La Hong Kong Monetary Authority annonce l'introduction d'une CBDC de gros et un plan pour les stablecoins et les actifs numériques

La Hong Kong Monetary Authority accélère la modernisation des actifs numériques et de l'infrastructure de paiement

Les autorités financières de Hong Kong intensifient leurs efforts pour moderniser les actifs numériques et l'infrastructure de paiement. La HKMA (Hong Kong Monetary Authority) et la SFC (Securities and Futures Commission) ont lancé une série de nouvelles initiatives visant à améliorer les paiements interbancaires et l'infrastructure du marché.

La HKMA a confirmé son intention d'introduire une monnaie numérique de banque centrale de gros (wCBDC) pour les paiements interbancaires d'ici la fin de 2026 dans le cadre du projet EnsembleTX. Cette nouvelle monnaie numérique est attendue comme une base pour soutenir les transactions de dépôts tokenisés entre institutions financières, permettant des paiements 24 heures sur 24.

Les précédents essais utilisaient le système RTGS (Real-Time Gross Settlement) traditionnel de Hong Kong, qui avait des contraintes physiques, ne fonctionnant que pendant les heures d'ouverture des jours de semaine. Cette limitation temporelle représentait un défi majeur pour le règlement des soldes interbancaires et les opérations de paiement pour le compte des clients. Cependant, l'introduction d'une CBDC de gros, spécialisée dans les transactions entre institutions financières, devrait permettre des paiements continus et sans interruption, indépendamment du temps ou du jour.

De plus, l'utilisation de cette wCBDC ne se limite pas aux transferts interbancaires. Elle est également prévue pour être adoptée comme infrastructure de règlement pour les transactions de dérivés hors horaires de négociation à la HKEX (Hong Kong Stock Exchange), avec des tests de transactions utilisant des fonds réels prévus pour 2026. Cela permettra des règlements en temps réel et sécurisés pour les transactions effectuées en dehors des heures de négociation habituelles.

Modernisation complète de l'infrastructure de paiement et nouvelle stratégie de la SFC

La HKMA progresse également vers une modernisation radicale de son système de paiement, avec un projet de mise à jour de sa plateforme de règlement obligataire CMU (Central Moneymarkets Unit) vers un système basé sur la blockchain fonctionnant 24 heures sur 24, 365 jours par an.

Selon le président de la HKMA, Eddie Yue, la nouvelle plateforme vise à prendre en charge le dollar numérique de Hong Kong et la CBDC, tout en vérifiant la possibilité de règlement pour les dépôts tokenisés et les stablecoins conformes à la réglementation.

D'autre part, la SFC a annoncé une nouvelle stratégie suite à son premier plan quinquennal et au discours de politique publique de 2026. La SFC vise à renforcer la collaboration entre le marché chinois continental et les marchés internationaux, en développant un cadre réglementaire à court et moyen terme. À long terme, elle se concentrera sur l'élaboration d'une réglementation complète pour les produits d'investissement liés aux actifs réels (RWA), y compris l'or tokenisé.

De plus, pour améliorer la sécurité du marché, la SFC a déclaré qu'elle utiliserait son propre outil de surveillance de marché, CrypTech, pour détecter les transactions suspectes, renforcer les mesures contre le blanchiment d'argent et introduire progressivement un système de surveillance par IA.

Commercialisation des stablecoins et expansion des produits

L'utilisation des stablecoins à Hong Kong prend de l'ampleur, la HKMA prévoyant de délivrer sa première licence d'émission en avril 2026, avec Anchorpoint et HSBC en tête de cette initiative. Le stablecoin lié au dollar de Hong Kong, « HKDAP », émis par Anchorpoint, a déjà commencé à être opérationnel, avec Standard Chartered Bank comme première banque émettrice, et des applications pour le règlement des fonds de marché monétaire tokenisés (MMF) prévues.

De plus, Gregory Yu, responsable de la division des marchés de la HKEX, a révélé son intention de lancer des contrats à terme sur l'or libellés en yuan au début de l'année prochaine (2027). Cela repose sur un système de compensation centralisé pour l'or que les entreprises d'État ont commencé à tester, renforçant ainsi la profondeur du marché des métaux précieux et des matières premières libellés en yuan offshore.

Ainsi, avec la mise en œuvre de la CBDC de gros, la transformation de l'infrastructure de paiement en chaîne, et le développement des réglementations et infrastructures entourant les stablecoins et les actifs tokenisés, Hong Kong vise à consolider sa position en tant que centre international de la finance numérique.

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