比特幣是退休的「秘密密碼」，根據分析師的說法

• 分析師估計比特幣的年回報率為30%，使用200週的移動平均線。
• 如果利息超過BTC的升值，信用成本可能會降低收益。

金融分析師Mark Moss提出，個人可以利用比特幣（BTC）作為擔保來獲得貸款，以資助自己的退休，而不是逐步出售其持有的資產。該分析師在2026年8月13日於播客《Coin Stories》中發表了這一策略，並為基於低債務、可用流動性和資產持續升值預期的模型辯護。

Moss 基於比特幣的歷史回報來支持他的論點。 在訪談中，他指出，使用200週的移動平均線和四年的時間段，年複合回報率約為30%。此外，他引用了Strategy的一項預測，預計未來20年比特幣的年回報率接近30%。

根據這些估算，Moss建議積累BTC資產，然後利用持有的資產進行擔保貸款。他的策略考慮到保持低債務與資產價值的比例，約為5%至10%，並且需要有足夠的現金和收入來支付義務。

這一提議旨在取代定期出售資產的做法，轉而使用信貸結構。分析師認為，這樣可以保留投資的資產，並獲得資金來支付開支，而相關的稅收則取決於貸款的稅務條件和用戶的管轄區。

Moss還引用了他在2008年金融危機期間的經驗來解釋為什麼他認為避免被迫出售是重要的。他提到，他曾建造的一處房產價值達到1200萬美元，但在市場崩潰後，銀行最終以400萬美元的價格出售了該房產。這一事件支持了他對比特幣的看法：價格下跌不一定會破壞策略，如果擁有者有足夠的流動性，並且不必出售以償還債務。

該提議受到經濟學家Peter Schiff的直接批評，他在訪談後表示，退休的唯一方法是早已購買比特幣並在價格下跌之前出售。他的反對意見是，使用該資產作為擔保的人可能會面臨新的資本要求或在市場劇烈下跌時被迫清算。

在這種情況下，信用成本可能會引入第二個限制。 為了使模型可持續，比特幣的升值必須超過貸款的利息和其他相關費用。這一風險在比特幣在2025年10月達到約126,000美元後，隨後經歷了顯著的修正後尤為重要，正如CriptoNoticias報導的那樣。

目前，隨著以比特幣為擔保的信貸服務的增加，比特幣作為擔保的使用正在增長。這一策略的可行性將取決於保持低貸款成本和足夠的擔保邊際，以應對持續的價格下跌。如果債務增長速度超過擔保品的價值，為避免出售而設計的機制可能最終會導致出售。

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