Robinhood Prende il Controllo della Creazione, Trading Guidato dai Meme: Quanto Tempo Può Continuare il Vortice Bidirezionale di Long?

Dietro il canale bidirezionale di speculazione e investimento, chi sta realmente raccogliendo i profitti?

Scritto da: Prathik Desai

Compilato da: Saoirse, Foresight News

Nell'ultimo anno, la scala delle azioni tokenizzate è cresciuta cinque volte, raggiungendo circa 3 miliardi di dollari. Con l'ingresso di nuovi partecipanti nel mercato, questo prodotto un tempo raro non è più così raro, e i profitti divisibili stanno diventando sempre più frammentati.

Di conseguenza, i profitti derivanti dalle azioni tokenizzate non fluiscono più a coloro che mettono più azioni sulla blockchain; piuttosto, vengono catturati da entità che controllano diversi strati della tecnologia: quando nuove azioni tokenizzate possono essere create, su quale rete vengono scambiati i token azionari e tramite quale applicazione gli utenti effettuano acquisti.

Sulla Robinhood Chain, un'azienda controlla tutti e tre questi elementi. Ironia della sorte, la fonte di domanda in più rapida crescita per le sue azioni tokenizzate proviene dalle monete meme. La piattaforma di emissione sulla Robinhood Chain, Long.xyz, consente a ciascun token di essere scambiato direttamente con i token azionari. Questo meccanismo trasforma i giocatori speculativi in acquirenti di azioni e viceversa. Ci si aspetta che ciò porti a una pressione di acquisto sostenuta e a un maggiore volume di trading, con investitori e speculatori che forniscono liquidità l'uno all'altro.

In questo articolo, esplorerò se questo modello può essere sostenuto e chi sta catturando valore all'interno dell'intero stack tecnologico.

Come le Monete Meme Vendono Azioni e le Azioni Vendono Monete Meme

La stragrande maggioranza delle monete meme ha una durata di vita inferiore a un giorno. Questo è anche il motivo per cui i trader di azioni seri tendono ad evitare le monete meme. I normali lavoratori d'ufficio e gli investitori orientati alla famiglia preferiscono investire i propri fondi in conti pensionistici e ETF piuttosto che in token che possono perdere tutto il loro valore durante la notte.

Pertanto, Long ha fatto una scelta di design chiave: ogni token lanciato sulla piattaforma di emissione utilizza i token azionari di Robinhood (ad es., NVDA, AAPL, MSFT, TSLA) come controparti, piuttosto che Ethereum o stablecoin.

Questa coppia di trading crea un flusso bidirezionale. Quando gli utenti acquistano monete meme legate ai token azionari di Nvidia, l'ordine prima acquista i token azionari di Nvidia: le monete meme guidano le transazioni azionarie. Il contrario è vero: quando gli utenti detengono azioni tokenizzate di Nvidia sulla blockchain, possono scambiarle direttamente per monete meme senza liquidare le loro posizioni. Anche le azioni guidano le transazioni di monete meme, con azioni e token comunitari che sono due facce della stessa medaglia. Ogni azione supportata da Long costruisce un canale per speculatori e investitori tradizionali per comunicare.

La piattaforma Long consente di scambiare direttamente le monete meme e le azioni tokenizzate di Robinhood (ad es., NVDA), consentendo a speculatori o investitori di scambiare azioni tokenizzate di Nvidia per la moneta meme $AI, realizzando uno scambio bidirezionale tra monete meme e azioni tokenizzate.

Questi canali di trading sono molto attivi. A partire dall'8 settembre, Long ha elaborato oltre 1 miliardo di dollari in volume di trading di azioni tokenizzate, rappresentando circa il 15% del volume totale di trading di tutte le azioni tokenizzate su exchange decentralizzati dalla lancio della Robinhood Chain. Una settimana dopo, inclusi i prodotti con leva, il volume totale di trading ha superato 1,4 miliardi di dollari.

Il volume medio di trading giornaliero per un singolo asset sulla piattaforma Long è di circa 45.000 dollari, tre volte il livello medio degli asset sulla piattaforma Robinhood Chain. A partire dal 10 settembre, sette dei primi otto token per volume di trading giornaliero provenivano dall'emissione di Long, inclusa una moneta meme legata ad AMC e Artificial Inu ($AI) legata a Nvidia.

Long continua a iterare i suoi prodotti su questo slancio.

Il 1° settembre, Long ha lanciato LongX, che impacchetta una posizione long 3x di Nvidia dalla piattaforma di derivati Lighter in un token che può essere scambiato come azioni ordinarie. Dopo il suo lancio, LongX ha rappresentato il 16% di tutti i contratti aperti per Nvidia sulla piattaforma Lighter.

Il 12 settembre, Long ha introdotto coppie di trading Pre-IPO per aziende non quotate come OpenAI e Anthropic attraverso i contratti perpetui di Lighter.

La scorsa settimana, Long ha lanciato LONG500, posizionato come un prodotto dell'indice S&P 500 nello spazio delle azioni tokenizzate, coprendo oltre 70 azioni. Delle commissioni di transazione generate da ciascun nuovo pool di trading, il 5% va al tesoro della comunità $AI e un altro 5% viene utilizzato per riacquistare e bruciare le corrispondenti monete meme per quella coppia di trading.

La Domanda Può Essere Sostenuta a Lungo Termine?

Il flusso di acquisto su Long dipende dal mercato che ha una fornitura sufficiente di token azionari. Le azioni che Long può abbinare non sono scarse: la Robinhood Chain ha già lanciato oltre 190 obiettivi di token azionari; per le aziende autorizzate, aggiungere un nuovo codice azionario è per lo più solo una questione di burocrazia. Ciò che è veramente scarso è la circolazione di token corrispondenti a singole azioni.

I token azionari di Robinhood sono certificati di debito emessi nel Jersey, con ciascuno corrispondente a reali azioni sottostanti. Solo l'entità autorizzata BBVI ha il diritto di creare e bruciare token, e la creazione e la bruciatura possono essere eseguite solo tra le 2 AM CET di lunedì e le 2 AM CET di sabato. Prima di creare token, devono essere prima acquistate azioni reali, quindi c'è quasi nessuna nuova fornitura di token durante il fine settimana.

La contraddizione tra trader speculativi e investitori tradizionali diventa quindi evidente. Vaidik ha introdotto un caso nel suo articolo

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