Uber teste les remboursements de fonds tokenisés le week-end avec HSBC sur Canton

TL;DR : Uber a utilisé des dépôts tokenisés de HSBC pour effectuer des transactions dans des actifs de fonds monétaires Franklin Templeton sur Canton et a testé le remboursement le week-end. Il s'agissait d'un projet pilote de trésorerie d'entreprise, et non d'un lancement commercial large.

Uber a rejoint HSBC, Franklin Templeton, Tradeweb et Fireblocks dans un essai visant l'un des problèmes de longue date de la finance d'entreprise : garder des liquidités investies sans perdre l'accès en dehors des heures bancaires. Les parties affirment que le flux de travail basé à Canton a géré à la fois l'investissement et le remboursement en utilisant des instruments financiers tokenisés.

Comment le projet pilote a fonctionné

HSBC, Franklin Templeton, Tradeweb, Fireblocks et le client pilote Uber ont annoncé le 30 octobre qu'ils avaient démontré un flux de travail de liquidité 24 heures sur 24 sur le réseau Canton. Pendant le projet pilote, Uber a utilisé des dépôts tokenisés de HSBC pour acheter des participations dans des fonds monétaires tokenisés Franklin Templeton sur Tradeweb, réglant via un processus de livraison contre paiement soutenu par Fireblocks.

Les entreprises participantes ont déclaré que le flux de travail permettait également de rembourser une partie de l'investissement du fonds pendant le week-end, améliorant l'accès au capital de travail tout en cherchant à faire fructifier les liquidités inactives. Le cas d'utilisation prévu n'est pas le trading de cryptomonnaies de détail, mais une équipe de trésorerie d'entreprise équilibrant les besoins de liquidités opérationnelles contre le coût d'opportunité des soldes non investis.

Le problème de la gestion de trésorerie

Les entreprises opérant à l'échelle mondiale peuvent avoir besoin de liquidités le week-end ou en dehors des heures de négociation des fonds monétaires conventionnels. La preuve de concept aborde un compromis financier spécifique : garder trop d'argent inactif sacrifie le rendement, mais bloquer trop d'argent dans des instruments avec remboursement différé peut nécessiter des découverts ou des emprunts d'urgence. Connecter un produit d'investissement avec un instrument de paiement sur des rails partagés pourrait réduire cette friction si cela s'avère fiable à grande échelle.

Il s'agit d'un test institutionnel significatif car les participants ont démontré un flux de travail lié à l'investissement et au paiement plutôt que de simplement annoncer une norme technique. Sa valeur commerciale viendrait de la réduction des frais de liquidités et des lignes de financement inutiles, et non de la demande spéculative pour une cryptomonnaie publique. Tout investisseur essayant de traduire le projet pilote en une thèse de marché doit encore identifier qui paierait pour le service, quelles contreparties gagnent des frais et comment les risques de garde et de règlement sont répartis.

Limites techniques et juridiques

Dans le processus décrit, un jeton représentant un dépôt bancaire commercial de HSBC est échangé contre un intérêt de fonds tokenisé dans une transaction coordonnée. La livraison contre paiement est conçue pour que les jambes de liquidités et d'actifs se règlent ensemble, limitant le risque qu'un côté transfère sans recevoir l'autre. Les contrôles de confidentialité de Canton et les autorisations de signature de Fireblocks restreignent qui peut voir et exécuter les transactions, tandis que les destinations de paiement fiat restent des comptes bancaires d'entreprise vérifiés KYC.

L'annonce décrit une démonstration réussie avec un participant nommé, et non une disponibilité commerciale générale ou une affirmation selon laquelle chaque remboursement de fonds peut se faire instantanément. La responsabilité bancaire, la propriété des fonds, la confidentialité, l'éligibilité et l'autorité opérationnelle restent cruciales. Aucune valeur en dollars vérifiée de manière indépendante pour la transaction pilote n'a été fournie dans la description de l'entreprise, et il serait trompeur d'en inférer une.

Ce qui rendrait cela évolutif

Les prochaines étapes pratiques sont des transactions répétables, une participation d'entreprise plus large, des contrôles de risque publiés et la preuve que le traitement le week-end survit à un stress réel du marché. Les entreprises voudront également des éclaircissements sur les frais, les instruments éligibles, la finalité du règlement légal et la responsabilité lorsque la banque, l'administrateur de fonds ou le réseau ne peuvent pas compléter un transfert.

Représenter un actif sur une blockchain est la partie relativement simple de la tokenisation. Rendre cette représentation utile nécessite des droits légaux, une évaluation fiable, des restrictions sur les détenteurs éligibles, la garde et un processus clair pour le règlement et les actions d'entreprise.

Source principale : Divulgation principale de Tradeweb et HSBC. Les déclarations et chiffres sont attribués à l'organisation qui les fournit ; les dates sources sont notées dans les métadonnées de l'article.

Cet article a été rédigé par la rédaction et édité par Samuel Rae.