Morpho apre il prestito contro le azioni tokenizzate di Coinbase

Il prestito e il prestito contro le azioni tokenizzate di Coinbase è attivo su Base, ha dichiarato Morpho in un post su X alle 5:58 a.m. ET di venerdì. I detentori possono impegnare i token e prelevare USDC a tassi variabili o fissi.

I mercati considerano i token azionari di Coinbase come collaterale. Coinbase ha iniziato a emetterli ad agosto per gli utenti al di fuori degli Stati Uniti, che li detengono in portafogli di auto-custodia piuttosto che in un conto di intermediazione. Impegnarli su Morpho consente a un detentore di raccogliere dollari senza vendere la posizione.

I mutuatari hanno impegnato $104,401 di token azionari e prelevato $54,652 contro di essi, con $60,265 forniti attraverso cinque mercati, ha mostrato l'interfaccia di programmazione delle applicazioni (API) di Morpho alle 9:48 a.m. ET. Steakhouse Financial cura tutti e cinque, e i suoi due vault Steakhouse High Yield USDC forniscono il 98,9% dei dollari nel più grande di essi.

Cinque dei dieci ticker

Esistono mercati per Apple (AAPLc), Alphabet (GOOGLc), Nvidia (NVDAc), Meta Platforms (METAc) e SpaceX (SPCXc). La pagina delle azioni di Base elenca dieci token Coinbase, aggiungendo Amazon, Microsoft, Strategy, SanDisk e Tesla. Quei cinque non hanno mercato Morpho.

I mercati di Apple, Nvidia, Meta e SpaceX hanno un rapporto di prestito a valore di liquidazione (LLTV) del 62,5%. Il mercato di Alphabet è fissato al 77%.

Tutti e cinque sono stati lanciati il 7 settembre. Il prestito è rimasto sotto i $600 fino al 16 settembre, quando è aumentato da $503 a $42,105 in circa due ore, mostrano i dati storici di Morpho. È cresciuto fino a $54,652 da allora.

Un curatore stabilisce i termini

Il vault Steakhouse High Yield USDC di Steakhouse Financial detiene $29,9 milioni e paga un netto del 5,18%. Esso e la sua versione precedente forniscono $24,540 dei $24,805 prestati nel mercato di Apple. Un terzo vault, Chipworks USDC, fornisce $262, e due portafogli forniscono meno di $3 tra di loro.

I mercati supportati da azioni e i loro parametri e controlli di conformità sono implementati e impostati dai curatori, ha dichiarato Morpho in risposta al proprio post, e i mercati "non sono disponibili per le persone statunitensi o per le persone in altre giurisdizioni ristrette."

I contratti di mercato non portano alcuna autorizzazione propria. L'ingresso e il liquidatore su ciascun mercato a tasso fisso sono impostati sull'indirizzo zero, mostra l'API di Morpho. La restrizione riguarda i token, che Coinbase emette tramite Coinbase Onchain SPV Ltd sotto i prospetti del mercato globale di Abu Dhabi e offre solo al di fuori degli Stati Uniti.

Il lato fisso è vuoto

Il livello a tasso fisso di Morpho, Midnight, ha 19 mercati USDC contro ciascuno dei cinque token, per un totale di 95. Le scadenze vanno giornalmente fino al 30 settembre, poi al 30 ottobre, 27 novembre, 25 dicembre e 26 marzo 2027, insieme a un mercato aperto per token. Ognuno mostra zero unità in circolazione.

Finora, tutti i prestiti sono nei mercati a tasso variabile. Morpho ha lanciato Midnight su Base a luglio e l'ha esteso a Ethereum questo mese.

Chainlink stabilisce il prezzo

Ogni mercato legge un feed Chainlink tramite l'adattatore Oracle Chainlink V2 di Morpho. Il feed di Apple ha stampato $335.49 alle 1:42 p.m. UTC di venerdì, contro un prezzo DefiLlama di $337.52 per il token.

Un mercato con un LLTV del 62,5% liquida con una penalità del 12,67%. Nessuna liquidazione è stata eseguita nel mercato di Apple da quando è stato implementato. Il più grande mutuatario lì detiene 113,46 AAPLc contro un prestito di 20,360 USDC, un fattore di salute di 1,17.

I tassi sono elevati

I mercati di Apple, Alphabet e Nvidia si trovano al 90% di utilizzo, l'obiettivo nel loro modello di tasso d'interesse. I mutuatari pagano il 5,62% e i prestatori guadagnano il 5,06%. Il mercato di Meta è al 97%, oltre l'obiettivo, dove la curva si inasprisce: i mutuatari pagano il 17,52% e i prestatori guadagnano il 16,98%.

Un piccolo pool di collaterale

I cinque token hanno circa $11,4 milioni in circolazione su Base, basato sul loro totale di fornitura contrattuale e sui feed di prezzo di Morpho. I $104,401 impegnati su Morpho sono meno dell'1% di ciò.

Morpho detiene $4,03 miliardi in depositi su Base e $10,42 miliardi attraverso le catene, mostra DefiLlama. La pagina delle azioni di Base elenca anche Aave ed Euler come luoghi per prendere in prestito contro i token.

MORPHO scambia a $2,40, in aumento dell'11% nelle ultime 24 ore, con una capitalizzazione di mercato di $1,68 miliardi, mostrano i dati di CoinGecko. Bitcoin è aumentato del 4,9% e ether del 4,3% nello stesso periodo.