Google "інвестиції в AI спрацювали"... Хмара зросла на 82%, перевищивши очікування Уолл-стріт (доповнено)

[Мексика=Сім Ён Чже, спеціальний кореспондент] Материнська компанія Google, Alphabet, оголосила про результати за другий квартал 2026 року, які перевищили ринкові очікування. Ефект інвестицій в AI почав проявлятися, і доходи Google Cloud зросли на 82%, а доходи від реклами в пошуку та YouTube також продовжували демонструвати стабільне зростання. Інвестори почали вважати, що AI більше не є витратами на майбутнє, а стало бізнесом, який формує результати сьогодення.

Alphabet оголосила 22 числа (за місцевим часом) про доходи за другий квартал у розмірі 119,8 мільярда доларів та прибуток на акцію (EPS) у 9,11 долара. Це перевищило ринкові очікування, які становили 116,9 мільярда доларів доходу та 24,56 мільярда доларів доходу від хмари. Хоча акції Alphabet закрилися на 341,91 долара, що на 1,24% нижче, після оголошення результатів акції піднялися до 342,35 долара (на момент написання статті), що свідчить про позитивне сприйняття результатів ринком.

Інвестиції в AI доведені цифрами

Цей квартал став переломним моментом, що змінив погляд ринку на інвестиції в AI.

Доходи Alphabet за другий квартал зросли на 24% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, досягнувши 119,8 мільярда доларів. Це стало 12-м кварталом поспіль з двозначним зростанням. Операційний прибуток склав 40,77 мільярда доларів, що на 30% більше, а операційна маржа покращилася на 2 процентних пункти до 34%. EPS зріс з 2,31 долара минулого року до 9,11 долара, перевищивши очікування Уолл-стріт.

Однак, якщо розглядати лише зростання чистого прибутку, може виникнути ілюзія. У цьому кварталі інші доходи склали 97,983 мільярда доларів, що в основному відображає оцінку активів. Цей фактор також вплинув на різке зростання чистого прибутку. Проте інвестори більше звернули увагу на те, що основні бізнеси, такі як хмара та реклама, зросли одночасно.

Безпосередньо після оголошення результатів генеральний директор Сундар Пічаї зазначив: "Інвестиції в AI переосмислюють можливості в усіх бізнесах" і додав, що "попит на AI інфраструктуру та AI рішення сприяв зростанню Google Cloud на 82%".

Ці слова підсумовують суть результатів. До минулого року AI сприймався як величезні витрати. Але з цього кварталу AI почав перетворюватися на бізнес, який приносить реальні доходи та прибутки.

Реклама тримається, хмара вибухає

Головним героєм цього кварталу безсумнівно став Google Cloud.

Доходи Google Cloud склали 24,768 мільярда доларів, що на 82% більше, ніж минулого року. Це також перевищило ринкові очікування. Операційний прибуток зріс з 2,826 мільярда доларів минулого року до 8,814 мільярда доларів, що більше ніж у три рази. Це стало результатом активного впровадження генеративного AI у компаніях, що призвело до вибухового зростання попиту на платформу Google Cloud (GCP) та AI інфраструктурні послуги.

Раніше на ринку існували прогнози, що Microsoft Azure та Amazon Web Services (AWS) будуть лідерами в конкуренції за AI інфраструктуру. Але ці результати показали, що Google також зміцнив свою позицію на ринку AI хмари.

Рекламний бізнес також не похитнувся.

Доходи від реклами Google склали 81,629 мільярда доларів. Доходи від пошуку (Search & Other) склали 63,271 мільярда доларів, а доходи від реклами на YouTube досягли 11,055 мільярда доларів, що також перевищило ринкові очікування. На відміну від побоювань, що генеративний AI витіснить традиційну рекламу, функції AI призвели до зростання використання пошуку, що також сприяло зростанню рекламного бізнесу.

Це свідчить про те, що AI не замінює існуючий бізнес, а навпаки, зміцнює його конкурентоспроможність.

Gemini: тепер це бізнес, а не дослідження

Alphabet також оголосила про швидкість розширення AI послуг під час оголошення результатів.

Генеративна AI служба для підприємств, Gemini Enterprise, наразі використовується приблизно 90% з 100 найбільших компаній Fortune. Модель Gemini обробляє 22 мільярди API токенів за хвилину, а щомісячна активна аудиторія (MAU) додатку Gemini досягла 950 мільйонів. Це означає, що AI швидко виходить з лабораторій у бізнес та споживчі послуги.

YouTube також продовжує зростати на основі технології рекомендацій AI. Компанія повідомила, що кількість глядачів відео, пов'язаних з FIFA World Cup, перевищила 1,7 мільярда.

Майбутнє зростання також підтверджено. Невиконані контракти (RPO) склали 514 мільярдів доларів, що значно перевищує ринкові очікування у 488,1 мільярда доларів. Це означає, що існує значна кількість контрактів, які ще не були визнані як доходи. Це показник того, що попит на AI інфраструктуру, ймовірно, продовжиться.

Конкуренція в AI не закінчилася

Ринковий інтерес вже перемістився до наступної конкуренції в AI.

Bloomberg нещодавно повідомив, що Google відклала випуск Gemini 3.5 Pro, щоб покращити продуктивність у порівнянні з конкурентними моделями. Google спростувала це, заявивши, що "швидко випускає різні моделі та наразі тестує 3.5 Pro з партнерами".

The Information повідомила, що Google розробляє новий AI чіп під назвою 'Frozen v2'. Мета полягає в тому, щоб безпосередньо інтегрувати деякі функції Gemini в чіп, щоб підвищити швидкість AI висновків. Це показує, що конкуренція в AI тепер охоплює не лише продуктивність моделей, а й дата-центри, AI чіпи та хмарну інфраструктуру, що є "повноцінною AI конкуренцією".

Від інвестицій в AI до доходів від AI... зміна наративу на ринку

Значення цих результатів виходить за межі доходів або EPS.

Протягом останніх двох років ключове питання, що оточувало великі технології, полягало в тому, чи не витрачають вони занадто багато грошей на AI. Microsoft, Meta, Amazon та Google інвестували сотні мільярдів доларів у дата-центри та AI чіпи, що викликало питання про терміни монетизації.

Однак у цьому кварталі Alphabet надала іншу відповідь. AI збільшив використання пошуку та підтримав зростання реклами. AI залучив корпоративних клієнтів до хмари та значно покращив прибутковість хмари. Gemini став не дослідницьким проектом, а реальною послугою, за яку компанії готові платити.

Звичайно, конкуренція не закінчилася. OpenAI, Microsoft, Meta та Amazon також продовжують інвестувати величезні кошти в AI. Графік випуску наступного покоління Gemini та розробка AI чіпів також є важливими змінними.

Проте ці результати чітко показують одне.

AI більше не є інвестиційним пунктом на майбутнє. Принаймні для Alphabet AI вже стало бізнесом, який приносить доходи та прибутки сьогодні. Якщо минулого року на ринку обговорювали "інвестиції в AI", то з цього кварталу "монетизація AI" стала новою точкою відліку для конкуренції.

Відмова від відповідності: цей контент надано лише для загальних брендингових та інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-події або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами або використання послуг. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Послуги WEEX та онлайн-події можуть бути недоступні в усіх регіонах та підпадають під дію чинних законів, правил та вимог до участі. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності використання вами послуг WEEX місцевому законодавству та за ретельну оцінку ризиків перед участю в діяльності, пов’язаній з криптовалютами.