ارتفاع مساحة خادم CPU بسبب وكلاء الذكاء الاصطناعي، ورؤوس الأموال تتجه بعيدًا عن الأسهم التكنولوجية

في 23 يوليو، أفادت دراسة في تقريرها الأخير أنه مع إطلاق إنفيديا لهيكلية Vera CPU، وبدء منافسة أكثر مباشرة مع AMD في منصة خوادم الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي، من المتوقع أن تصل السوق المحتملة لوحدات معالجة الخادم إلى 170 مليار دولار بحلول عام 2030، أي حوالي أربعة أضعاف المستوى الحالي. تم الحفاظ على تصنيف الشراء لإنفيديا مع هدف سعر 350 دولار، حيث يُعتقد أن جوهر هذه المنافسة قد انتقل من أداء الشريحة الواحدة إلى كيفية قياس أعباء العمل لوكلاء الذكاء الاصطناعي: هل هو إكمال المهام الفردية بشكل أسرع، أم استيعاب المزيد من الوكلاء ضمن نفس الهيكل؟

عند إصدار هذا الحكم، كانت أسهم الذكاء الاصطناعي في مرحلة تداول سريعة. انخفض مؤشر فيلادلفيا للرقائق بأكثر من 20% عن ذروته السابقة، ودخل منطقة السوق الهابطة الفنية، لكن أسهم الرقائق شهدت انتعاشًا لاحقًا. يوم الثلاثاء، ارتفعت الأسهم الأمريكية بدعم من ميكرون وإنفيديا، حيث ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.3%؛ بحلول يوم الأربعاء، أدى ارتفاع أسعار النفط وارتفاع عوائد السندات الأمريكية إلى تقليل الميل للمخاطرة، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.1%، وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 0.6%، واستمرت تقلبات أسهم الذكاء الاصطناعي في التأثير سلبًا على السوق.

كما تظهر تدفقات الأموال اتجاهات مشابهة. أظهرت تقارير تدفق الأموال من العملاء أن العملاء قد قاموا بشراء صافي للأسهم الأمريكية للأسبوع الثالث على التوالي، لكن الشراء جاء بشكل رئيسي من المستثمرين الأفراد وصناديق الاستثمار المتداولة. في الأسبوع الماضي، اشترى العملاء أسهمًا بقيمة 3.4 مليار دولار من صناديق الاستثمار المتداولة، بينما باعوا أسهمًا فردية بقيمة 3.1 مليار دولار؛ سجل المستثمرون الأفراد أكبر شراء أسبوعي منذ مايو 2025، كما كانت عمليات الشراء من المؤسسات إيجابية للأسبوع الثالث على التوالي، لكن مدفوعة بالكامل بواسطة صناديق الاستثمار المتداولة. بينما استمرت صناديق التحوط في بيع الأسهم للأسبوع الثاني على التوالي.

على مستوى القطاعات، شهدت الأسهم التكنولوجية تدفقًا سلبيًا للأموال لأول مرة منذ ثلاثة أسابيع، واستمرت خدمات الاتصالات في الخروج للأسبوع الثالث؛ حيث تحولت الأموال نحو الاستهلاك الاختياري والمالية والطاقة. حصلت الأسهم الصغيرة والأسهم الدقيقة على تدفقات شراء ملحوظة، حيث سجل متوسط التدفق على مدى أربعة أسابيع أعلى مستوى له منذ بدء التتبع.

تظل التوقعات طويلة الأجل لسوق وحدات معالجة الخادم تدعم سرد الطلب على إنفيديا وAMD وسلسلة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي؛ بينما تشير تدفقات الأموال من العملاء إلى أن التداول الحالي قد انتقل من "شراء جميع الفائزين في الذكاء الاصطناعي" إلى مرحلة "تصفية الشركات التي يمكن أن تثبت الطلبات وهوامش الربح وتدفقات النقد".

إخلاء مسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض الترويج العام والمعلومات فقط، ولا يُعدّ نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية. لا تُعتبر أي أحداث أو مكافآت أو فعاليات عبر الإنترنت أو معلومات ذات صلة مذكورة هنا توصيةً أو دعوةً لشراء أو بيع أو تداول أو التعامل بأي شكل من الأشكال في أي أصول مشفرة أو استخدام أي خدمات. الأصول المشفرة شديدة التقلب وقد تؤدي إلى الخسارة. قد لا تتوفر خدمات WEEX وفعالياتها عبر الإنترنت في جميع المناطق، وتخضع للقوانين واللوائح وشروط الأهلية المعمول بها. أنت مسؤول عن ضمان توافق استخدامك لخدمات WEEX مع القوانين المحلية، وعن تقييم المخاطر بعناية قبل المشاركة في أي أنشطة متعلقة بالعملات المشفرة.