Da Custódia de Criptomoedas ao Pagamento por Agentes de IA: Desvendando a Estratégia de Moeda Aberta da MetaMask

O saldo bancário não é seu dinheiro: como a moeda aberta pode acabar com os livros contábeis fechados.

Escrito por: @FourPillarsFP

Traduzido por: AididiaoJP, Foresight News

Pontos principais

O saldo no aplicativo bancário não é o dinheiro que você possui diretamente, mas sim uma dívida registrada no livro contábil do banco. Essa moeda fechada requer permissão, depende de intermediários e é altamente fragmentada; assim que o dinheiro precisa cruzar sistemas ou fronteiras, a fricção se torna evidente.

A moeda aberta transfere o centro do dinheiro das contas institucionais para as carteiras dos usuários. A carteira não é uma caixa para armazenar ativos, mas sim a chave para mover ativos. Com base na auto-custódia, o dinheiro se torna programável e combinável.

A MetaMask está evoluindo a carteira em um sistema operacional para dinheiro, sobrepondo mUSD, cartões e pagamentos por agentes. Armazenamento, consumo, pagamento e até autorização de agentes estão todos reunidos em uma única carteira. Este é o objetivo final da carteira — a moeda aberta.

Você realmente controla seu dinheiro?

Abra o aplicativo bancário no seu celular. O saldo exibido no centro da tela principal nos faz naturalmente pensar que esse é o nosso dinheiro. No dia a dia, essa crença raramente é questionada. O salário chega pontualmente, e pagar com cartão ou transferir dinheiro requer apenas alguns cliques. Em países com infraestrutura financeira desenvolvida, a experiência do usuário quase não apresenta fricções. Portanto, a maioria das pessoas não se pergunta: "Esse dinheiro é realmente meu?"

Mas, estruturalmente, o saldo no aplicativo bancário não é um monte de dinheiro físico. É mais como uma obrigação de pagamento do banco para comigo registrada no livro contábil. Em outras palavras, não é como o dinheiro que tenho em mãos, mas mais como um direito de crédito contra o banco. Enquanto esse dinheiro for uma obrigação registrada no livro contábil do banco, a autoridade final sobre sua movimentação dificilmente será totalmente minha.

Esse fato não é evidente na maioria das vezes. Mas, uma vez que você encontra limites de transferência ou sua conta é congelada, o saldo pode parecer estar lá, mas você não consegue mover um centavo. À primeira vista, parece que é meu ativo, mas estruturalmente é um direito contra o banco, portanto, o poder de bloqueio ou congelamento também está fora do meu controle.

Se isso é uma fricção causada pela natureza legal do dinheiro, devemos também considerar a infraestrutura fragmentada que movimenta o dinheiro. Mesmo que a conta esteja normal e sem limites, assim que o dinheiro precisa entrar em outro sistema, a fricção aparece. Por exemplo, transferências internacionais: filtros que não existem dentro da mesma zona monetária começam a aparecer — câmbio, bancos intermediários, taxas de serviço, dias úteis. Eu não consigo controlar completamente quando o dinheiro chega.

Essas duas fricções vêm da mesma estrutura: as instituições mantêm meu dinheiro trancado em livros contábeis fechados, e esses livros são fragmentados entre si. Possuir dinheiro e ser capaz de movê-lo como desejar são duas coisas completamente diferentes. Chamamos essa moeda que encontramos no dia a dia, que possui essas características, de "moeda fechada". Os gargalos causados por essa estrutura geralmente são difíceis de perceber, e só se tornam claros quando o dinheiro precisa cruzar fronteiras, plataformas ou sistemas.

Essa estrutura fechada pode ser aberta? A moeda aberta é uma tentativa de resolver esse gargalo. Sua ideia básica é: permitir que o dinheiro flua como a internet, sem estar preso a instituições ou fronteiras específicas.

O que é moeda fechada?

Para entender a moeda aberta, primeiro precisamos esclarecer o que é moeda fechada.

Primeiro, a moeda fechada requer permissão. Para mover dinheiro, alguém precisa aprovar. O banco aprova a transferência, a organização de cartões aprova o pagamento, e a rede de pagamentos processa as transações. O usuário aperta um botão, mas o movimento real do dinheiro é autorizado internamente no sistema.

A moeda fechada é mediada. Sempre há um terceiro entre mim e meus ativos. O aplicativo bancário é a janela do livro contábil do banco, o aplicativo de corretora é a tela do sistema de contas da corretora, e o aplicativo de pagamento, embora tenha uma experiência de usuário fluida, ainda é uma interface para a rede de liquidação entre bancos, empresas de cartões e comerciantes.

Por fim, a moeda fechada é fragmentada. O dinheiro na conta bancária, o dinheiro na conta da corretora, o saldo do aplicativo de pagamento, o saldo da exchange e os dólares em contas no exterior parecem ser "meu dinheiro", mas na verdade estão dispersos em diferentes sistemas. Para mover dinheiro de um sistema para outro, é necessário passar novamente pelos processos de retirada, depósito, liquidação e aprovação.

Essa estrutura é muito estável. Ela inclui proteção ao consumidor, e em muitos casos é possível recuperar fundos, e os usuários já estão acostumados a isso. Portanto, simplesmente dizer que "os bancos são falsos" pode enfraquecer a persuasão da moeda aberta. As pessoas já utilizam bem esse sistema, que opera há centenas de anos.

A verdadeira questão é: na era em que o dinheiro já se move pela internet, ele ainda deve permanecer tão fechado? A música passou de arquivos para streaming, o software saiu dos CDs para a nuvem, e a informação atravessou portais e aplicativos por meio de APIs. Mas o dinheiro ainda está espalhado em livros contábeis exclusivos das instituições. A moeda aberta foca exatamente nisso.

O que a moeda aberta muda?

A moeda aberta transfere o centro do dinheiro das contas institucionais para as carteiras dos usuários.

No mundo da moeda aberta, os usuários conectam-se à rede por meio de suas carteiras. Aqui, a carteira não é apenas um aplicativo. Na blockchain, a carteira é uma conta, um login, uma autorização de assinatura e também a chave para mover ativos. Se o aplicativo bancário é a janela do livro contábil, a carteira se aproxima mais do poder de mover ativos diretamente.

Claro, os ativos não existem fisicamente na carteira. Os registros de ativos na blockchain estão em endereços na blockchain, e a carteira gerencia as chaves privadas e as permissões de assinatura que podem mover esses ativos. Simplificando, a carteira não é uma caixa para guardar dinheiro, mas sim a chave para mover dinheiro.

Possuir diretamente essa chave é a auto-custódia. A auto-custódia não é apenas "eu guardo por conta própria", mas sim não colocar o dinheiro na conta de outra pessoa, mas usar a chave que possuo para controlar os ativos diretamente. O núcleo da moeda aberta é o controle.

A razão pela qual a blockchain se encaixa nessa estrutura é clara. Ela transforma o dinheiro em um estado na rede pública, em vez de um registro no banco de dados de uma empresa. Qualquer um pode ver as mesmas regras, usar o mesmo sistema de endereços e interagir com os mesmos protocolos. Os ativos podem ser movidos a qualquer hora, podem ter condições e lógicas anexadas por meio de contratos inteligentes, e os serviços podem se conectar sem permissão.

Isso é moeda programável e moeda combinável. O dinheiro não é mais apenas um número que é enviado e recebido; ele pode se combinar com código, mover-se automaticamente, conectar-se a outros protocolos financeiros e liquidar diretamente na rede global.

Neste ponto, a blockchain deixa de ser uma discussão técnica abstrata e se torna uma experiência que os usuários podem perceber. Por exemplo, freelancers recebendo pagamentos de clientes no exterior, startups pagando equipes em vários países, usuários querendo manter e usar stablecoins fora das exchanges. Isso também se aplica a jogos, criadores, agentes de IA e outras atividades econômicas nativas da internet, bem como usuários na blockchain movendo ativos em mercados abertos 24 horas por dia. Para eles, o importante é que o dinheiro possa fluir sem ser trancado em bancos, países ou aplicativos específicos.

Essa estrutura em si não é uma solução já concluída. A auto-custódia dá aos usuários controle, mas também lhes confere responsabilidade. Gerenciamento de chaves, phishing, assinaturas erradas e recuperação são riscos que os usuários devem lidar sozinhos. Portanto, a questão central da moeda aberta não é apenas "os usuários controlam diretamente seu dinheiro", mas sim se, ao manter o controle do usuário, é possível reduzir a fricção de segurança e experiência do usuário.

O que a MetaMask quer fazer?

O centro dessa transformação é a carteira de auto-custódia, e a MetaMask é um exemplo claro de como a carteira está evoluindo para uma plataforma de dinheiro.

Ela começou como uma carteira simples. Antes da MetaMask, interagir com a rede Ethereum significava enfrentar a linha de comando. Executar nós, conectar RPC, lidar diretamente com chaves privadas e assinar transações uma a uma eram barreiras difíceis de superar para usuários comuns. A MetaMask reduziu essas barreiras com uma extensão de navegador. Criar uma conta Ethereum, conectar-se a dapps e assinar transações tornou-se uma questão de alguns cliques.

Com o surgimento de mais carteiras com estruturas semelhantes, com o tempo, o papel da carteira começou a mudar. Inicialmente, ela apenas armazenava tokens, depois tornou-se uma forma de login para dapps, e mais tarde assumiu funções de troca, pontes entre blockchains e conexões multichain. Agora, stablecoins, pagamentos com cartão, produtos de rendimento e derivativos estão entrando na carteira. O que permeia essa transformação é: com base na auto-custódia, as funções financeiras estão sendo absorvidas na carteira.

Os atuais super aplicativos de fintech também sobrepõem muitas funções. Eles colocam transferências, investimentos, cartões, pontos e empréstimos em um único aplicativo. Mas a maioria ainda opera nos livros contábeis de contas de plataforma e instituições financeiras parceiras. Os usuários obtêm um aplicativo conveniente, mas o dinheiro ainda está no sistema fechado.

A MetaMask segue uma direção diferente. Ela coloca a carteira do usuário no centro das atividades financeiras. Independentemente de o usuário trocar, manter stablecoins, fazer transferências entre blockchains ou usar cartões, o ponto de partida é a carteira do usuário, e não a conta da plataforma. Isso pode parecer uma pequena diferença, mas na estrutura da moeda aberta, é um ponto crucial. O controle do dinheiro foi transferido da conta da plataforma para a carteira do usuário.

Dólares na carteira: mUSD

O mUSD da MetaMask demonstra essa direção.

Já existem várias stablecoins baseadas em dólares no mercado. O que torna o mUSD especial não é a emissão em si, mas sim que ele pode ser processado diretamente na experiência da carteira. Os usuários podem manter ativos baseados em dólares na carteira, realizar trocas, transferências entre blockchains, depositá-los em DeFi quando necessário e usá-los para pagamentos.

Antes, esse processo era dividido em várias etapas. Os usuários compravam ativos em exchanges, transferiam para a carteira, conectavam-se a dapps e depois transferiam de volta para a exchange para sacar. Para usuários na blockchain, isso já era complicado, e para usuários comuns, era uma verdadeira barreira. Eles só queriam usar o dinheiro, mas tinham que operar como encanadores: precisavam saber qual blockchain usar, para qual rede sacar, o que era uma ponte e por que precisavam de taxas.

O mUSD reuniu essas etapas na carteira. Quando ativos baseados em dólares estão na carteira e podem se conectar simultaneamente a finanças na blockchain e pagamentos no mundo real, a carteira não é mais apenas um lugar de armazenamento, mas sim uma estrutura onde armazenamento, uso e pagamento podem ser realizados em uma única carteira.

Além disso, o mUSD mantido na conta Money Account dos usuários pode gerar um rendimento anual de até 6% (APY). Isso não é um juro pago diretamente pela MetaMask, mas sim um rendimento variável gerado quando os fundos depositados são automaticamente utilizados no mercado de empréstimos na blockchain. O importante é que não há período de bloqueio, e os usuários podem gastar, enviar e negociar esses fundos livremente a qualquer momento.

Dinheiro na blockchain entra no mundo real: Cartão MetaMask

Para que a moeda aberta funcione de verdade, ela deve, em última análise, poder ser gasta.

Mesmo que os usuários gerenciem bem seus ativos na blockchain, se não puderem comprar um café na cafeteria mais próxima, a experiência ainda será incompleta para o mercado em geral. Na vida real, as pessoas se preocupam mais com o dinheiro que pode realmente ser usado para pagamentos, e não com filosofia financeira. É por isso que o cartão MetaMask é tão importante.

Muitos cartões de criptomoeda existentes exigem que os usuários depositem ativos em contas de exchanges ou empresas de cartões. Eles são convenientes, mas trazem os usuários de volta à estrutura de custódia. Para usar criptomoedas, os usuários acabam entregando seus ativos a terceiros.

O cartão MetaMask mantém os ativos na carteira do usuário até o último momento antes do pagamento. Os usuários podem conectar os ativos na carteira à rede de pagamentos do mundo real. Este é o momento em que os ativos na blockchain deixam de ser apenas números em um aplicativo de investimento e se tornam uma forma de pagamento no dia a dia.

Esta é a imagem mais direta da moeda aberta. O dinheiro ainda está na minha carteira até o momento do pagamento e pode ser usado em comerciantes reais quando necessário. O centro do armazenamento, gerenciamento e consumo de dinheiro se torna uma única carteira.

Atualmente, ainda existem limitações práticas, incluindo países suportados, instituições emissoras, redes de cartões, regulamentações e políticas de comerciantes. Esses problemas ainda estão sendo resolvidos, portanto, a experiência do usuário varia em diferentes regiões. Mesmo assim, a direção demonstrada pela MetaMask é clara: a carteira está se tornando a interface entre ativos na blockchain e pagamentos offline. Neste ponto, a carteira não é mais um "aplicativo de armazenamento de criptomoedas", mas sim uma interface de pagamento para o uso real do dinheiro.

Outra ferramenta da moeda aberta: Carteiras de Agentes

Vamos agora abordar um tópico mais voltado para o futuro. Até agora, tudo o que discutimos parte do pressuposto de que o sujeito que move e usa o dinheiro é uma pessoa.

Mas e se o sujeito que gasta o dinheiro não for uma pessoa? Quando agentes de IA realizam pesquisas, renovam assinaturas e liquidam taxas por cada chamada de API, esse pressuposto começa a se abalar. Se cada pagamento do agente precisar da aprovação de uma janela de assinatura por parte de uma pessoa, isso não será automação. Esse é precisamente o gargalo dos pagamentos por agentes. As transações precisam ocorrer na velocidade das máquinas, mas a decisão humana entra em cada transação.

A solução mais simples é entregar toda a chave privada ao agente. Mas isso destrói diretamente a auto-custódia. Uma vez que a chave é entregue, o agente pode usar toda a carteira à vontade, e o usuário perde o controle. A automação vem à custa do controle que a moeda aberta deveria proteger.

A MetaMask segue um caminho diferente. Contas inteligentes utilizam abstração de contas, delegando apenas permissões específicas sem entregar a chave. Por meio da delegação ERC-7710 e da solicitação de permissões ERC-7715, os usuários podem conceder ao agente permissões limitadas, como "usar no máximo 10 USDC por dia, por um mês, e apenas para comprar ETH". O agente pode negociar de forma autônoma dentro desse limite, enquanto o controle total da carteira permanece nas mãos do usuário. Este é o ponto onde automação e auto-custódia podem coexistir sem conflito.

Essa estrutura em si não é completamente nova. Em 2023, a MetaMask já havia proposto uma ideia semelhante na forma de "sessões confiáveis". Após o usuário aprovar a chave da sessão, as transações dentro desse escopo não precisavam de uma nova assinatura a cada vez. Um exemplo típico na época era em jogos de blockchain, onde os usuários não queriam lidar com janelas de carteira a cada passo. Essa ideia, que começou com jogos, foi padronizada por meio da ERC-7710 e ERC-7715, e agora se tornou a base para delegar permissões a agentes em vez de humanos.

Quando o x402 se junta a essa estrutura, o quadro de pagamentos por agentes se completa. O x402 define um fluxo de pagamento legível por máquinas sobre HTTP. Com base na delegação ERC-7710, os agentes podem pagar sob demanda, assinar automaticamente, e realizar pagamentos pequenos em fluxo, sem a necessidade de operação manual da carteira. Isso é difícil de realizar no mundo da moeda fechada — onde cada passo requer aprovação humana. Uma rede de pagamento que envia dinheiro diretamente de máquina para máquina sob condições estabelecidas abre-se sobre a carteira.

Um dos lugares onde podemos ver essa tentativa é o hackathon Smart Accounts Kit, co-organizado pela MetaMask. Um total de 321 desenvolvedores e 142 projetos foram submetidos, estabelecendo um novo recorde de participação em hackathons da MetaMask. O tema foi aplicações de pagamentos autônomos por agentes, e os agentes também participaram da avaliação.

Na moeda aberta, a carteira se torna a camada de permissões que permite que agentes delegados pelos humanos movimentem dinheiro. Se a carteira é o sistema operacional do dinheiro, o pagamento por agentes é o momento em que esse sistema operacional se abre simultaneamente para agentes e humanos.

O futuro da carteira é a moeda aberta

Voltando ao título. A carteira inicialmente era apenas uma ferramenta simples de assinatura. Enviar tokens, conectar-se a dapps e aprovar transações era tudo o que ela fazia.

Mas se a carteira é a chave para mover os ativos dos usuários, mais funções financeiras naturalmente serão construídas sobre ela. Trocas, transferências entre blockchains, stablecoins, produtos de rendimento, pagamentos com cartão, funcionalidades multichain e negociação de derivativos entrarão na carteira. Isso não é apenas uma lista de funções, mas sim o processo pelo qual a carteira se torna um sistema operacional para dinheiro.

No mundo da moeda fechada, aplicativos financeiros são a janela dos sistemas institucionais. No mundo da moeda aberta, a carteira é o ponto de partida para os usuários lidarem diretamente com dinheiro na rede. A questão não é se a carteira substituirá completamente os bancos. O foco é que uma nova opção surgiu. As finanças existentes continuarão a lidar bem com pagamentos domésticos diários. Mas dinheiro global, programável e capaz de se mover entre aplicativos e protocolos requer uma estrutura diferente. A carteira está no centro dessa estrutura.

Se o saldo no aplicativo bancário é um número no livro contábil, a carteira na blockchain é a chave para mover ativos diretamente. A moeda fechada leva os usuários para dentro do sistema, enquanto a moeda aberta permite que os usuários movam livremente entre os sistemas com suas próprias carteiras.

É por isso que o futuro da carteira é a moeda aberta. O armazenamento de tokens, login em dapps e NFTs são apenas paradas intermediárias. O destino é uma nova camada: os usuários controlam diretamente seu dinheiro e o movem livremente, permitindo que o dinheiro flua como a internet.