Biotech-Unternehmen bittet Aktionäre um eine Verwässerung der Aktien um 951 %, um illiquiden Krypto-Token zu horten, anstatt eigene Medikamente zu finanzieren
Enlivex, ein an der Nasdaq gelistetes Biotechnologieunternehmen, bittet die Aktionäre um die Genehmigung von bis zu 800 Millionen USD an Finanzierungen, die an den RAIN-Krypto-Token gebunden sind. Die Struktur könnte die Anzahl der ausgegebenen Aktien um bis zu 951 % erhöhen.
Trotz des Biotech-Geschäfts von Enlivex handelt es sich bei der Finanzierung hauptsächlich um eine Krypto-Schatztransaktion. RAIN, das bei Abschluss geliefert wird, würde in die Schatzkammer des Unternehmens fließen, während nahezu alle Bar- oder Stablecoin-Erlöse für den Erwerb des Tokens oder zur Unterstützung anderer Schatzzwecke, Transaktionskosten und Schulden vorgesehen sind. Nur bis zu 5 % der verbleibenden USD-Erlöse könnten Allocetra finanzieren.
Die Genehmigung der Aktionäre ist erforderlich für eine anfängliche Platzierung von 400 Millionen USD und die maximal verfügbaren Wertpapiere im Rahmen einer separaten, vom Unternehmen kontrollierten Option über 400 Millionen USD. Die erste Tranche allein könnte ungefähr vier- bis fünfmal so hoch sein wie die zuletzt bekannt gegebenen ausgegebenen Aktien von Enlivex.
Enlivex erklärte in einem Formular 6-K, dass es kommerziell angemessene Anstrengungen unternehmen würde, um die Sitzung innerhalb von 60 Tagen nach der Vereinbarung vom 27. Juli einzuberufen und abzuhalten.
Im Rahmen des Wertpapierkaufvertrags wählte der Investor die Zahlung in RAIN-Token, kann diese Wahl jedoch vor dem Abschluss ändern. Die RAIN-Bewertung hat einen Gesamtpreis von 6 USD pro Stammaktienäquivalent, während USD, USDT oder USDC einen Preis von 5 USD haben.
Die öffentlichen Dokumente identifizieren den Käufer nicht eindeutig. Im 6-K wird er als Rain Foundation bezeichnet, während der Vertrag die Token Factor Foundation als Hauptinvestor definiert und das öffentliche Käufer-Signaturfeld leer lässt. Die Einreichungen klären nicht, ob die beiden Namen auf dasselbe Unternehmen verweisen.
Die Verwässerung hängt von der Zahlungsmethode ab
Wenn die erste Tranche vollständig in RAIN bezahlt wird, entspricht dies etwa 66,7 Millionen Stammaktien oder zugrunde liegenden vorfinanzierten Optionsscheinen. Eine vollständige Zahlung in bar oder Stablecoins würde 80 Millionen darstellen. Enlivex erklärte in einer Einreichung vom 7. Juli, dass die 1-für-15-Rückspaltung die ausgegebenen und ausstehenden Aktien auf etwa 16,83 Millionen reduzieren würde.
Die anfängliche Ausgabe entspricht daher etwa 396 % dieser Basis zum RAIN-Preis oder 475 % zum barähnlichen Preis. Auf einer aktienäquivalenten Basis würden die aktuellen Inhaber ungefähr 20,2 % oder 17,4 % des erweiterten Gesamts ausmachen.
Der Vergleich verwendet ausgegebene und ausstehende Aktien, da die Einreichungen keine aktuelle vollständig verwässerte Anzahl angeben. Die letzte detaillierte Tabelle zu Optionen und Warrants von Enlivex ist auf den 31. Dezember 2025 datiert, während eine spätere Lind-Finanzierung eine variable Aktienausgabe ermöglicht, sodass diese historischen Zahlen nicht sicher mit der Juli-Zahl kombiniert werden können.
Die vollständige Nutzung der optionalen zweiten Tranche unter einer Zahlungsmethode würde die Gesamtzahl der neuen Aktienäquivalente auf etwa 133,3 Millionen zum RAIN-Preis oder 160 Millionen zum barähnlichen Preis anheben. Das entspricht ungefähr 792 % oder 951 % der aktuellen ausstehenden Basis und lässt bestehenden Inhabern etwa 11,2 % oder 9,5 % des resultierenden Aktienäquivalentgesamts.
Vorfinanzierte Warrants beseitigen diese Überhang nicht. Sie sind sofort ausübbar und verfallen nicht, obwohl Beschränkungen des wirtschaftlichen Eigentums die Ausübung verzögern können.
Die Abstimmung muss Wertpapiere sowohl für den anfänglichen Abschluss als auch für die maximalen Optionen gemäß israelischem Recht und den Nasdaq-Regeln abdecken. Nach dem Abschluss kann Enlivex den Hauptinvestor zwingen, bis zu weitere 400 Millionen USD an Aktien oder vorfinanzierten Warrants über einen Zeitraum von bis zu 36 Monaten zu kaufen. Der Investor kann diesen zweiten Kauf nicht verlangen, und Enlivex hat keinen Anspruch auf die zusätzlichen Erlöse.
Die Erlöse begünstigen RAIN gegenüber Allocetra
Nahezu alle Nettomittel, die in USD, USDT oder USDC gezahlt werden, sind für den Erwerb von RAIN, andere Schatzzwecke, Transaktionskosten und ausstehende Schulden vorgesehen. Nur bis zu 5 % der verbleibenden USD-Nettomittel nach Gebühren, Ausgaben und Schulden dürfen Allocetra finanzieren. RAIN, das bei Abschluss geliefert wird, fließt in die Schatzkammer des Unternehmens.
Die RAIN-Menge wird anhand des durchschnittlichen Schlusskurses von CoinMarketCap über die fünf Geschäftstage vor dem Abschluss festgelegt. Diese Berechnung legt keinen realisierbaren Barwert fest. Die Marktseite von CryptoSlate für RAIN zeigte ein Handelsvolumen von etwa 29,88 Millionen USD in 24 Stunden, was 400 Millionen USD ungefähr 13,4-mal dem Umsatz eines Tages entspricht. Das berichtete Volumen ist keine ausführbare Liquidität.
Dieser Inhalt wird nur zu allgemeinen Informationszwecken bereitgestellt und stellt keine finanzielle, Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Alle erwähnten Ereignisse, Prämien, Online-Aktionen oder zugehörige Informationen sollten nicht als Empfehlung, Aufforderung oder Einladung zum Kauf, Verkauf, Handel oder anderweitigem Umgang mit Krypto-Assets betrachtet werden. Krypto-Assets sind sehr volatil und können zu Verlusten führen. Die Verfügbarkeit von WEEX Services, Produkten und zugehörigen Aktionen kann je nach Region unterschiedlich sein. Sie sind dafür verantwortlich sicherzustellen, dass Ihre Teilnahme mit geltenden lokalen Gesetzen und Vorschriften übereinstimmt.
Das könnte Ihnen auch gefallen

Ethereum wird 11 mit einer Stablecoin-Basis von 148 Milliarden USD, aber niedrigeren Mainnet-Gebühren

Granite-Protokoll-Listing zeigt, dass Bitcoin DeFi weiterhin auf Stacks aufbaut

Krypto steht vor 3 Hindernissen für den nächsten Bullenmarkt, sagt der CEO von STS Digital

Sygnum: Die 43-tägige Staking-Warteschlange von Ethereum ist kein klares Nachfragesignal

Europäische Krypto-Investoren wenden sich an Prop-Trading-Firmen. Die Nachfrage nach finanzierten Konten wächst

Circle erhält NYDFS Trust-Charter nach Genehmigung der OCC-Bank

On-Chain-Vaults werden die traditionellen Finanzen erobern: Grayscale

Wie lange regnet es in Buenos Aires und wie wird das Wetter in dieser Woche sein

Warum ist die Volatilität des koreanischen Aktienindex höher als die von Bitcoin?

ANSES bestätigt den Zahlungsplan für August 2026: Wann Rentner, Pensionäre und Beihilfen die Einzahlungen erhalten

Börse: Warum Wall Street kauft, während die Investoren verkaufen

RWA-Perps werden die Tokenisierung übertreffen

Pedro Sánchez bezeichnet die Migrationskrise in Ceuta als "Angriff auf die territoriale Integrität Spaniens"

Stablecoin-Überweisungen erreichen 9 % im Test der Bank von Italien

Algorithmen in Kryptowährungen: Wie die Strategie „Krypto-Tools“ von „Finam“ funktioniert

Die vollständige Liste chinesischer Autos in Argentinien mit Preisen ab 18.900 USD

Aktien fallen härter als Kryptowährungen – Wo ist das Geld hin?

Franco Baresi, Glanzstück des Milan und Weltmeister mit Italien, verstorben

Welche Veränderungen gab es in der Krypto-Branche im Jahr 2026?

Robinhood erhält $160 Kursziel von Bernstein aufgrund von Tokenisierung und Rothera-Wachstum

Zentralbanken setzen mehr denn je auf Gold angesichts globaler Unsicherheiten

Druck auf das Landgesetz wächst: Ein Sektor der UCR widerspricht und versucht, die Senatoren zu überzeugen

Fintech-Riese KSNet tritt der Solana Foundation bei, um Solana Pay in Südkorea zu testen

Telegram: Pavel Durov weist russische Vorwürfe zurück und kritisiert die Massenüberwachung

Debatte über Bitcoin-Selbstverwahrung entfacht wegen schlechter Wallet-Benutzererfahrung

Bitcoin unter Beobachtung nach der Entscheidung der Bank von Japan

Krypto-Schatzkammern wenden sich der Finanzierung von KI-Rechenzentren zu

Der neue Kalte Krieg ist ein Krieg der Technologiewerte

Aktiengesellschaften sind nicht das Ende, die nächste Generation von Organisationsformen tritt in Erscheinung









