Eine Welle von 650 Millionen Dollar an Brücken-Hacks hat gerade eine Massenmigration von 7 Milliarden Dollar zu Chainlink ausgelöst

Chainlink zog im zweiten Quartal mehr als 7 Milliarden Dollar an Token-Wert auf seine Cross-Chain-Infrastruktur, da die institutionelle Akzeptanz zunahm, so die Überprüfung des zweiten Quartals.

Die Migration erfolgte, als Krypto-Projekte ältere Brückensysteme ersetzten und traditionelle Finanzunternehmen tiefer in tokenisierte Märkte vordrangen, wodurch Chainlinks Rolle auf beiden Seiten der digitalen Vermögenswirtschaft erweitert wurde.

Chainlink gab an, dass sein Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) im Quartal ein Volumen von 4,9 Milliarden Dollar bearbeitete, was einem Anstieg von 353 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht, während der Gesamtwert des gesicherten Netzwerks 110 Milliarden Dollar erreichte.

Das Wachstum wirft auch eine langjährige Frage für Investoren auf: Ob die breitere Nutzung von Chainlinks Infrastruktur in eine stärkere wirtschaftliche Nachfrage nach LINK, dem nativen Token des Netzwerks, übersetzt werden kann.

Brückenangriffe treiben Milliarden zu Chainlink

Sicherheitsbedenken verändern, wie einige der größten Krypto-Projekte Vermögenswerte zwischen Blockchains bewegen.

Mantle migrierte mehr als 2,5 Milliarden Dollar MNT zu Chainlinks Cross-Chain Interoperability Protocol, während Lombard Finance über 1 Milliarde Dollar an Bitcoin-Vermögenswerten bewegte und Solv mehr als 700 Millionen Dollar in tokenisiertem Bitcoin verschob.

KelpDAO verschob etwa 1,5 Milliarden Dollar rsETH, nachdem ein Exploit in Höhe von 292 Millionen Dollar, der mit seinem vorherigen Brückenanbieter verbunden war, die Bedenken hinsichtlich der Sicherheit über Brücken verstärkte.

Kraken migrierte ebenfalls mehr als 330 Millionen Dollar an Wrapped Bitcoin und plant, CCIP für zukünftige Wrapped-Assets zu nutzen. Re verschob etwa 475 Millionen Dollar an reUSD-Verteilung, während Virtuals das System für mehr als 700 Millionen Dollar an VIRTUAL, die über Blockchain-Netzwerke bereitgestellt wurden, übernahm.

Die Migrationen erfolgen, da der etwa 140 Milliarden Dollar schwere DeFi-Sektor zunehmend auf Infrastruktur angewiesen ist, die ansonsten separate Netzwerke verbindet.

Cross-Chain-Brücken ermöglichen es Token und Daten, zwischen Blockchains zu bewegen, ohne über eine zentrale Börse geleitet zu werden. Diese Funktion ist entscheidend geworden, da sich Kreditmärkte, Staking-Produkte, Stablecoins und tokenisierte Vermögenswerte über mehrere Ökosysteme hinweg ausdehnen.

Aber die Infrastruktur ist auch zu einer anhaltenden Sicherheitsanfälligkeit geworden. Brücken verlassen sich oft auf komplexe Verifizierungsmechanismen, während sie große Vermögenswerte kontrollieren, was einen erfolgreichen Angriff potenziell lukrativ für Angreifer macht.

Die Verluste durch Cross-Chain-Brücken und -Infrastruktur haben in diesem Jahr mehrere große Vorfälle über 650 Millionen Dollar überschritten, einschließlich Angriffe auf die Verus Ethereum Bridge und die Polkadot-basierte Hyperbridge.

Wiederholte Verluste setzen die Protokolle unter Druck, die Sicherheitsarchitektur zu überprüfen, die den Cross-Chain-Transfers zugrunde liegt, insbesondere da der Wert, der zwischen den Netzwerken bewegt wird, steigt.

CCIP, das im Juli 2023 im Mainnet gestartet wurde, hat sich als einer der Nutznießer dieser Neubewertung herausgestellt, da Projekte, die Milliarden von Dollar an Vermögenswerten repräsentieren, das System übernehmen, während sie überdenken, wie Werte über Ketten bewegt werden sollten.

Die Akzeptanz von Wall Street erweitert die Möglichkeiten

Der Wandel gibt Chainlink einen wachsenden Fußabdruck, gerade als tokenisierte Vermögenswerte größere Finanzinstitutionen anziehen.

Dieser institutionelle Druck ging im Quartal über Experimente hinaus.

Die Depository Trust & Clearing Corp. gab im Mai bekannt, dass ihre Collateral AppChain Chainlinks Runtime Environment und Datenstandard nutzen wird, um eine nahezu Echtzeit-Kollateralverwaltung über Finanzmärkte und Blockchains hinweg zu unterstützen.

Die Plattform ist darauf ausgelegt, Sicherheiten rund um die Uhr übertragbar zu machen, mit einem geplanten Start im vierten Quartal. DTCC gab an, dass die Integration die Preise, Bewertungen und Bewegungen von Vermögenswerten innerhalb der gemeinsamen Infrastruktur koppeln würde.

Fidelity International startete ebenfalls seinen ersten tokenisierten Fonds, der Chainlink für On-Chain-Nettovermögenswerte nutzt, während State Street Investment Management und Galaxy das Netzwerk für SWEEP, einen tokenisierten Liquiditätsfonds, verwendeten.

Chainlinks institutionelle Ambitionen wurden mit Projekt Pangea weiter ausgebaut, einer Initiative, die Bankengruppen aus Europa und Südkorea umfasst und mehr als 50 Banken mit über 10 Billionen Dollar an verwalteten Vermögenswerten repräsentiert.

Das Projekt untersucht die T+0-Abwicklung von Devisen mit regulierten Stablecoins, ISO 20022-Nachrichten und bestehender SWIFT-Infrastruktur. Das Modell soll es beiden Seiten einer Währungstransaktion ermöglichen, gleichzeitig abzuwickeln, wodurch die Zeit und das Gegenparteirisiko, die mit traditionellen Abwicklungszyklen verbunden sind, reduziert werden.

Die Kombination gibt Chainlink Zugang zu einem breiteren Spektrum finanzieller Arbeitsabläufe als die Preisdaten, die seine frühe Position im dezentralen Finanzwesen aufgebaut haben.

Breitere Nutzung fördert die LINK-Adoption

Chainlinks Expansion im Bereich der institutionellen Finanzen, grenzüberschreitenden Transfers und Prognosemärkte erweitert die potenziellen Quellen der Nachfrage nach LINK.

Das Netzwerk koppelt dieses Wachstum zunehmend mit Mechanismen, die darauf abzielen, die Nutzung in Token-Akkumulation umzuwandeln.

Laut dem Bericht für das zweite Quartal hat Chainlink Reserve im zweiten Quartal mehr als 1,44 Millionen LINK hinzugefügt, wodurch die Gesamtbestände auf über 4,5 Millionen Token angehoben wurden. Die Reserve nutzt Einnahmen, die aus der Unternehmensadoption und Onchain-Diensten generiert werden, um LINK zu erwerben.

Chainlinks Smart Value Recapture-System schafft einen weiteren Weg, wie Netzwerkaktivitäten in die Token-Ökonomie einfließen können.

Das System hat mehr als 23 Millionen Dollar aus DeFi-Liquidationen zurückgeholt, wobei etwa 15 Millionen Dollar an teilnehmende Protokolle und rund 8 Millionen Dollar an das Chainlink-Netzwerk flossen. Es hat mehr als 880 Millionen Dollar an Liquidationen verarbeitet.

Diese Mechanismen gewinnen an Relevanz, da Chainlink-Dienste eine integrale Rolle im gesamten Krypto-Ökosystem spielen, von der Übertragung tokenisierter Vermögenswerte zwischen Netzwerken bis hin zur Bereitstellung von Daten und der Abwicklung von ereignisbasierten Märkten.

Anzeichen für eine stärkere LINK-Akkumulation beginnen auch außerhalb der Kette zu erscheinen.

Santiment-Daten zeigen, dass die Menge an LINK, die an bekannten Börsen gehalten wird, im vergangenen Monat um mehr als 15,7 Millionen Token gesunken ist, was einem Rückgang von etwa 12 % entspricht. Am 19. Juli verließen weitere 1,04 Millionen LINK die Börsen, was einen der größten Abflüsse an einem einzigen Tag während dieses Zeitraums markiert.

Niedrigere Börsenbestände reduzieren den Pool von Token, die sofort zum Verkauf verfügbar sind, und können darauf hindeuten, dass Inhaber Vermögenswerte in eine langfristige Verwahrung oder für andere Zwecke verschieben. Die Daten zeigen jedoch nicht, wohin die abgehobenen Token letztendlich gingen oder wie lange sie von den Börsen fernbleiben werden.

Der Preis von LINK hat sich parallel zum Rückgang des Börsenangebots gestärkt. Daten von CryptoSlate zeigen, dass der Token in diesem Monat um etwa 12 % auf 8,34 Dollar gestiegen ist, obwohl er seit Jahresbeginn immer noch etwa 31 % niedriger ist.

Die jüngsten Gewinne lassen LINK weit unter den Niveaus liegen, die vor dem breiteren Rückgang des Krypto-Marktes in diesem Jahr zu sehen waren, aber sie kommen, während die zugrunde liegende Aktivität von Chainlink in Märkte vordringt, die mehr wiederkehrende Netzwerknutzung generieren könnten.