Tinjauan Hotspot Makro Minggu Ini: Penurunan Tajam Emas dan Perak, Penjualan Saham Teknologi, Ketidakpastian Kenaikan Suku Bunga Fed di Bulan Desember

31 Oktober, pasar keuangan global mengalami peningkatan volatilitas minggu ini. Emas dan perak mengalami penurunan tajam, sementara minyak mentah Brent diperkirakan akan naik selama lima minggu berturut-turut; saham teknologi AS mengalami penjualan besar-besaran, dengan tekanan pada belanja modal dan arus kas AI menjadi fokus pasar. Federal Reserve mempertahankan suku bunga tidak berubah, tetapi Ketua Powell tidak secara jelas mengecualikan kemungkinan kenaikan suku bunga di bulan Desember, memperlebar perbedaan pandangan pasar mengenai arah kebijakan moneter.

Dalam hal logam mulia, harga emas spot ditutup pada 3876,89 USD/ons pada hari Jumat, turun 6,7% bulan ini; perak ditutup pada 49,13 USD/ons, dengan penurunan lebih dari 18% di bulan Oktober. Data ekonomi dan inflasi AS yang kuat memperkuat ekspektasi suku bunga tinggi, dengan suku bunga riil yang terus menekan harga emas dan perak. Dalam hal minyak, risiko gangguan pasokan di Timur Tengah mendukung harga minyak, dengan minyak mentah Brent diperkirakan akan mencatat kenaikan selama lima minggu berturut-turut.

Di pasar saham AS, minat perdagangan AI terlihat jelas menurun, dengan indeks Nasdaq dan S&P 500 mengalami penurunan selama tiga minggu berturut-turut, di mana Nasdaq turun 5,3% bulan Oktober, mencatat kinerja bulanan terburuk sejak Maret 2025. Alphabet sempat anjlok sekitar 13% karena kekhawatiran belanja modal dan arus kas, sementara Intel mengalami penurunan tajam 28,58% pada hari Jumat, mencatat kinerja harian terburuk sejak 1974. Apple menutup dengan nilai pasar mencapai 5,03 triliun USD, melampaui Nvidia yang bernilai 4,93 triliun USD, kembali menjadi perusahaan publik dengan nilai pasar tertinggi di dunia.

Dalam hal kebijakan moneter, Federal Reserve minggu ini mempertahankan suku bunga tidak berubah dengan hasil pemungutan suara 10 banding 2, di mana dua pejabat mendukung kenaikan 25 basis poin. Ketua Powell menyatakan bahwa pertumbuhan ekonomi AS kuat, tetapi inflasi tetap di atas target selama hampir enam tahun, dan kebijakan di masa depan akan bergantung pada data ekonomi baru. PCE inti AS pada bulan September naik 3,1% year-on-year, dengan pertumbuhan tahunan GDP kuartal ketiga sebesar 3,4%. Data CME menunjukkan bahwa pasar memperkirakan kemungkinan kenaikan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin pada bulan Desember sekitar 75%.

Dalam hal situasi internasional, mediasi diplomatik antara AS dan Iran terus berlanjut, dengan Qatar mengajukan proposal gencatan senjata selama tujuh hari, tetapi kedua belah pihak masih memiliki perbedaan yang jelas mengenai sanksi, blokade pelabuhan, Selat Hormuz, dan program nuklir. Sementara itu, AS masih mendiskusikan kemungkinan untuk melanjutkan serangan militer terhadap Iran, dan risiko pasokan di Timur Tengah belum mereda.

Dalam industri AI, tekanan belanja modal dan pendanaan menjadi fokus perhatian pasar. Meta mengumumkan rencana pendanaan ekuitas hingga 97,5 miliar USD, SpaceX mengamankan pendanaan sekitar 40 miliar USD melalui pengaturan sewa peralatan, dan Oracle memperkirakan akan membutuhkan hingga 20 miliar USD pendanaan eksternal hingga tahun fiskal 2030. Anthropic juga secara terbuka mengajukan dokumen IPO, mengungkapkan bahwa pendapatan pada paruh pertama tahun 2026 mencapai 16,3 miliar USD, dengan komitmen kontrak daya komputasi dan infrastruktur jangka panjang sekitar 637 miliar USD.

Industri semikonduktor masih didorong oleh permintaan AI. SK Hynix mencatat laba operasi kuartal ketiga meningkat 632% year-on-year, sementara laba operasi bisnis semikonduktor Samsung Electronics mencapai 106,5 triliun KRW, dan SanDisk mencatat pendapatan kuartal pertama tahun fiskal 2027 meningkat 378% year-on-year. Namun, saham teknologi mengalami penjualan besar-besaran minggu ini, menunjukkan bahwa pasar mulai lebih memperhatikan apakah investasi AI dapat diterjemahkan menjadi keuntungan nyata dan arus kas bebas.

Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak. Setiap acara, reward, promosi online, atau informasi terkait yang disebutkan di sini tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi, ajakan, atau undangan untuk membeli, menjual, memperdagangkan, atau melakukan transaksi aset kripto apa pun. Aset kripto sangat fluktuatif dan dapat mengakibatkan kerugian. Ketersediaan layanan, produk, dan acara terkait WEEX dapat berbeda-beda di setiap wilayah. Anda bertanggung jawab untuk memastikan bahwa partisipasi Anda sesuai dengan hukum dan peraturan setempat yang berlaku.