Bitget UEX Diário｜Resultados financeiros impressionantes das gigantes da tecnologia, mas aumento de gastos gera divergências no mercado; trocas de ameaças entre EUA e Irã elevam preços do petróleo e expectativas de aumento de juros; ouro e prata em alt...

I. Principais Notícias

Dinâmica do Federal Reserve

Tensões entre EUA e Irã elevam preços do petróleo, probabilidade de aumento de juros em setembro se aproxima de 80%
O presidente dos EUA, Donald Trump, ameaçou bombardear e destruir pontes ou usinas elétricas no Irã se o país disparar contra navios no Estreito de Ormuz; as forças armadas iranianas responderam que exercerão sua soberania e não permitirão que o estreito se torne uma ferramenta de ameaça.

Os preços futuros do petróleo bruto internacional subiram significativamente, atingindo o maior nível em mais de um mês; a ferramenta "FedWatch" da CME mostra que a probabilidade de um aumento de juros pelo Federal Reserve antes da reunião de setembro já se aproxima de 80%.

Impacto no mercado: O aumento dos preços do petróleo intensifica as preocupações com a inflação, reforçando as expectativas de uma postura mais agressiva, enquanto pressiona a avaliação de ativos de risco a curto prazo, ao mesmo tempo que apoia a demanda por dólares e ouro como ativos de refúgio.

Commodities Internacionais

O petróleo dispara devido a riscos geopolíticos, metais preciosos também sobem
Impulsionados pelas trocas de ameaças entre EUA e Irã, os preços do WTI e do Brent subiram significativamente.

O ouro e a prata à vista se beneficiaram do sentimento de aversão ao risco e da leve queda do dólar, ambos subindo.

Impacto no mercado: O aumento dos custos de energia pode ser repassado para o setor downstream, aumentando a incerteza sobre o caminho da política do Federal Reserve, e a volatilidade do mercado de commodities pode permanecer alta.

Política Econômica Macroeconômica

Trump alerta que o governo pode paralisar em setembro; Banco do Japão aberto a aumento de juros mais rápido
Trump, em um discurso na Geórgia, afirmou que devido a divergências nas prioridades de gastos entre os dois partidos, o governo federal pode paralisar em setembro; a Câmara dos Representantes já aprovou um projeto de lei de financiamento temporário até 4 de dezembro, enquanto o Senado ainda está em negociações.

Fontes informadas disseram que a contínua desvalorização do iene aumenta os riscos de inflação, e os funcionários do Banco do Japão estão abertos a um aumento de juros "mais rápido do que o esperado pelo mercado", mas é muito provável que mantenham as taxas inalteradas na reunião de 31 de julho.

Impacto no mercado: A incerteza fiscal dos EUA e a flexibilidade da política do Japão podem aumentar a volatilidade nos fluxos de capital globais, beneficiando a propriedade de ativos em dólares a curto prazo.

II. Revisão do Mercado

Desempenho de Commodities & Câmbio

Ouro à vista: 4130,99 USD / onça, -0,02%
Prata à vista: 59,72 USD / onça, +0,08%
Petróleo WTI: cerca de 87,9 USD / barril, +1,21%
Petróleo Brent: cerca de 95,55 USD / barril, +1,57%
Índice do Dólar (DXY): 101,09, -0,03%

Análise dos fatores: A tensão entre EUA e Irã elevou diretamente os preços do petróleo, e os traders estão preocupados que o aumento dos preços de energia elevará a inflação dos bens de consumo, reforçando as expectativas de aumento de juros pelo Federal Reserve em setembro. O ouro e a prata se beneficiaram da demanda por ativos de refúgio geopolítico, juntamente com a leve queda do índice do dólar, resultando em um aumento conjunto. A curto prazo, se a situação no Estreito de Ormuz continuar a se agravar, os preços do petróleo devem se manter elevados, pressionando ainda mais a aversão ao risco; se a tensão diminuir, a alta das commodities pode ser rapidamente revertida. As instituições geralmente acreditam que o mercado de commodities atual é altamente sensível ao prêmio geopolítico e que é necessário monitorar de perto as declarações subsequentes de EUA e Irã.

Desempenho de Criptomoedas

BTC: cerca de 66199 USD, -0,66%
ETH: cerca de 1937 USD, -0,03%
Valor total de mercado de criptomoedas: cerca de 2,33 trilhões USD, -0,5%

Situação de liquidações no mercado: Total de liquidações em 24h cerca de 183 milhões USD, liquidações de posições longas 106 milhões USD

Mapa de liquidações do Bitget BTC/USDT: preço atual cerca de 66.153 USD, uma grande quantidade de ordens de liquidação de posições curtas está concentrada na faixa de 66.700 a 67.500 USD; se ultrapassar 66.500 USD, pode desencadear liquidações consecutivas de posições curtas, formando uma tendência de alta acelerada a curto prazo. As liquidações de posições longas estão principalmente concentradas na faixa de 65.300 a 64.500 USD, mas a pressão de liquidação é mais fraca do que acima, portanto, a estrutura de liquidação atual ainda tende a buscar a liquidez de posições curtas.

Fluxo líquido de ETFs à vista: O ETF à vista de BTC teve um fluxo líquido de cerca de 203 milhões USD ontem, com um fluxo líquido dinâmico de 30 milhões USD nas últimas 24 horas, marcando sete dias consecutivos de fluxo líquido positivo.

Análise dos fatores: No nível macro, a tensão entre EUA e Irã e o aumento das expectativas de aumento de juros estão pressionando os ativos de risco, fazendo com que o BTC recuasse de níveis elevados. O fluxo de capital para ETFs desacelerou significativamente, indicando um sentimento cauteloso entre as instituições. O tamanho das liquidações de alavancagem é controlável, sem grandes quedas. No aspecto técnico, o BTC ainda oscila em torno de 66.000, com divergências claras entre compradores e vendedores. O progresso legislativo do Clarity Act (que proíbe o presidente e funcionários federais de emitir ativos digitais) gerou discussões sobre o ritmo da regulamentação, o que pode aumentar a volatilidade a curto prazo. A tendência geral ainda é dominada por fatores macroeconômicos e fluxo de capital, com o ETH mostrando um pouco mais de resiliência em comparação ao BTC.

Desempenho do Índice de Ações dos EUA

Dow Jones: 52218,58 pontos (-0,01%), quase estável, mostrando características defensivas
S&P 500: 7498,96 pontos (-0,14%), leve queda, com ações de peso puxando para baixo
Nasdaq: 25690,90 pontos (-0,57%), ações de tecnologia sob pressão geral

Dinâmica das Gigantes da Tecnologia

NVDA: 212,06 USD (+2,30%)
AAPL: 325,89 USD (-0,56%)
MSFT: 390,34 USD (-1,86%)
GOOGL: 342,09 USD (-1,46%)
AMZN: 244,85 USD (-1,09%)
META: 627,17 USD (-2,58%)
TSLA: 374,01 USD (-1,30%)

Resumo de desempenho e análise de fatores: O índice de semicondutores da Filadélfia subiu 0,44%, com Nvidia e Broadcom liderando, refletindo uma demanda ainda forte por infraestrutura de IA. No entanto, o setor de software e aplicativos mostrou fraqueza, com Palantir caindo mais de 6% e Salesforce caindo mais de 4%. Embora os relatórios financeiros pós-mercado da Alphabet e da Tesla tenham mostrado receitas impressionantes, o aumento significativo nos gastos de capital e o fluxo de caixa negativo geraram preocupações no mercado sobre a velocidade de "queima de dinheiro", levando a uma maior divergência entre as ações. O setor como um todo apresenta características de "hardware de IA se beneficiando, software e parte da eletrônica de consumo sob pressão", com a avaliação e o fluxo de caixa se tornando o foco da reavaliação dos investidores.

Observação de Movimentos Setoriais

Setor de Aplicativos de Software cai mais de 3%
Ações representativas: Palantir caiu 6,1%, Salesforce caiu 4,15%
Fatores impulsionadores: O mercado está se tornando menos tolerante a ações de crescimento com alta avaliação em um ambiente de aumento das expectativas de juros, além de algumas orientações de empresas que não atenderam às expectativas.

Índice de Semicondutores da Filadélfia sobe 0,44%
Ações representativas: Nvidia subiu 2,3%, Broadcom subiu 2,67%
Fatores impulsionadores: A demanda por capacidade de IA e construção de centros de dados continua, com gigantes como OpenAI elevando as expectativas de gastos, oferecendo suporte.

III. Análise Profunda de Ações dos EUA

Alphabet - Receita de nuvem supera expectativas, mas fluxo de caixa apresenta primeiro valor negativo

Resumo do evento: A receita e o lucro do Q2 superaram as expectativas, com a nuvem do Google apresentando o crescimento mais forte em vários trimestres, com pedidos acumulados atingindo 514 bilhões USD. A empresa elevou suas despesas de capital para 195-205 bilhões USD para acelerar a expansão da capacidade de IA. Pela primeira vez na história, o fluxo de caixa livre apresentou um valor negativo, e as ações caíram mais de 3% após o fechamento.
Interpretação do mercado: As instituições reconhecem o progresso da nuvem e da implementação de IA, mas expressam cautela em relação ao aumento significativo das despesas de capital e à deterioração do fluxo de caixa, temendo que o ciclo de retorno se prolongue.
Insights de investimento: A corrida pela implementação de IA está se intensificando, e a qualidade do fluxo de caixa se torna a chave para a próxima fase de precificação.

Tesla - Receita supera expectativas, lucro decepciona, fluxo de caixa negativo

Resumo do evento: Receita do Q2 de 28,236 bilhões USD, um aumento de 26% em relação ao ano anterior, superando as expectativas do mercado; receita do setor automotivo foi de 20,516 bilhões USD. O lucro foi afetado pela queda no preço médio e promoções, e as despesas de capital não atenderam às metas, resultando em fluxo de caixa negativo. A empresa enfatizou que está em sua maior fase de investimento.
Interpretação do mercado: As entregas fortes foram reconhecidas, mas a pressão sobre a margem de lucro e o fluxo de caixa levaram os investidores a reavaliar o ritmo dos investimentos em robótica e direção autônoma.
Insights de investimento: O equilíbrio entre vendas e lucros continua a ser o principal dilema, e é necessário observar o caminho de melhoria da margem bruta no futuro.

Texas Instruments - Receita e orientação superam expectativas

Resumo do evento: Receita do Q2 de 5,46 bilhões USD, superando as expectativas; a orientação para o Q3 de 5,65-6,15 bilhões USD também está acima das expectativas do mercado. Os negócios industriais, de centros de dados e automotivos lideraram, com um retorno total aos acionistas de cerca de 5,8 bilhões USD ao longo do ano.
Interpretação do mercado: A demanda por chips analógicos se recuperou, confirmada pelas instituições, e os centros de dados e automóveis se tornaram novos motores de crescimento.
Insights de investimento: A recuperação cíclica e a demanda estrutural coexistem, e a avaliação possui uma margem de segurança relativa.

ServiceNow - Crescimento de assinaturas forte, implantação de agentes de IA em explosão

Resumo do evento: Receita do Q2 de 3,987 bilhões USD, um aumento de 24% em relação ao ano anterior; receita de assinaturas cresceu 24,5%. As obrigações de desempenho restantes atingiram 29 bilhões USD, e a implantação de agentes de IA cresceu nove vezes em nove meses.
Interpretação do mercado: A demanda por software corporativo e segurança cibernética é robusta, e os efeitos da implementação de IA são reconhecidos.
Insights de investimento: A receita recorrente de alta qualidade e a capacidade de monetização da IA sustentam a lógica de crescimento a longo prazo.

IBM - Crescimento modesto na receita, mas orientação reduzida

Resumo do evento: Receita do Q2 de 17,2 bilhões USD, um aumento de 1% em relação ao ano anterior; EPS ajustado abaixo das expectativas. A orientação de crescimento da receita para o ano foi reduzida de "acima de 5%" para "4%-5%", com uma queda acentuada nos negócios de mainframe.
Interpretação do mercado: O negócio de software é robusto, mas a pressão do hardware é evidente, e a redução da orientação gerou cautela.
Insights de investimento: O processo de transformação ainda precisa de tempo para validação, e é necessário observar a velocidade de aumento da participação do software.

IV. Dinâmicas de Mercado & Projetos

1. Zach Pandl, chefe de pesquisa da Grayscale, publicou que o fundo do mercado de baixa do Bitcoin pode já ter sido formado. Ele acredita que o Bitcoin se tornou "maduro" como um ativo macro, e seu preço será impulsionado por fatores macroeconômicos como taxas de juros reais e crescimento econômico, em vez do ciclo de halving de quatro anos. Historicamente, os mercados de baixa do Bitcoin corresponderam a desacelerações econômicas e aumentos nas taxas de juros reais, e o contexto macro atual é semelhante ao passado. Se o Federal Reserve desistir de aumentar juros e a economia se mantiver saudável, o preço do Bitcoin pode já ter atingido o fundo.

2. A Alphabet, empresa-mãe do Google, divulgou seu relatório financeiro do segundo trimestre do ano fiscal de 2026 no dia 22 de julho. A empresa alcançou uma receita de 119,8 bilhões USD, um aumento de 24% em relação ao ano anterior, marcando o 12º trimestre consecutivo de crescimento de dois dígitos, superando as expectativas do mercado; o lucro operacional GAAP foi de 40,8 bilhões USD, um aumento de 30%, com margem de lucro operacional subindo para 34%; o lucro por ação (EPS) GAAP foi de 9,11 USD, acima das expectativas do mercado. Vale ressaltar que o lucro líquido do trimestre foi significativamente impulsionado por ganhos de investimento (incluindo mudanças no valor justo de alguns investimentos em ações).

3. A Tesla manteve sua posição em Bitcoin inalterada no segundo trimestre, mantendo 11.509 BTC, continuando um registro de quase quatro anos sem comprar ou vender Bitcoin. Devido à queda do Bitcoin de cerca de 83.000 USD para 58.000 USD no trimestre, a Tesla relatou uma perda de redução de valor de 112 milhões USD em seus ativos digitais.

4. A Apple planeja atualizar toda a sua linha de Macs, incluindo iMac, MacBook Pro, MacBook Air, Mac mini e Mac Studio, entre o outono deste ano e o próximo, para atender à crescente demanda por computação em IA. Relatórios indicam que a Apple lançará um MacBook Pro de 14 polegadas de entrada com o novo chip M6, além de atualizar o iMac pela primeira vez em dois anos, e lançará um MacBook de 14/16 polegadas com tela OLED e chips M5 Pro/M5 Max no final deste ano ou no início do próximo. A empresa também está desenvolvendo novos MacBook Pro e MacBook Air com chips da série M7 e atualizando o MacBook Neo de entrada com chips A19 Pro e configurações de memória. Atualmente, o Mac mini e o Mac Studio estão em alta demanda em cenários de aplicação de IA, com alguns modelos tendo prazos de entrega estendidos para três meses, e a escassez de suprimentos também está afetando o ritmo de lançamento dos novos modelos.

5. A Sui anunciou oficialmente que sua solução de cross-chain para Bitcoin, Hashi, lançada em março deste ano, já está disponível na rede de testes, permitindo que os usuários utilizem BTC nativo como garantia programável na Sui sem precisar transferir BTC da rede principal do Bitcoin. A empresa afirma que o Hashi utiliza um mecanismo de assinatura de múltiplas partes 2-of-2 através do Guardian Layer, onde validadores do Hashi e um guardião independente assinam conjuntamente para gerenciar os ativos de BTC em garantia.

6. A OpenAI está expandindo a escala de seus centros de dados e aumentando seu orçamento de gastos nessa área. Fontes informadas revelaram que a OpenAI elevou sua previsão de gastos com capacidade de computação para cerca de 750 bilhões USD até 2030, acima dos cerca de 600 bilhões USD previstos anteriormente.

7. A Anthropic começará a comprar até 2 gigawatts dos mais recentes chips da AMD (AMD.O), chamados Instinct MI450, no primeiro semestre de 2027.

V. Calendário do Mercado de Hoje

Cronograma de Publicação de Dados

A confirmar EUA Dados de emprego e inflação relacionados ⭐⭐⭐
À noite, discurso de funcionário do Banco do Japão pode ocorrer ⭐⭐⭐

Previsão de Eventos Importantes

23 de julho (quinta-feira)
American Airlines, Blackstone, Lockheed Martin, Nokia e Raytheon Technologies divulgarão resultados antes da abertura do mercado de ações dos EUA
★★★★★ Intel divulgará resultados após o fechamento, com foco na demanda por chips e perspectivas relacionadas à IA;

24 de julho (sexta-feira)
★★★★ Trump participará do jantar da associação de correspondentes da Casa Branca, e seu discurso pode impactar o mercado;
★★★★ A AMD realizará a conferência Advancing AI, onde a CEO Lisa Su fará um discurso sobre agentes de IA, otimização de modelos, etc.

Opiniões das Instituições:

Nas últimas 24 horas, as ações dos EUA fecharam levemente em baixa em meio ao aumento dos preços do petróleo e das expectativas de aumento de juros, com uma clara divisão entre as ações de tecnologia. As instituições geralmente acreditam que os relatórios financeiros da Alphabet e da Tesla validaram a demanda por IA e veículos elétricos, mas o aumento das despesas de capital e o fluxo de caixa negativo geraram divergências no mercado sobre o ciclo de retorno. O petróleo subiu devido a riscos geopolíticos, reforçando a precificação agressiva, enquanto o ouro e a prata se beneficiaram da aversão ao risco. O mercado de criptomoedas, por sua vez, foi impactado pela expectativa de regulamentação e pela pressão macroeconômica. Em resumo, o mercado a curto prazo buscará um equilíbrio entre a "narrativa de longo prazo da IA" e "políticas de curto prazo e riscos geopolíticos", com os fundos tendendo a preferir ativos com um caminho claro de melhoria do fluxo de caixa.

Isenção de responsabilidade: O conteúdo acima foi organizado pela pesquisa de IA, com validação e publicação humana, e não deve ser considerado como qualquer conselho de investimento. Os dados mencionados podem inevitavelmente conter desvios, e devem ser verificados com dados de mercado em tempo real.