Australijski ASIC wydaje oświadczenie: nie uważa, że otwarcie rynku prognoz dla inwestorów detalicznych jest zgodne z interesem publicznym

Coin Circle (120btc.CoM): 30 października Australijska Komisja Papierów Wartościowych i Inwestycji (ASIC) opublikowała oświadczenie dotyczące polityki regulacyjnej podpisane przez wiceprzewodniczącą Sarah Court, w którym wyraźnie stwierdzono, że całkowite otwarcie rynku prognoz dla zwykłych inwestorów detalicznych nie jest zgodne z zasadami interesu publicznego.

Organ regulacyjny w głębokiej ocenie wskazał, że kontrakty na rynku prognoz mają "kluczowe cechy hazardowe". Tego rodzaju instrumenty pochodne w większości opierają się na warunkach rozliczeniowych dotyczących przyszłych zdarzeń, które są czarno-białe, co wiąże się z bardzo wysokim ryzykiem spekulacyjnym i całkowitą utratą. Ich rozkład zysków przyjmuje formę binarną, gdzie można uzyskać wszystko lub nic. W kontekście ryzyka produktów finansowych jest to wysoce podobne do opcji binarnych, które zostały wcześniej zakazane w Australii dla inwestorów indywidualnych.

Mimo że obie formy ewoluowały pod względem formy dostawy — rynek prognoz zazwyczaj działa za pośrednictwem sieci do zawierania transakcji, podczas gdy opcje binarne były wcześniej sprzedawane przez brokerów w modelu pozagiełdowym (OTC) — to w kwestii narażenia na ryzyko nie ma zasadniczej różnicy. W związku z zjawiskiem, w którym niektórzy krajowi inwestorzy detaliczni uczestniczą w transakcjach na platformach offshore za pośrednictwem Internetu, ASIC wydał ukierunkowane ostrzeżenie o ryzyku, podkreślając, że inwestorzy krajowi nie będą mogli uzyskać ochrony ani pomocy zgodnie z australijskim prawodawstwem finansowym w przypadku niewypłacalności, problemów z wypłatą lub sporów dotyczących rozliczeń.

Wzrost ryzyka oszustw i sporów rozliczeniowych

Podczas ostrożnej analizy aktywów bazowych ASIC zwrócił uwagę na to, że zakres przedmiotów handlowych na rynku prognoz wykazuje irracjonalny trend generalizacji, a wiele zdarzeń zasadniczo odbiega od rozsądnych kategorii inwestycji finansowych i alokacji kapitału:

• Aktywa niefinansowe: Na rynku pojawiło się wiele kontraktów, które dotyczą czysto losowych zdarzeń życiowych, takich jak prawdopodobieństwo opadów deszczu następnego dnia, wyniki określonych drużyn sportowych czy różnica bramek. Tego rodzaju konstrukcje brakuje odniesienia do wartości gospodarki rzeczywistej oraz punktów odniesienia w wycenie, co utrudnia ich zgodną klasyfikację jako poważnych narzędzi inwestycyjnych.

• Ryzyko asymetrii informacji wewnętrznych: Organ regulacyjny wskazał na potencjalne ryzyko uczciwości rynku, ponieważ niepubliczne zdarzenia mogą łatwo prowadzić do nadużywania informacji wewnętrznych i transakcji wewnętrznych, a nawet mogą skłonić do manipulacji kapitałem na rynku prognoz o niskiej płynności;

• Spory dotyczące rozliczeń i ostatecznej pewności: Gdy zdarzenia bazowe mają niejednoznaczne wyniki, platformy mogą napotkać ogromne luki systemowe w weryfikacji prawdy faktów oraz w tym, kto ma ostateczną władzę arbitrażową, co łatwo prowadzi do sporów rozliczeniowych i podważa wiarygodność wykonania kontraktów.

Współpraca międzynarodowa w zakresie regulacji i ścisłe nadzorowanie działalności pośredników

W oparciu o wymogi prawne, ASIC w oświadczeniu powołuje się na ustawowy obowiązek zawarty w artykuł 798A australijskiej Ustawy o Spółkach. Przepis ten stanowi, że organy regulacyjne przy wydawaniu licencji na rynki finansowe muszą traktować promowanie interesu publicznego jako sztywny standard wstępny. To surowe stanowisko jest w wysokim stopniu zgodne z konsensusem w zakresie zarządzania w niektórych rozwiniętych jurysdykcjach, takich jak niektóre regiony Europy oraz brytyjska FCA, które wcześniej wprowadziły surowe ograniczenia dotyczące detalicznych instrumentów pochodnych o charakterze opcji binarnych.

W odniesieniu do krajowych instytucji finansowych, ASIC wyznaczył nieprzekraczalne granice ryzyka:

• Całkowita przejrzystość regulacji licencyjnej: Wszystkie regulowane instytucje posiadające licencję na usługi finansowe w Australii (AFSL), niezależnie od tego, w jaki sposób pomagają inwestorom detalicznym w dotarciu do zagranicznych rynków prognoz, będą musiały stosować wszystkie ustalone obowiązki dotyczące zgodności i zarządzania odpowiedniością inwestorów bez wyjątku;

• Zablokowanie nielegalnych kanałów: Licencjonowani pośrednicy nie mogą unikać odpowiedzialności, twierdząc, że "tylko świadczą usługi pośrednictwa informacyjnego", a surowo zabrania się wykorzystywania zagranicznych podmiotów powiązanych lub nieuregulowanych platform do pośredniego dostarczania narzędzi spekulacyjnych o charakterze binarnym do kraju.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.