[Texte intégral] NYSE "Développement d'une plateforme de paiement on-chain pour les titres tokenisés"

La Bourse de New York (NYSE) a annoncé qu'elle était en train de développer une plateforme de paiement on-chain pour les titres tokenisés.

Lyn Martin, président de la NYSE, a déclaré cela lors d'un séminaire intitulé "Stratégies pour l'avancement du marché des capitaux en Corée du Sud et l'amélioration de la compétitivité mondiale", qui s'est tenu le 10 à l'Assemblée nationale à Yeouido, dans le district de Yeongdeungpo à Séoul.

Martin a mentionné la tokenisation et les paiements on-chain comme exemples de l'infrastructure de marché nécessaire pour établir la confiance. Il a déclaré : "En juillet dernier, nous avons participé à un projet pilote de la DTC (Dépôt et Compensation des États-Unis) et nous allons explorer comment cette technologie peut être mise en œuvre de manière responsable en tant qu'infrastructure clé pour l'avenir des marchés financiers mondiaux." Il a ajouté : "Nous sommes à un tournant majeur où nous intégrons de nouvelles technologies dans le marché financier traditionnel, entre la finance traditionnelle et la DeFi (finance décentralisée)."

Je tiens à remercier le député Kim Nam-jun du Parti démocrate, ainsi que les dirigeants et députés présents ici aujourd'hui, et les représentants des entreprises, pour m'avoir invité à cette importante occasion. Je m'appelle Lyn Martin et je suis le président de la Bourse de New York (NYSE).

C'est un grand honneur de pouvoir prendre la parole ici, avec une telle responsabilité concernant l'avenir de l'économie coréenne et la position de la Corée sur le marché financier mondial.

En septembre dernier, j'ai eu le plaisir d'accueillir le président Lee Jae-myung et la délégation coréenne à la Bourse de New York. C'était une occasion de célébrer le rôle continu de la Corée sur la scène mondiale et la profondeur de l'amitié entre nos deux pays. Et maintenant, alors que je me tiens devant vous ici à Séoul, où l'avenir de l'économie coréenne se dessine, je ressens que notre conversation de ce jour-là se poursuit de manière significative.

Aujourd'hui, je ne me tiens pas ici en tant qu'observateur du marché des capitaux coréen, mais en tant que véritable partenaire de son développement.

La Bourse de New York a été la meilleure plateforme mondiale pour la formation de capital à long terme. Pendant plus de 230 ans, cette position n'a jamais été acquise par défaut. Elle a été obtenue grâce à des choix significatifs concernant la gouvernance, la protection des investisseurs et la confiance institutionnelle. Ce dont je souhaite vous parler aujourd'hui, c'est de la stabilité du marché et de la confiance des investisseurs.

Au cours des dernières années, les marchés de capitaux mondiaux ont été soumis à de grands défis. Nous avons traversé ensemble la pandémie, un cycle de taux d'intérêt sans précédent, des chocs géopolitiques, et l'émergence de technologies qui changent fondamentalement le fonctionnement des marchés. Ce qui distingue les marchés qui ont maintenu la confiance des investisseurs dans tout ce processus, c'est finalement la qualité du cadre institutionnel et des protections qui soutiennent ces marchés.

Malgré une volatilité significative et un volume de transactions élevé dans un contexte d'incertitude géopolitique, la technologie de la Bourse de New York a toujours fonctionné sans exception. Le 20 mars de cette année, lors de la vente aux enchères de clôture de la Bourse de New York, un nombre record de 3,6 milliards d'actions a été échangé, et le montant nominal des transactions a également atteint un niveau record de 231 milliards de dollars. Cette résilience est le résultat d'investissements continus et intentionnels dans une technologie conçue pour fonctionner correctement même sous pression. Le système que nous appelons "Pillar" continue de fonctionner de manière stable, même en période de forte volatilité et d'activité.

La capacité d'un marché à gérer une forte volatilité et une augmentation rapide des volumes est cruciale. Cependant, la technologie seule ne suffit pas. C'est pourquoi chaque titre coté à la Bourse de New York est associé à ce que nous appelons un "Market Maker désigné", qui combine les avantages de la technologie avec le jugement humain pour offrir de meilleures enchères d'ouverture et de clôture, ainsi que des spreads d'achat et de vente plus serrés tout au long de la journée.

En conséquence, les entreprises cotées à la Bourse de New York affichent une volatilité 40 % plus faible et un spread 60 % plus étroit dans tous les secteurs. Je crois que tout ce que fait la Bourse se résume finalement à la protection des investisseurs et des entreprises émettrices. En tant que plus grande bourse du monde, nous existons pour garantir une découverte des prix efficace et une gestion des risques solide au moment le plus nécessaire, en exploitant le marché le plus transparent, le plus liquide et le plus efficace.

Cette confiance ne se construit pas une fois pour toutes. Elle est le résultat d'une innovation cohérente et responsable qui maintient un marché juste, ordonné et résilient pour les investisseurs. Nous continuons à appliquer cette expertise pour repenser et faire évoluer l'infrastructure du marché, et dans ce cadre, nous développons également une plateforme pour les paiements on-chain des titres tokenisés. Nous avons participé au projet pilote de tokenisation de la DTC en juillet dernier, et nous continuerons à explorer comment cette technologie peut être mise en œuvre de manière responsable en tant qu'infrastructure clé pour l'avenir des marchés financiers mondiaux.

Au second semestre de cette année, nous allons prendre les devants dans l'industrie en introduisant des heures de négociation prolongées. La Bourse de New York est la première institution de bourse aux États-Unis à avoir obtenu l'approbation de notre régulateur, la SEC, pour prolonger les heures de négociation tout en maintenant les protections et les dispositifs de sécurité de l'ancien système de marché. Nous sommes prêts à passer à un système de négociation de 5 jours par semaine et 23 heures, offrant un accès presque 24 heures sur 24 à partir de décembre de cette année.

Le passage du marché des changes won-dollar de la Corée à un système de négociation 24 heures sur 24 le 6 juillet dernier est particulièrement remarquable. Bien que les marchés coréen et américain soient différents, le processus de préparation pour cela est similaire. Les deux pays ont modernisé leurs systèmes pour soutenir ces heures de négociation prolongées.

La technologie ne change pas seulement la façon dont nous négocions. Elle change la façon dont nous comprenons le marché, la façon dont le risque est reflété dans les prix, la façon dont la liquidité est fournie, et la façon dont le capital atteint les entreprises et les projets qui en ont le plus besoin.

C'est un changement fondamental, et il se produit plus rapidement que ce que n'importe quel régulateur, bourse ou législateur individuel peut entièrement anticiper. L'objectif de la Bourse de New York et de notre société mère dans son ensemble est de devenir un fournisseur d'infrastructure clé pour les marchés financiers de l'avenir, en établissant une innovation responsable qui soit sûre, stable, évolutive et conforme aux réglementations. Ce n'est pas une innovation pour l'innovation, mais une innovation qui sert un objectif fondamental.

Le marché a toujours joué un rôle dans la connexion entre le capital et les opportunités.

Enfin, je voudrais faire une dernière remarque. Il est très important de respecter notre héritage sans y être enchaîné. Nos 234 ans d'histoire montrent que la réinvention est essentielle, et que les moments de plus grand changement sur le marché sont les meilleures occasions de se redéfinir.

Aujourd'hui, nous sommes à un tournant majeur où nous intégrons de nouvelles technologies DeFi (finance décentralisée) dans le marché traditionnel. Le système que nous avons établi définit ces frontières. Ce qui a permis de rendre possibles de nouvelles initiatives sur notre marché, c'est que nous avons d'abord établi des bases solides en matière d'infrastructure, de règles et d'intégrité avant que l'innovation technologique ne suive.

La Bourse de New York n'a d'autre préoccupation que la santé des marchés mondiaux. Lorsque le marché est transparent, stable et digne de confiance, le capital s'écoule vers les endroits les plus productifs, les entreprises croissent, l'innovation fleurit, l'économie s'étend, et les investissements à long terme dans l'innovation, l'infrastructure et les opportunités deviennent possibles à grande échelle.

La Corée est une économie bâtie sur des actifs rares qui lui confèrent la taille, la sophistication et l'ambition nécessaires pour rivaliser au sommet des marchés de capitaux mondiaux. Ce qui se passe dans cette Assemblée nationale déterminera à quelle vitesse ce potentiel sera pleinement réalisé.

La Bourse de New York aborde cette question avec 234 ans d'expérience, et en tant que partenaire qui croit que des marchés de capitaux plus forts rendent tous les marchés meilleurs, nous sommes prêts à partager cette expérience sans réserve.

Merci de m'avoir donné l'opportunité de prendre la parole ici. La relation entre nos deux marchés est une relation à laquelle je me consacre profondément, et je pars de Séoul avec un optimisme sans précédent sur ce que nous pouvons construire ensemble.

Merci.