Citrini Research segnala che il "muro" tra finanza tradizionale e criptovalute ha iniziato a crollare

Punti salienti dell'articolo

• Il trasferimento di depositi da parte degli agenti AI potrebbe scuotere il finanziamento delle banche
• Viene citato l'esempio dell'esenzione di 5 anni della SEC e il numero di transazioni di Solana
• Vengono menzionate aziende come Robinhood e Coinbase che potrebbero trarne beneficio

Il "muro" tra finanza tradizionale e criptovalute ha iniziato a crollare

La società di ricerca sugli investimenti statunitense Citrini Research ha pubblicato l'8 (ora degli Stati Uniti) un rapporto intitolato "Breaking The Wall", affermando che il muro che separa la finanza tradizionale dalle criptovalute ha iniziato a crollare. Si discute che la diffusione degli agenti AI e la tokenizzazione degli asset reali (RWA) stanno creando un ruolo pratico per la blockchain.

La tokenizzazione degli RWA si riferisce all'emissione di token su blockchain per asset tradizionali come azioni, obbligazioni sovrane e oro. Questo consente transazioni 24 ore su 24 e può essere combinato con servizi DeFi (finanza decentralizzata).

L'inizio del rapporto prevede uno scenario in cui un AI personale gestisce autonomamente i fondi in attesa e rifinanzia i mutui. Se l'agente sposta continuamente i depositi in cerca di tassi di interesse più elevati, le banche potrebbero perdere la base di finanziamento a basso costo. Citrini ha definito questa situazione una "corsa agli sportelli di tipo agente" e si è chiesto se possa realmente verificarsi.

Finanza esistente progettata per gli esseri umani

Citrini descrive il sistema finanziario esistente come "creato da esseri umani per esseri umani". I processi sono lenti e il sistema è frammentato. Ci sono molteplici ostacoli come intermediari, enti legali e procedure di verifica dell'identità (KYC). Si ritiene che non sia progettato per un ambiente in cui le macchine operano giorno e notte.

L'azienda ha affermato che le criptovalute sono state a lungo una tecnologia con usi limitati, ma ora hanno acquisito un ruolo chiaro come veicolo per il trading automatico da parte degli agenti e per gli RWA. Se azioni, obbligazioni sovrane, oro e obbligazioni vengono spostati sulla blockchain, potrebbe verificarsi una scoperta dei prezzi anche al di fuori delle borse esistenti.

Esempi di punti di svolta

A marzo, quando la situazione in Iran è diventata tesa durante il fine settimana, HYPE è diventato uno dei pochi luoghi di trading liquidi in grado di formare il prezzo del petrolio. Riguardo ai "token azionari" della catena Robinhood, è stato valutato che ha aperto la strada alla tokenizzazione delle azioni che possono essere combinate con altri servizi.

Secondo Citrini, a settembre il numero di transazioni di Solana (SOL) ha temporaneamente superato quello della Borsa di New York (NYSE). Tuttavia, la maggior parte di queste transazioni è considerata proveniente da bot e meme coin, come notato dalla stessa azienda.

In termini di regolamentazione, il voto procedurale per il Clarity Act nel Senato degli Stati Uniti ha raggiunto solo 49 voti il 15 settembre, non raggiungendo i 60 voti necessari per l'approvazione. Due giorni dopo, il 17, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha annunciato un "esenzione per innovazione" di 5 anni che consente il trading on-chain di azioni tokenizzate. Si dice che i futures illimitati sulle azioni statunitensi pianificati da Coinbase siano contrassegnati come "in attesa di approvazione" nell'elenco della Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Anche i terminal Bloomberg hanno elencato futures e token di HYPE.

La domanda che gli investitori devono porsi: "Dove vanno i profitti?"

Citrini ha depositato 1.000 dollari nel portafoglio di Coinbase per verificare il mercato on-chain. Ha scritto che, oltre alle obbligazioni e alle azioni tokenizzate, anche protocolli che offrono opzioni, prestiti, pagamenti e rendimenti erano disponibili in un unico ambiente.

Secondo Bloomberg, Citrini sostiene che la finanza basata su agenti sarà costruita sulla blockchain e che è arrivato un nuovo paradigma di "investimento in criptovalute basato sui fondamentali".

Tra le aziende quotate che potrebbero trarne beneficio, Citrini ha citato Robinhood, Coinbase, Brish e Securitize, oltre a menzionare Ethereum (ETH), Solana (SOL) e le stablecoin emesse da Circle e Ethena.

Citrini afferma che la domanda per gli investitori non è se aumenteranno gli asset tokenizzati. È importante dove andranno i benefici economici che emergeranno da essi.

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