Un conseiller de Trump appelle à la sortie de Powell, Bitcoin pourrait-il en bénéficier ?

Le conseiller économique en chef du président Donald Trump a appelé l'ancien président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, à quitter le conseil de la banque centrale, ouvrant un nouveau débat sur la direction de la politique de la Fed quelques semaines après que les responsables ont relevé les taux d'intérêt pour la première fois en trois ans.

• Le conseiller de Trump, Kevin Hassett, a appelé Jerome Powell à quitter le conseil de la Réserve fédérale après qu'un rapport d'un organe de surveillance interne a cité des échecs de gestion liés à la rénovation de son siège.
• Powell reste un votant du FOMC malgré son départ du rôle de président de la Fed en mai, ce qui signifie que son départ pourrait donner à Trump une autre occasion de nommer un gouverneur.
• Tout bénéfice pour Bitcoin dépendrait de savoir si le remplaçant éventuel de Powell modifie les attentes concernant les taux d'intérêt plutôt que de son départ seul.
• Les marchés ont réduit les attentes d'une nouvelle hausse des taux en octobre après des données sur l'emploi de septembre décevantes, tandis qu'une autre augmentation reste possible plus tard dans l'année.
• Bitcoin s'est redressé malgré la hausse des taux de la Fed en septembre, soutenu par des flux d'ETF spot renouvelés même si des rendements obligataires élevés restent une source de pression.

Selon Bloomberg, le directeur du Conseil économique national, Kevin Hassett, a déclaré sur Fox News dans l'émission Sunday Morning Futures qu'il était temps pour Powell de "passer à autre chose" après qu'un rapport d'un organe de surveillance interne a trouvé des problèmes de gestion liés à la rénovation du siège de la Réserve fédérale à Washington.

"Je pense qu'il est temps pour lui de passer à autre chose et de respecter l'indépendance de la Fed," a déclaré Hassett lorsqu'on lui a demandé si Powell devait démissionner.

Le président Trump a séparément appelé à ce que Powell soit "contraint de démissionner du conseil" après le rapport, continuant à faire pression sur l'ancien président après avoir poussé à plusieurs reprises la banque centrale à abaisser les coûts d'emprunt pendant le mandat de Powell.

Pour Bitcoin, la position de Powell est importante car il reste membre du Comité fédéral de l'open market même après que Kevin Warsh l'a remplacé en tant que président de la Fed en mai. Un départ créerait un poste vacant au sein du conseil des gouverneurs de sept membres que Trump pourrait nommer, sous réserve de la confirmation du Sénat.

Tout effet sur Bitcoin dépendrait moins du départ de Powell en soi et plus de savoir si son remplaçant éventuel modifie les attentes concernant l'évolution des taux d'intérêt.

Powell reste un vote sur les décisions de taux d'intérêt de la Fed

Powell est resté au conseil des gouverneurs après la fin de son mandat en tant que président en mai, rompant avec la pratique habituelle des anciens présidents de la Fed qui quittent la banque centrale après avoir transmis son leadership.

Sa présence continue signifie que Powell conserve un vote sur la politique monétaire. La Fed le liste actuellement parmi les 12 membres votants du FOMC aux côtés de Warsh et d'autres gouverneurs et présidents de Fed régionaux.

Si Powell démissionne avant l'expiration de son mandat de gouverneur, Trump pourrait nommer un successeur pour servir la portion restante du mandat. La confirmation du Sénat serait requise avant que le candidat puisse prendre le siège.

La question du personnel survient moins de trois semaines après que le FOMC a unanimement relevé la fourchette cible des fonds fédéraux de 25 points de base à 3,75 % à 4 % le 16 septembre.

Hassett a déclaré à Fox News qu'il n'était pas d'accord avec la décision mais respectait Warsh pour l'avoir prise pour ce qu'il considérait comme les bonnes raisons.

Bitcoin a d'abord eu du mal autour de la réunion de septembre avant de se redresser. Comme l'a précédemment rapporté crypto.news, le BTC a finalement grimpé au-delà de 87 000 $ après la hausse alors que la demande d'ETF Bitcoin spot revenait et que les achats d'entreprises fournissaient une autre source d'achats.

Les ETF Bitcoin spot américains ont perdu 746,3 millions de dollars entre le 15 et le 16 septembre avant d'enregistrer environ 2,65 milliards de dollars d'entrées nettes au cours des cinq sessions jusqu'au 23 septembre. La stratégie a acheté 950 BTC supplémentaires pour 75,7 millions de dollars entre le 14 et le 20 septembre.

La reprise du Bitcoin n'a pas éliminé le risque de taux. Une deuxième hausse de la Fed a été identifiée par Tim Sun, chercheur senior chez HashKey Group, comme une menace plus importante pour le BTC que les retards liés à la loi CLARITY, avec les rendements du Trésor, les flux d'ETF et l'effet de levier des dérivés parmi les facteurs qu'il surveillait.

Le départ de Powell de la Fed pourrait-il bénéficier au Bitcoin ?

Le départ de Powell ne garantirait pas à lui seul des taux d'intérêt plus bas ni un coup de pouce immédiat à la liquidité pour le Bitcoin.

Trump devrait d'abord nommer un remplaçant, et cette personne aurait besoin d'une confirmation du Sénat. L'effet éventuel dépendrait de la position de politique monétaire du nouveau gouverneur et de la manière dont son ajout modifierait le vote au sein du FOMC.

Trump a à plusieurs reprises favorisé des coûts d'emprunt plus bas, tandis que Warsh et le reste du FOMC ont soutenu l'augmentation des taux de septembre alors que l'inflation restait au-dessus de l'objectif de 2 % de la banque centrale.

Les attentes en matière de taux ont évolué en faveur du Bitcoin depuis lors sans aucun changement dans la composition de la Fed.

Le vice-président de la Réserve fédérale, Philip Jefferson, a déclaré la semaine dernière que les décideurs pourraient avoir besoin de plus de temps avant de décider d'un autre mouvement de taux, tandis que le président de la Fed de New York, John Williams, a indiqué qu'une autre hausse pourrait encore être nécessaire mais n'était pas urgente.

Les marchés ont ensuite réduit leurs attentes pour une augmentation des taux en octobre. La probabilité d'une autre hausse ce mois-ci était tombée à environ 18 % au 5 octobre, tandis que les traders continuaient de prévoir une chance beaucoup plus élevée d'une augmentation en décembre.

Le Bitcoin a réagi à cette perspective plus douce pour octobre. Le BTC a brièvement franchi les 87 000 $ le 2 octobre après que les non-farm payrolls de septembre n'aient augmenté que de 29 000, bien en dessous des prévisions, renforçant les attentes selon lesquelles les décideurs pourraient faire une pause dans les hausses de taux lors de leur réunion du 27 au 28 octobre.

La cryptomonnaie se négociait près de 86 000 $ pendant le week-end après avoir clôturé le 30 septembre autour de 83 600 $.

Les actions de prix passées cette année ont montré à plusieurs reprises que le Bitcoin réagissait aux changements dans le chemin attendu de la politique de la Fed. En juillet, le BTC a grimpé au-dessus de 65 000 $ après qu'une inflation des producteurs plus faible a réduit les attentes pour une autre augmentation des taux, tandis que les signaux plus hawkish de Warsh ont précédemment mis la pression sur la cryptomonnaie.

Les rendements du Trésor restent un obstacle pour le Bitcoin

Une perspective plus accommodante de la Fed pourrait aider le Bitcoin si elle fait baisser les rendements du Trésor et réduit le rendement disponible sur les actifs générant des intérêts, mais le marché obligataire n'a pas entièrement suivi la baisse des attentes d'augmentation des taux d'octobre.

Les rendements du Trésor américain sont restés élevés en entrant dans la nouvelle semaine, tandis que le dollar s'est renforcé malgré le rapport d'emploi faible de septembre.

Les rendements à long terme ont été particulièrement tenaces. Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a récemment dépassé 5,3 %, maintenant des conditions financières strictes même si les investisseurs devenaient moins convaincus que la Fed augmenterait à nouveau les taux en octobre.

Des rendements élevés sont restés l'une des principales pressions macroéconomiques auxquelles le Bitcoin est confronté. Les investisseurs peuvent obtenir des rendements plus importants des dettes publiques sans subir la volatilité associée aux cryptomonnaies, tandis que des rendements en hausse peuvent resserrer les conditions financières à travers les actifs risqués.

Le Bitcoin a néanmoins montré que la demande peut compenser une partie de cette pression. La reprise de la cryptomonnaie après la hausse de septembre est survenue alors que les flux d'ETF revenaient, montrant que la relation entre le resserrement de la Fed et le BTC n'a pas été unidirectionnelle.

Une analyse de la hausse des taux de septembre avait déjà identifié la demande institutionnelle comme un facteur possible qui pourrait atténuer la pression traditionnelle que des taux plus élevés exercent sur les cryptomonnaies, même si une politique monétaire plus stricte continuait à augmenter le coût de détention d'actifs risqués.

Le prochain test immédiat provient de la réunion d'octobre de la Fed. La faible croissance des emplois en septembre a réduit le cas pour un autre mouvement ce mois-ci, mais l'inflation reste au-dessus de l'objectif et les marchés s'attendent toujours à ce qu'une autre augmentation des taux puisse arriver avant la fin de l'année.

Powell, quant à lui, a déclaré que les menaces d'enquêtes criminelles à son encontre et à l'encontre de la Réserve fédérale lui laissaient peu de choix que de rester au conseil d'administration.

Le ministère de la Justice a déclaré vendredi qu'il ne rouvrirait pas d'enquête criminelle basée sur les conclusions de l'inspecteur général de la Réserve fédérale. Le contrôleur a trouvé aucune preuve de faute criminelle ou de mauvaise conduite administrative liée à la rénovation du siège social de 2,4 milliards de dollars, bien qu'il ait identifié des lacunes de gestion qui ont contribué à ce que le projet dépasse largement son coût initial.

Le procureur général Todd Blanche a déclaré qu'un audit indépendant pourrait encore mener à une enquête s'il découvre des preuves de conduite criminelle, tandis que la Réserve fédérale a déclaré qu'un auditeur externe examinerait les coûts de rénovation.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement, juridique ou fiscal. Les événements, récompenses, promotions en ligne ou informations mentionnées ici ne doivent pas être considérés comme une recommandation, une sollicitation ou une invitation à acheter, vendre, trader ou effectuer toute autre opération sur des actifs crypto. Les actifs crypto sont très volatils et peuvent entraîner des pertes. La disponibilité des services, produits et événements liés à WEEX peut varier selon les régions. Veuillez vous assurer que votre participation respecte les lois et réglementations locales applicables.