LMAX vise un IPO de 5 milliards de dollars sur le Nasdaq alors que les discussions de vente s'accélèrent

La plateforme de trading institutionnel LMAX Group travaille avec Morgan Stanley et KBW, la branche de banque d'investissement de Stifel, pour examiner une éventuelle vente ou une introduction en bourse.

Résumé

• LMAX examine une vente, une fusion avec une société d'acquisition à vocation spéciale (SPAC) ou une cotation qui pourrait la valoriser à 5 milliards de dollars.
• Morgan Stanley et KBW conseillent LMAX, tandis que le Nasdaq est considéré comme son lieu de cotation préféré.
• Le financement de 150 millions de dollars de Ripple et le lancement de l'échange Omnia soutiennent l'expansion de LMAX sur les marchés numériques institutionnels.

Des personnes familières avec les discussions privées ont déclaré à CoinDesk qu'une transaction pourrait valoriser l'entreprise basée à Londres jusqu'à 5 milliards de dollars. Les options incluent une vente complète, une fusion avec une société d'acquisition à vocation spéciale, et des introductions en bourse aux États-Unis ou en Europe.

Une cotation sur le Nasdaq est actuellement considérée comme la voie préférée, selon l'une des sources anonymes. Cependant, LMAX n'a pas encore lancé de processus public formel ni accepté de transaction. La société a déclaré qu'elle "refusait de commenter les spéculations". Morgan Stanley a également refusé de commenter, tandis que Stifel n'avait pas répondu au moment de la publication du rapport.

LMAX envisage plusieurs voies pour atteindre une valorisation de 5 milliards de dollars
LMAX exploite des lieux de trading et des infrastructures pour les devises étrangères et les actifs numériques. Ses clients incluent des banques, des courtiers, des fonds spéculatifs et des gestionnaires d'actifs. Le groupe possède LMAX Exchange, LMAX Global et LMAX Digital. Il gère une infrastructure de correspondance à Londres, New York, Tokyo et Singapour, offrant aux clients institutionnels un accès à travers les principaux centres financiers. La Financial Conduct Authority du Royaume-Uni autorise LMAX Limited pour des activités financières spécifiques.

L'examen rapporté ne signifie pas que LMAX va finaliser une vente ou une introduction en bourse. Une source a déclaré que l'entreprise ne ressentait aucune pression pour se coter tant que les marchés de la crypto restaient faibles. Son opération de change établie lui donne une base de revenus plus large que les entreprises qui dépendent uniquement du trading d'actifs numériques. Ce mélange pourrait permettre à la direction et aux actionnaires d'attendre de meilleures conditions de marché. Cela donne également aux acheteurs potentiels une exposition aux marchés de devises établis et aux services de crypto institutionnels.

Le financement de Ripple soutient l'expansion inter-actifs de LMAX
LMAX a élargi son activité d'actifs numériques en janvier grâce à un partenariat pluriannuel avec Ripple. Ripple a accepté de fournir 150 millions de dollars de financement, tandis que LMAX a convenu d'intégrer le stablecoin RLUSD dans son infrastructure institutionnelle. Les entreprises ont déclaré que les clients pourraient utiliser RLUSD pour le règlement, les garanties et les marges à travers les crypto-monnaies au comptant, les contrats à terme perpétuels et les contrats pour différence.

Comme l'a précédemment rapporté crypto.news, l'accord faisait partie d'un flux de capitaux plus large vers la finance centralisée et l'infrastructure de marché institutionnelle. LMAX a déclaré que RLUSD se connecterait également à LMAX Custody et à son service Kiosk. Cet arrangement donne aux institutions un autre moyen de déplacer de la valeur libellée en dollars entre les positions de change et d'actifs numériques en dehors des heures bancaires standard.

Omnia et Kiosk élargissent la plateforme au-delà des crypto-monnaies au comptant
En février, LMAX a introduit Omnia Exchange, une plateforme 24/7 conçue pour permettre aux institutions de convertir des actifs traditionnels et tokenisés via une API unique. La société a déclaré qu'Omnia prendrait en charge les devises étrangères, les crypto-monnaies, les matières premières et les titres tokenisés. Le lancement a permis à LMAX de dépasser son précédent focus sur des lieux de change et de crypto-monnaies au comptant séparés.

LMAX a ajouté Kiosk en mai pour combiner la garde, la gestion des garanties et l'accès au trading. Les institutions peuvent déposer des actifs numériques dans LMAX Custody et les utiliser à travers les FX au comptant, les métaux précieux, les crypto-monnaies, les contrats à terme perpétuels et d'autres produits. En juillet, LMAX et Standard Chartered ont également réalisé leurs premières transactions de courtage principal d'actifs numériques pour le Bitcoin et l'Ether avec un règlement T+1.

Les entreprises de crypto poursuivent des accords malgré des conditions d'introduction en bourse plus faibles
L'examen rapporté intervient alors que les entreprises de crypto cherchent à se développer par le biais d'acquisitions et d'introductions en bourse. La société mère de Kraken, Payward, a finalisé son achat de la plateforme de dérivés américaine Bitnomial en mai. Bullish a également convenu d'acheter l'agent de transfert Equiniti pour 4,2 milliards de dollars, ajoutant la tenue de dossiers d'actionnaires et l'infrastructure de tokenisation à son activité d'échange.

Les conditions du marché public restent inégales. Comme l'a rapporté crypto.news, le fabricant de portefeuilles matériels Ledger a suspendu ses plans d'introduction en bourse en raison d'une faible demande des investisseurs et de conditions de marché difficiles. En revanche, Blockchain.com a déposé une demande confidentielle pour une cotation aux États-Unis. L'activité de change de LMAX et ses récents partenariats institutionnels pourraient le séparer des candidats uniquement axés sur la crypto, mais toute valorisation dépendra de la demande du marché, des résultats financiers et de la structure finale.

LMAX a dernièrement divulgué une valorisation privée majeure en juillet 2021. J.C. Flowers a accepté d'acheter une participation de 30 % pour 300 millions de dollars, valorisant le groupe à 1 milliard de dollars. Cet accord impliquait une vente secondaire par des employés, tandis que le directeur général David Mercer et l'équipe de direction ont conservé des participations substantielles.

Une valorisation allant jusqu'à 5 milliards de dollars marquerait une augmentation quintuple par rapport à la transaction de 2021. Aucun conseiller ou déclaration de l'entreprise n'a confirmé ce chiffre comme un prix convenu. L'examen stratégique en est encore à un stade précoce, et LMAX pourrait choisir de rester privé si les offres disponibles ou les conditions de cotation ne répondent pas à ses exigences. LMAX n'a pas nommé de calendrier pour finaliser le processus d'examen.

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