L'essor d'AVAX : « Wall Street sur la chaîne » devient la nouvelle ligne directrice

TL;DR
La société mère de la Bourse de New York, ICE, teste la technologie Avalanche depuis environ un an, en évaluant sa capacité à soutenir une plateforme de titres tokenisés prévue, et pas seulement à tester la vitesse des transactions.
L'adoption d'Avalanche par les institutions s'étend des échanges aux gestions d'actifs, aux actifs de crédit, aux stablecoins et aux paiements. Des institutions ou protocoles tels que New York Life, Janus Henderson, Aave et Ethena commencent à entrer dans cet écosystème.
Des cas d'utilisation d'Avalanche émergent également sur les marchés coréen et du Moyen-Orient, y compris la tokenisation de titres, des projets pilotes de stablecoins, l'identité numérique et la vérification de documents officiels.
Ces adopteurs signifient qu'Avalanche tente de construire une infrastructure financière complète allant de l'émission d'actifs, au règlement, au prêt collatérisé et aux paiements. Mais pour les détenteurs d'AVAX, la question la plus cruciale reste : « Combien d'institutions utilisent Avalanche ? » et si ces activités peuvent finalement se traduire par des frais, du staking, des nœuds de validation et une demande réelle d'AVAX.

Au cours des deux derniers jours, Avalanche a soudainement été au centre de nombreuses nouvelles concernant l'adoption institutionnelle.

Ce qui mérite le plus d'attention, ce n'est pas un partenaire en particulier, mais le fait que ces collaborations commencent à se connecter : la tokenisation des actions, des obligations, des actifs de crédit, des stablecoins, des prêts et des paiements sur la chaîne commencent à former un cercle fermé autour de la même infrastructure.

Joseph Razo, dans un article publié sur Medium le 21 septembre intitulé « Ne comptez pas $AVAX. La NYSE ne l'a pas fait. Beaucoup d'autres non plus. », estime qu'Avalanche passe d'une « blockchain publique » au sens traditionnel à une nouvelle phase de compétition plus proche des infrastructures financières.

La Bourse de New York teste Avalanche, l'accent n'est plus sur le TPS

Ce regain d'intérêt pour Avalanche est en grande partie catalysé par la Bourse de New York.

L'article cite des sources indiquant que la société mère de la Bourse de New York, Intercontinental Exchange (ICE), a passé environ un an à tester la technologie Avalanche, explorant comment la blockchain peut être appliquée à sa plateforme de titres tokenisés prévue.

ICE évalue non seulement les performances techniques, mais aussi le modèle économique d'Avalanche, sa scalabilité, et si elle peut répondre aux exigences opérationnelles des grandes institutions financières.

Parallèlement, la Bourse de New York développe un système pour soutenir la tokenisation des actions américaines et des ETF.

Cette architecture vise à combiner l'infrastructure de trading traditionnelle avec le règlement blockchain, et pourrait également soutenir les dépôts en stablecoins, le trading fractionné, les droits de dividende et les droits de vote des actionnaires.

En d'autres termes, il ne s'agit plus simplement de discuter de « quelle chaîne est la plus rapide », mais de tester si le marché des titres traditionnels peut réellement intégrer la blockchain dans le système de trading d'actions, de règlement et de propriété d'actifs.

De la Bourse de New York aux institutions de gestion d'actifs, les RWA commencent à entrer dans Avalanche

L'adoption institutionnelle ne se limite pas aux échanges.

New York Life Investment Management déplace sa stratégie d'obligations d'entreprises à haut rendement (HYB) sur la chaîne via Centrifuge, permettant aux investisseurs éligibles d'accéder à des actifs de crédit traditionnels grâce à l'infrastructure d'Avalanche.

La société de gestion d'actifs Janus Henderson devient également un validateur d'Avalanche, tout en continuant à participer au marché des crédits tokenisés et en fournissant des capitaux à Trenched.

Le point commun derrière ces cas est que les institutions financières passent de « l'étude de la blockchain » à des étapes plus concrètes d'émission d'actifs, de crédit et de déploiement d'infrastructures.

L'article suggère que cela signifie que l'adoption institutionnelle d'Avalanche entre dans une nouvelle phase : la blockchain n'est plus seulement un outil expérimental, mais commence à être intégrée dans les discussions sur les titres, le crédit, le règlement et les infrastructures de capital institutionnel.

Corée, stablecoins et paiements, une autre ligne directrice d'adoption se forme

Une autre ligne de croissance d'Avalanche provient d'Asie, en particulier de la Corée. Hanwha Investment Securities construit une plateforme de tokenisation basée sur Avalanche.

Parallèlement, des projets locaux de stablecoins en won coréen étudient également Avalanche, espérant connecter les monnaies numériques, les paiements et les actifs tokenisés à la même infrastructure financière.

Hyundai Card a déjà réalisé un projet pilote de stablecoin du monde réel impliquant Avalanche et Tether, ce qui signifie que les paiements en stablecoins commencent à passer de la validation de concept à des tests pratiques dans de grandes entreprises financières.

L'ajout de Paxos offre une autre couche de capacité de distribution. L'article estime qu'Avalanche s'est déjà connecté à l'infrastructure de Paxos, qui s'adresse à de nombreuses institutions et utilisateurs finaux, offrant un plus grand potentiel d'entrée pour les futurs stablecoins et produits financiers cryptographiques.

Cela permet également à la narration d'Avalanche de ne plus se limiter à un seul projet RWA, mais de se rapprocher de : titres tokenisés + stablecoins + paiements + règlements.

Avalanche tente également d'entrer dans les infrastructures numériques gouvernementales

Au-delà de la finance, Avalanche s'étend également dans le domaine de l'identité numérique et des données fiables.

L'infrastructure blockchain derrière le coffre-fort numérique UAE Pass des Émirats Arabes Unis introduit la technologie Avalanche pour aider les utilisateurs à accéder, partager et vérifier en toute sécurité des documents officiels.

Ses cas d'utilisation incluent l'ouverture de comptes bancaires, l'enregistrement d'entreprises, l'admission scolaire, les demandes de visa, les prestations gouvernementales, les services publics et le transfert de propriété de véhicules. La logique centrale est de vérifier l'authenticité et l'intégrité des documents via la blockchain, réduisant ainsi le besoin pour différentes institutions de réexaminer les mêmes informations.

Le Kenya ancre également les informations sur les diplômes dans Avalanche pour établir un système de certification des diplômes plus difficile à falsifier.

De plus, Avalanche a établi un partenariat avec la FIFA. L'article considère ces cas comme faisant partie d'une même tendance : Avalanche tente de s'étendre du marché financier vers l'identité numérique, les certificats éducatifs et les infrastructures de données fiables au niveau gouvernemental.

Ce qui mérite vraiment d'être observé, c'est qu'un système financier est en train d'être construit

Si l'on considère ces projets individuellement, ils peuvent facilement devenir une série de nouvelles de collaboration. Mais si l'on les réorganise selon la structure du système financier, on constate qu'ils commencent à former une chaîne plus complète.

Les actions tokenisées, les obligations, les fonds, les obligations d'État et les actifs de crédit constituent le niveau des actifs.

Aave a lancé un RWA Hub spécifique sur Avalanche, permettant aux institutions d'utiliser ces actifs comme collatéral pour obtenir de la liquidité en stablecoins sans vendre les actifs sous-jacents. Ethena Pay fournit un autre élément du puzzle. Ethena a précédemment annoncé le lancement d'une néobanque mondiale basée sur Avalanche, permettant aux utilisateurs d'épargner, de transférer et d'utiliser des dollars numériques directement sur Avalanche.

Ainsi, Avalanche commence à voir apparaître simultanément : émission d'actifs → collatéral sur la chaîne → liquidité en stablecoins → paiements quotidiens.

Sous cet angle, la compétition qu'Avalanche tente de mener ne se limite plus à « la part de marché des blockchains publiques », mais à un système opérationnel financier capable de supporter des actifs financiers réels et des flux de capitaux.

Mais l'adoption institutionnelle ne signifie pas que l'AVAX en bénéficiera nécessairement

Cependant, c'est aussi le point le plus important de tout l'article. Que ce soit la Bourse de New York testant Avalanche, ou les institutions de gestion d'actifs, les stablecoins et les projets RWA entrant dans l'écosystème, cela ne prouve que la technologie Avalanche est en train d'être adoptée davantage. Mais cela reste deux questions différentes de savoir si le token AVAX lui-même peut capturer de la valeur.

Ce qui doit finalement être observé est :

· Ces activités financières entraîneront-elles plus de transactions sur la chaîne et de frais ?
· Les institutions auront-elles besoin de détenir ou de staker de l'AVAX ?
· Le nombre de nœuds de validation et les besoins en sécurité du réseau continueront-ils d'augmenter ?
· Et les nouvelles applications apporteront-elles réellement une demande économique à long terme et mesurable pour l'AVAX ?

L'article souligne également que pour les détenteurs d'AVAX, l'adoption institutionnelle n'aura de valeur à long terme que si elle peut se traduire par des frais, du staking, la participation des validateurs et le retour de la demande de transactions dans le système économique du token.

Ainsi, ce qui mérite vraiment d'être observé dans cette narration autour d'Avalanche, ce n'est peut-être pas « encore quelques grandes collaborations d'institutions ».
La question plus importante est : si Wall Street commence vraiment à déplacer des actions, des actifs de crédit, des stablecoins et des règlements sur Avalanche, l'AVAX peut-il passer d'une chaîne utilisée à un actif capable de capturer cette valeur d'utilisation ?

C'est ce qui déterminera si cette adoption institutionnelle est finalement une nouvelle tendance narrative ou le début d'un véritable changement dans la logique d'évaluation d'Avalanche.