deuxième vecteur de croissance est d'aller au-delà de la carte. C'est entrer dans l'infrastructure des autres rails de paiement qui existent en Amérique Latine, qui sont essentiellement deux : le premier, que j'ai déjà mentionné, celui des stablecoins.

Le second est la catégorie appelée "paiements en temps réel" ou paiements compte à compte. Dans chaque pays, cela s'appelle différemment, au Brésil c'est Pix, en Colombie c'est Breve, en Argentine Transferts 3.0, qui sont les transferts instantanés, au Mexique c'est SPEI.

Comme c'est un rail qui a beaucoup émergé, nous nous engageons dans ce rail avec la même thèse : pouvoir aider les entreprises à avoir cette solution de paiement combinable avec la carte à travers l'Amérique Latine.

Q. : Quelles sont les avantages que vous voyez du paiement avec des stablecoins ?

G.Y. : En Amérique Latine, contrairement peut-être à des marchés comme les États-Unis ou l'Europe, où la carte est essentiellement le moyen de paiement par excellence, dans les marchés émergents et en Amérique Latine en particulier, différents moyens de paiement ont émergé, ce qui rend l'écosystème plus complexe, mais aussi plus intéressant.

Nous voyons quatre moyens de paiement, ou quatre rails, comme nous les appelons. L'un par excellence est le cash, qui est évidemment en déclin et va disparaître, mais qui continue d'avoir une part très importante dans l'économie, mais qui est analogique.

Ensuite, il y en a trois qui sont numériques : les cartes, les paiements compte à compte, paiements en temps réel et stablecoins. Nous sommes passés d'opérer uniquement sur un rail de cartes à opérer sur les trois rails numériques. Avec les stablecoins, nous constatons qu'ils sont super fonctionnels à la carte per se.

Parce que dans les cartes, les utilisateurs effectuent des transactions, puis toutes ces transactions s'additionnent et il faut régler ou payer quotidiennement à Visa ou à Mastercard la somme de ces transactions.

Cela a historiquement été fait en monnaie fiduciaire et il n'était pas possible de payer le week-end ou les jours fériés. Comme Visa et Mastercard ont introduit les stablecoins dans cette équation, cela signifie que nous et nos clients pouvons les payer 24/7.

Le bénéfice de cela est que le collatéral ---la quantité d'argent que nos clients doivent mettre avec Visa et Mastercard--- simplement pour protéger financièrement l'entreprise, est beaucoup plus faible. Donc, ils ont beaucoup plus de capital disponible pour faire croître leurs affaires respectives.

Ce que nous constatons, c'est que ils fonctionnent surtout pour les paiements ou transactions transfrontalières. Les gros montants sont souvent de l'entreprise à l'entreprise de manière transfrontalière, car vous n'avez pas à passer par le commerce extérieur, le SWIFT, ni à avoir des horaires bancaires ou une interopérabilité limitée entre les systèmes financiers dans différentes régions du monde.

Cela rend les paiements beaucoup plus rapides et moins chers, ce qui se traduit également par une arrivée plus rapide de l'argent. En arrivant plus rapidement, l'entreprise qui le reçoit peut également en bénéficier dans son propre business.

P. : Comment résolvez-vous les différences entre les différents systèmes de paiements en temps réel qui existent entre les pays ?
G.Y. : Si vous le ramenez à une analogie de rues et d'autoroutes, nous essayons de construire une autoroute panaméricaine. C'est un peu comme quand vous allez dans un pays où ils conduisent de l'autre côté. Vous pouvez finalement arriver à la même destination, mais vous devez conduire de l'autre main et peut-être qu'au lieu de feux de circulation, ils mettent des ronds-points.
En fin de compte, tous fonctionnent de la même manière, c'est essentiellement déplacer de l'argent de A à B et cela peut être entre des individus ou des entreprises.
Pour créer une proposition de valeur régionale, ce que nous devons faire, c'est être super locaux dans chacun des pays et bien résoudre les cartes et les paiements immédiats dans chacun de ces pays, mais de manière indépendante, en nous régulant, en ayant des licences, en adaptant le produit, en comprenant le business financier.
Ensuite, ce que nous faisons, c'est combiner tous ces pays pour créer une seule grande proposition de valeur régionale. Dans notre infrastructure, nous générons cette interopérabilité pour les clients. C'est une partie de notre proposition de valeur.
C'est comme une couche unificatrice qui unifie la réglementation et la technologie pour que cela semble fonctionner de la même manière alors qu'en réalité, cela fonctionne de manière très différente.

Gastón Yrigoyen : "Même si nous nous comparons au meilleur système financier du monde, le plus puissant, le plus grand, nous avons des avantages clairs."
P. : Revenant au fait que vous opérez dans 150 pays, dans quelles régions faites-vous vos premiers pas, mais où aimeriez-vous vous impliquer davantage à l'avenir ?
G.Y. : Cette expansion à 150 pays ne signifie pas que nous allons avoir des bureaux et des personnes dans 150 pays, mais que nous avons commencé à faire des affaires dans 150 pays et que nous pouvons vendre à des entreprises dans 150 pays et qu'elles peuvent à leur tour fournir des cartes à leurs utilisateurs respectifs dans 150 pays.
Ce que nous voyons, ce sont quelques cas d'utilisation très marqués. Avec la pandémie, les grandes plateformes de ressources humaines pour freelances ont émergé. Par exemple, un développeur argentin ou philippin vend son service à une entreprise qui développe des logiciels en Angleterre et cette entreprise vous paie sur un compte global.
Ce compte global a généralement une carte et le freelance, lorsqu'il voyage et achète autour du monde, utilise cette carte. C'est un bon cas d'utilisation pour illustrer la valeur de ce produit.
Ce que nous voyons, ce sont deux grandes opportunités.
L'une est de vendre à des entreprises sur des marchés développés, qui sont les grandes propriétaires de ces plateformes. Là, notre client serait sur des marchés matures, mais son client respectif est souvent atomisé à travers le monde.
L'autre est de vendre directement à des clients sur des marchés émergents, où l'aspect de la dollarisation joue un rôle important, également avec les stablecoins. C'est très important car l'utilisateur cherche à avoir une "protection" contre la monnaie locale.
C'est un peu ce que nous avons vécu en Argentine. C'est une réalité dans tous les marchés émergents. Ce que nous voyons, c'est qu'il y a beaucoup d'entreprises dans le sud du monde, où il y a une plus grande volatilité de la monnaie, qui commencent à offrir à leurs utilisateurs des produits dollarisés.

Nous observons une tendance majeure très clairement autour du monde : toute personne dans le monde aura tôt ou tard deux comptes avec deux cartes. Elle aura un compte libellé dans sa monnaie locale, avec une carte dans sa monnaie locale, et elle aura un compte en dollars, avec une carte en dollars.

C'est un comportement nouveau. Peut-être qu'en Argentine, nous y sommes déjà très habitués, mais dans le reste du monde, c'est totalement inédit.

Les gens vont penser en deux monnaies en même temps et vont transiger dans une monnaie ou dans l'autre selon ce qui leur convient. Une personne, par exemple, qui vit aux Philippines, lorsqu'elle va acheter du lait au magasin, paie en monnaie locale et cette transaction a un coût marginal. Il n'a aucun sens de payer le lait aux Philippines avec une carte en dollars qui ensuite vous facturera pour passer à la monnaie locale.

Mais ensuite, cette même personne aux Philippines ou au Nigeria ou en Ukraine aura un compte en dollars et utilisera ce compte dollar pour payer Netflix, Spotify, pour acheter sur Amazon ou lorsqu'elle voyagera dans d'autres parties du monde, car là, il n'a pas de sens d'utiliser la monnaie locale.

Si vous achetez sur Amazon avec la monnaie locale des Philippines, la banque philippine vous facturera un taux qui est très élevé, il est donc plus avantageux d'acheter avec votre compte en dollars.

Notre vision est que toute personne dans le monde finira par avoir un compte en monnaie locale et un compte en dollars avec leurs moyens de paiement respectifs. Et c'est la grande opportunité que nous avons à l'échelle mondiale avec ce produit de carte.

Q. : Donc ce que vous voyez, c'est une sorte de bimonétarisme à l'échelle mondiale ?

G.Y. : Oui. C'est une bonne façon de le dire. Exactement.

Q. : Que pensez-vous qui le génère ?

G.Y. : En fin de compte, tant les utilisateurs que les entreprises, car ils se régulent par le prix et par l'expérience. Le prix, comme nous le savons ici en Argentine, est un grand moteur de comportement.

Les gens utilisent un portefeuille ou une banque selon la promotion qu'ils ont dans le commerce et ensuite passent à la suivante parce que cela leur convient économiquement. Ensuite, évidemment, si l'expérience est plus facile ou plus difficile, cela joue aussi un rôle, car si je veux acheter ou vendre des dollars le dimanche à 15 heures, je ne peux pas aller à la succursale bancaire.

Nous vivons dans un monde beaucoup plus global où tant les individus que les entreprises ont besoin de transiger, de recevoir, de payer à l'international, ainsi qu'à l'intérieur du pays, et cela fait en fin de compte que les gens et les entreprises cherchent ces comptes en monnaie forte. Nous voyons émerger un grand nombre d'entreprises qui commencent à offrir un service ou l'autre ou les deux.

Q. : Quelles caractéristiques remarquez-vous dans l'écosystème financier argentin par rapport à celui du reste de l'Amérique latine ?

G.Y. : Tant le système financier argentin que le professionnel des finances argentin sont très bons. L'argentin moyen est très bon en finances, un peu à cause de tous les cycles et contextes que nous avons eus. Cela s'est traduit par une résilience et un savoir-faire.

Mais aussi par la résilience du système financier argentin. En Argentine, nous sommes habitués aux transferts en ligne 24/7 depuis des années. Aujourd'hui, aux États-Unis, vous devez encore payer entre 10 et 15 USD pour un transfert si vous voulez qu'il se fasse le même jour. Si vous voulez que ce soit gratuit, cela prend généralement 3 jours.

Maintenant, les États-Unis travaillent sur ce qu'ils appellent FedNow, qui est comme le Pix américain pour améliorer cette expérience. Même si nous nous comparons au meilleur système financier du monde, le plus puissant, le plus grand, nous avons des avantages clairs : l'existence d'un alias, l'existence des QR, des réglementations qui, bien qu'il y ait encore certaines asymétries réglementaires et du travail à faire, ont été très pro-innovation.

Nous avons des cas d'utilisation spectaculaires, la banque numérique est bien développée. Le bimonétarisme en Argentine existe depuis très longtemps et se propage. Les moyens de paiement sont très bons, l'accès aux fonds communs de placement s'est beaucoup amélioré, ainsi que la possibilité d'investir en actions et en obligations en ligne, le paiement des services.

Q. : Dans quels domaines penses-tu qu'il y a encore beaucoup à faire ?

G.Y. : Je pense qu'il faut créer un "cadre" pour les stablecoins. Cela va être très intéressant et important car je pense que cela va générer plus d'efficacité et plus d'innovation dans le système financier local. Nous avons besoin de plus de traction, plus de propositions de valeur, plus d'offre, plus d'utilisation.

Ensuite, je pense qu'il manque de la concurrence dans certains secteurs du système financier. Je crois que nous n'avons pas pu nous ouvrir suffisamment, nous restons encore un peu ancrés aux quelques options qui existaient dans le passé. On voit encore quelques entreprises qui profitent des asymétries réglementaires et qui ne favorisent pas la concurrence.

Cela se traduit finalement par des prix plus élevés et une expérience moins bonne pour les utilisateurs. Je pense qu'il reste encore beaucoup de travail à faire dans ce sens également.

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