本週熱點回顧：AI熱潮再起，美聯儲「放鷹」搅動市場，美伊博弈升級

8 月 29 日，本週全球市場多空交織，美聯儲主席沃什在傑克遜霍爾年會上釋放偏鷹信號，稱美國通脹潛在趨勢尚未出現「有意義的改善」，若基礎通脹未能以足夠速度回落至 2%，美聯儲「還有工作要做」。講話後，市場對 9 月加息的預期明顯升溫，美元指數本週上漲 0.85%，黃金單日跌超 3%，本週累計下跌 3.24%，現貨白銀週跌 3.82%。

地緣局勢方面，美伊談判前景反復，美國啟動針對伊朗的「經濟棄兒行動」，並擴大制裁範圍。伊朗則與阿曼就霍爾木茲海峽重新開放展開協調，雙方計劃建立臨時航道並開展聯合掃雷，但海峽全面開放仍取決於伊朗提出的條件，包括美國解除封鎖和制裁、解凍伊朗資金，以及停止以色列在黎巴嫩的敵對行動等。與此同時，特朗普宣布美國獲得對委內瑞拉逾 650 億桶石油儲量的「多數控制權」，原油市場則交易中東供應恢復預期，油價本週明顯走弱。

AI 交易本週再度升溫。公布強勁財報，第二財季營收 962 億美元，同比增長 106%，數據中心收入 890 億美元，同比增長 117%；公司預計第三財季營收將達到 1080 億美元。財報刺激股價單日上漲 8.7%，市值一日暴增約 4420 億美元，約合 3 萬億元人民幣。則披露自研推理芯片 Jalapeño 測試進展，並計劃於 2026 年底前部署，同時繼續加大 AI 基礎設施投資。

宏觀政策方面，美國財政部擴大長期美債回購計劃引發市場對「財政主導」及美聯儲獨立性的討論；日本累計動用 15.4 萬億日元干預匯市，創單月歷史紀錄。國內方面，多部門同步推出房地產政策，個人住房貸款最高期限由 30 年延長至 40 年，資本市場支持房地產發展新模式的政策也同步落地。

市場焦點還包括配售約 800 億港元用於 AI 基礎設施和模型研發，管理層連續增持公司股票；則發布搭載首款 2 納米 M6 芯片的新款 Mac 產品，並定於 9 月 9 日舉行秋季發布會，首款摺疊屏 iPhone 或將亮相。

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