Reino Unido adia a tributação de financiamento de criptomoedas e pools de liquidez até a "venda"｜Adota o método sem lucro e sem perda

O governo do Reino Unido e a Receita Federal (HMRC) anunciaram um projeto de lei inovador que revisa radicalmente o modelo tributário tradicional, em meio ao crescimento contínuo das finanças descentralizadas (DeFi).

A HMRC do Reino Unido adotou uma nova legislação tributária relacionada ao empréstimo de criptomoedas e pools de liquidez. O principal ponto é que os depósitos em protocolos de empréstimo serão tratados como "sem lucro, sem perda" (NGNL), essencialmente...

O novo sistema, que entrará em vigor em 6 de abril de 2027, adiará a tributação do imposto sobre ganhos de capital (CGT) sobre o empréstimo de criptomoedas e depósitos em pools de liquidez até o momento da venda final.

Até agora, as diretrizes de 2022 da HMRC consideravam que, quando os usuários moviam ou depositavam tokens em plataformas DeFi ou pools de liquidez, isso era considerado uma "transferência de ativos = disposição", o que significava que havia um risco de imposto sobre ganhos de capital em livros, mesmo antes da conversão real em dinheiro. Esse sistema foi criticado como "dry tax" (imposto seco) e impôs uma carga administrativa excessiva a investidores e profissionais.

O "dry tax" refere-se a um imposto sobre ganhos não realizados, onde os impostos são cobrados sobre os "ganhos latentes" no momento, mesmo que os lucros não tenham sido realizados.

Com a reforma tributária, a nova regra "sem lucro, sem perda (No Gain, No Loss = NGNL)" classifica a movimentação de tokens via contratos inteligentes como um evento "neutro em termos fiscais". Especificamente, nas seguintes três transações em que ocorre a troca de ativos idênticos, não haverá tributação no início e no final:

• Quando um único ativo de criptomoeda é emprestado
• Quando um ativo de criptomoeda é tomado emprestado (os ativos oferecidos como garantia também não são tributáveis)
• Quando tokens são fornecidos a um pool de liquidez (formador de mercado automático: AMM)

Definição de "disposição econômica" que gera tributação

Sob o novo sistema, a verdadeira tributação só ocorrerá no momento da "disposição econômica", quando os ativos forem efetivamente abandonados.

Isso inclui a venda para moeda fiduciária em uma exchange, a troca por outras criptomoedas ou o momento em que um ativo é retirado de um pool de liquidez que excede (ou fica abaixo) do valor depositado inicialmente. A taxa de imposto sobre ganhos de capital sob a legislação atual do Reino Unido varia de 18% a 24%, dependendo do nível de renda do contribuinte.

Por outro lado, é necessário ter cuidado com o tratamento da "renda diversa" associada ao uso de DeFi. Recompensas de staking, receitas de mineração, airdrops, juros, vários incentivos e criptomoedas recebidas como recompensas serão consideradas como renda, sujeitas a um imposto de até 45% no ano em que forem recebidas.

Rigoroso rastreamento de dados e perspectivas para a implementação em 2027

Essa reforma tributária deve impactar cerca de 700 mil investidores individuais e fiduciários residentes no Reino Unido.

A HMRC está construindo um rigoroso sistema de rastreamento de transações para evitar disputas fiscais. Com base no CARF (Framework de Relatório de Criptomoedas) da OCDE (Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico), que o Reino Unido anunciou, a partir de 2027, os dados de histórico de transações de cada plataforma serão fornecidos diretamente à HMRC, permitindo uma verificação rigorosa sobre a aplicação da regra NGNL.

Stani Kulechov, fundador da Aave, uma das principais plataformas de empréstimos DeFi, elogiou essa decisão como uma "direção correta" e um bom exemplo de como as vozes da indústria foram refletidas nas políticas. Com mais de um ano até a implementação, os usuários e protocolos terão tempo suficiente para se preparar.

Essa medida de flexibilização, que se alinha à visão da FCA (Autoridade de Conduta Financeira) de posicionar o Reino Unido como um hub global de criptomoedas, é esperada para apoiar a maturidade saudável do mercado.

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