世界的なボラティリティの強い影響：10人中8人の投資家が防御的なポジションを強化

ボラティリティは一時的な現象ではなく、金融市場の構造的な条件となっています。地政学的リスク、マクロ経済の不確実性、エネルギー市場の混乱の可能性が交錯する中で、投資家はポートフォリオの構築方法を再定義し始め、多様化、資本の保全、アクティブな管理により焦点を当てています。

これは、シュローダーズの2026年グローバル投資家インサイト調査によって示されています。この調査は、24の市場で1,000人以上の機関投資家とプライベートバンキングの責任者を対象にCoreData Researchによって実施され、合計で約72兆米ドルの資産を管理しています。

調査によると、85%のグローバル投資家が今後12ヶ月間にボラティリティの増加を予測しています。このシナリオに対して、**多様化（84%）と資本の保護（83%）**が、投資戦略を設計する際の主要な目標として成長を上回っています。

アルゼンチンでは、診断は似ていますが、さらに防御的なプロフィールを持っています。**81%**の地元投資家が来年のボラティリティの増加を予測しており、その対応は資産配分の柔軟性を高めることを目指しています。

半数以上（56%）が防御的または短期の資産へのエクスポージャーを増やし、ボラティリティの高いエピソード中に生じる機会を活用する計画を立てています。また、**48%**がリスクを減らすためにポートフォリオの地理的多様化を拡大することを予測しています。

主な脅威としては、地政学的な対立の激化、商品価格やエネルギーの急激な変動、世界経済の減速の可能性が挙げられます。

結果はまた、アルゼンチンの投資家がポートフォリオのレジリエンスに対して世界平均よりも高い重みを置いていることを示しています。**89%が多様化を投資の主要な目標の一つと考えており、これは世界的な84%**に対して高い数字です。同じ割合が資本の保護を優先事項として位置付けており、国際平均よりも6ポイント高いです。

報告書はまた、投資管理の方法に変化があることを反映しています。世界的に、**31%**の回答者が資産の一部をパッシブ戦略からアクティブ戦略に移すことを予測しており、**85%**がアクティブマネージャーが今後12〜18ヶ月の不確実性の高いシナリオを乗り越えるためにより良い位置にいると考えています。

「ますますボラティリティが高まる世界では、投資家は多様化とレジリエンスを戦略の中心に置くためにポートフォリオを再構成しています。同時に、地政学的リスクを管理しています。この文脈で、驚くべきことに、85%の投資家がアクティブマネージャーが今後12〜18ヶ月の間にこれらの目標を達成するのを助けることができると信じていることは注目に値します」とシュローダーズのグループ最高投資責任者であるヨハンナ・キルクルンドは述べています。

同氏は、地政学的な断片化とサプライチェーンの再構成が新たなインフレ圧力を生んでおり、変化する環境にポートフォリオを適応させる能力がますます重要になっていると付け加えました。

同様に、シュローダーズアルゼンチンおよびウルグアイの国代表であるマリアーノ・フィオリートは、「ますます多くの投資家が、より困難な状況でのアクティブ管理に焦点を当てていることが見受けられます。リターンのばらつきとマクロ経済の不確実性が、資産のより慎重な選択と市場の変化に迅速に適応する能力を重要にしています」と述べています。

この調査はまた、ポートフォリオの構築における変化を検出しています。公開市場と私的市場を別々に分析するのではなく、投資家は両方の宇宙を同じ戦略の中に統合し始めています。

世界的に、**49%が公的および私的クレジットの機会を一緒に評価しています。アルゼンチンでは、この割合は56%**に達し、異なる資産クラスを組み合わせて多様化を改善し、収入を生み出し、ポートフォリオのレジリエンスを高めることへの意欲を反映しています。

同時に、アクティブ管理のETFは、流動性、コストの低さ、ボラティリティの高い状況でリスクエクスポージャーを適応させる能力のおかげで、より柔軟な戦略を実施するためのツールとしてのシェアを拡大し続けています。