BCRA відновив покупки, а резерви знову перевищили 49 мільярдів доларів США

Банк Центральний (BCRA) відновив покупки на офіційному валютному ринку в середу, 29 липня, після того, як у попередній сесії перервав серію з 135 днів поспіль з позитивним сальдо. Конкретно, монетарний орган придбав 36 мільйонів доларів США в день з меншим обсягом торгів, тому він поглинув близько 9% з 416 мільйонів доларів США, які були оброблені в сегменті спот.

З цим результатом, купівельне сальдо за липень зросло до 1,999 мільярдів доларів США, тоді як чисті покупки, накопичені в 2026 році, досягли 13,164 мільярдів доларів США. Таким чином, BCRA швидко повернувся на ринок після паузи у вівторок, хоча темп втручання залишався помірним у порівнянні з більш високими показниками місяця.

Середнє денне купівельне сальдо за липень становило 105 мільйонів доларів США, що вище 68 мільйонів доларів США у червні, але все ще нижче 137 мільйонів доларів США у травні. Отже, місяць зберігає сприятливий баланс для накопичення іноземної валюти, хоча останній тиждень почав показувати більш обмежений сценарій через терміни погашення, хеджування та точкові рухи пропозиції та попиту.

Паралельно, валові міжнародні резерви зросли на 269 мільйонів доларів США і завершилися на рівні 49,200 мільярдів доларів США. Таким чином, запас знову перевищив 49,000 мільярдів доларів США після падіння на 234 мільйони доларів США, зафіксованого в попередній сесії.

Покращення отримало підтримку від оцінки активів. Таким чином, золото зросло на 0,15% і, ймовірно, додало близько 35 мільйонів доларів США до бухгалтерської вартості активів Центрального банку. Крім того, євро зріс на 0,54% по відношенню до долара, а фунт стерлінгів піднявся на 0,41%, в той час як юань подорожчав на 0,07%, а єна - на 0,17%.

Відновлення дозволило відновити частину попереднього погіршення, хоча не змінило основну увагу тижня. Після того, як BCRA перервав свою купівельну серію, він знову проявив присутність на ринку, але з обмеженими покупками і в контексті, де попит на хеджування залишається центральною змінною.

На валютному фронті, оптовий долар знизився на 0,13% і закрився на 1,496 долара для продажу. За словами Густаво Квінтани, валюта закінчилася на два песо нижче попереднього закриття, в сесії з меншим обсягом і з легким продавальним трендом.

Аналітик зазначив, що максимуми були зафіксовані на початку сесії на рівні 1,500 доларів, на два песо вище попереднього закриття. Однак пропозиція валюти покращилася під час сесії і розвіяла початковий тиск на ціни. Потім надходження посилилися в останній частині сесії і знизили оптовий курс до мінімуму 1,495 доларів, перед легким відновленням наприкінці.

Квінтана підкреслив, що за перші три дні тижня оптовий курс знизився на 1 песо, проти зростання на 5 песо, зафіксованого в тому ж періоді попереднього тижня. У цьому контексті він зазначив, що зменшений попит на хеджування та нові офіційні втручання у ф'ючерсах допомогли обґрунтувати першу негативну корекцію оптового курсу після чотирьох підвищувальних сесій, які призвели до історичних максимумів.

Серед фінансових доларів, MEP знизився на 0,60% до 1,524.06 доларів, в той час як спот знизився на 0,91% до 1,597.54 доларів. Тим часом, блакитний долар залишився стабільним на 1,570 доларів. З цими значеннями, розрив між блакитним і оптовим курсом становив 4,95%, в той час як обмін закрився на 4,82%.

На ф'ючерсах крива торгувалася з загальними зниженнями. Липень знизився на 0,23%, серпень знизився на 0,26%, вересень втратив 0,32%, а жовтень знизився на 0,35%. Крім того, контракти 2027 року також показали зниження в більшості сегментів, з загальною негативною зміною на 0,31%.

З цими рухами, імпліцитна ставка липня знову повернулася в негативну зону, на -0,51% щомісяця, що еквівалентно -6,10% річних. Натомість серпнева ставка становила 1,48% щомісяця, або 17,74% річних. У песо, TAMAR зросла з 22,81% до 22,88%, в той час як BADLAR знову повернулася до 22% після закриття на 20,94% у попередній сесії.

Динаміка ф'ючерсів залишалася під спостереженням після фіксації доларової облігації D31L6, яка закінчувалася в п'ятницю і мала залишок в 2,247 мільярдів доларів США. За даними PPI, відсутність покупок у вівторок збіглася з цією подією і поглибила шаблон, який повторювався протягом 2026 року, оскільки в дні коригування інструментів, прив'язаних до долара, BCRA зазвичай прагнув помірковано зменшити свої закупівлі на офіційному ринку.

Брокерська компанія також зазначила, що великий обсяг торгівлі в D31G6, доларовій облігації серпня, знову зосередив увагу на можливій офіційній присутності на вторинному ринку для стримування валютного тиску. У цьому контексті, вона оцінила, що BCRA, ймовірно, продав близько 82 мільйонів доларів цих інструментів 22 липня, після того, як не зафіксовано втручань з 13 липня.

Таким чином, сесія залишила часткове відновлення. BCRA знову купив долари, резерви відновили поріг у 49,000 мільярдів доларів, а оптовий курс вперше знизився за тиждень. Однак увага залишиться зосередженою на закритті липня, оскільки терміни погашення інструментів, прив'язаних до долара, попит на хеджування та втручання у ф'ючерсах продовжують визначати пульс валютного ринку.