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    Kraken 持有一加密公司 479 顆比特幣的即時清算開關,若價格跌至 $45,094

    By: rootdata|2026/08/10 20:45:54
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    USBC 在七月底將比特幣擔保貸款增加至 1800 萬美元。這創造了一個依賴價格的風險:該公司可能需要在 24 小時內增加抵押品或償還債務。根據申報的 7 月 31 日數據,披露的 130% 觸發比率相當於比特幣價格接近 $48,852。

    該公司正在開發一項代幣化存款產品。在其 8 月 7 日的 10-Q 表格中,它表示在 7 月 28 日的第四次提款 300 萬美元後,Payward Interactive 設施下的餘額從 1500 萬美元上升。USBC 截至 7 月 31 日已承諾 479 顆比特幣,價值約 3010 萬美元。該申報報告的貸款價值比為 59.8%。

    Payward Interactive 是一個與 Kraken 相關的實體,擔任貸款方。關聯公司 Payward Financial,品牌為 Kraken Financial,作為貸款方的保管人持有比特幣。

    自 6 月以來,風險敞口有所增加,當時 USBC 披露了由 336 顆比特幣擔保的 1500 萬美元餘額。因此,8 月的申報更新了風險的雙方:更多的債務和更多的抵押比特幣。

    觸發和清算線

    USBC 的設施要求初始保證金比率為 150%。在披露的 130% 觸發比率下,Payward Interactive 可能會發出抵押品要求通知。該通知可以要求在 24 小時內增加額外的抵押品或部分償還。然後,該比率必須恢復至 150%。

    使用 1800 萬美元的本金和 479 顆比特幣,若未改變應計費用、債務或抵押品,130% 的覆蓋率相當於 2340 萬美元。該總額約為 USBC 截至 7 月 31 日約 3010 萬美元抵押品價值的 22.3% 以下。這相當於每顆比特幣約 $48,851.77。

    該價格不是永久的合同觸發條件。主貸款協議使用適用的即期參考。貸款餘額可以包括應計和未支付的費用。償還或額外的抵押品也會改變該水平。

    120% 清算閾值

    在披露的 120% 比率下,相同的僅本金計算給出 2160 萬美元的抵押品。這相當於每顆比特幣約 $45,093.95。在該比率下,協議賦予 Payward 立即清算的唯一裁量權,無需通知。即使尚未發出要求或 24 小時的回應期仍然開放,它也可以這樣做。

    直接救濟的費用相當於抵押品銷售收益的 1%。USBC 將在收益應用後欠下任何不足,而多餘的收益將被退還。

    USBC 報告截至 7 月 31 日未發生任何抵押品要求、強制償還或清算。

    CryptoSlate 數據顯示,截至發稿時,比特幣價格為 $65,035。在相同的假設輸入下,比特幣需要從該觀察值下跌約 24.9% 才能達到 $48,851.77。實時距離隨著比特幣價格和設施輸入而變化。

    該債務的年利率為 8.5%。根據當時未償還的 1800 萬美元總餘額,USBC 表示該貸款將於 2027 年 7 月 28 日到期,除非提前終止。

    截至 6 月 30 日,USBC 持有 298.2 萬美元的現金及現金等價物。它報告上半年淨虧損 4630 萬美元。該虧損包括 2970 萬美元的未實現數字資產損失、1120 萬美元的股票基礎補償和 250 萬美元的信用損失準備。1200 萬美元的非現金遞延所得稅利益部分抵消了這些項目。因此,淨虧損並不等同於現金消耗。

    該公司表示,貸款收益主要用於開發其代幣化存款產品,包括支付給關聯公司 Vast Holdings 的費用。在實踐中,130% 的比率可以開始 24 小時的補救期。120% 的比率賦予貸款方立即清算的權利。這兩個水平都不是靜態的。

    本內容僅供參考,不構成任何金融、投資、法律或稅務建議。文中提及的任何活動、獎勵、線上活動或相關資訊,不應被視為對購買、出售或交易任何加密資產的推薦、招攬或邀請。加密資產具有高波動性,存在價值損失風險。WEEX服務、產品及相關活動的可用性可能因地區而異。用戶在參與前有責任確保符合當地適用法律法規。

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