El acuerdo de 1,000 patentes de Circle alarma a las startups de criptomonedas

Circle ha adquirido casi 1,000 patentes de blockchain de IBM, otorgando al emisor de USDC lo que describe como la mayor cartera de patentes de blockchain en los Estados Unidos.

Circle adquirió casi 1,000 patentes emitidas que abarcan más de 680 familias de patentes. La cartera cubre blockchain, banca, seguros, seguridad en la nube e infraestructura empresarial. Circle no ha revelado el precio de compra ni ha explicado si podría hacer cumplir las patentes contra competidores. CRCL inicialmente ganó alrededor del 2%, pero luego cayó después de que Morgan Stanley redujera su objetivo a $38.

Circle toma control de la cartera de blockchain de IBM

Circle anunció la adquisición el 27 de julio, diciendo que había comprado activos centrales de la cartera de patentes de blockchain de IBM. La transacción cubre más de 680 familias de patentes y casi 1,000 patentes emitidas en todo el mundo.

La propiedad intelectual abarca sistemas de blockchain, servicios financieros, banca, seguros, verificación de la cadena de suministro, infraestructura empresarial y operaciones en la nube seguras. Circle no reveló los términos financieros.

Circle dijo que la cartera apoyaría a USDC, la Red de Pagos de Circle, su blockchain Arc y herramientas diseñadas para agentes de inteligencia artificial. Las dos compañías también planean considerar acuerdos comerciales adicionales.

"La propiedad intelectual es crítica para avanzar en nuestra misión y expandir la adopción de la infraestructura en cadena", dijo la asesora general de Circle, Sarah Wilson.

Wilson agregó que la adquisición ampliaría la capacidad de Circle para desarrollar infraestructura para las finanzas basadas en Internet.

El acuerdo de patentes genera preocupaciones sobre la posible aplicación

El anuncio de Circle no indicó si la compañía tiene la intención de licenciar las patentes, usarlas defensivamente o hacerlas cumplir contra otras empresas de blockchain.

Esa falta de detalle ha suscitado preguntas sobre cómo Circle podría utilizar su propiedad intelectual recién adquirida. En un comentario del 3 de agosto, Jeff John Roberts de Fortune advirtió que las patentes podrían convertirse en una palanca legal contra competidores o startups.

Roberts argumentó que Circle podría teóricamente buscar pagos de licencia, presentar casos de infracción o transferir patentes a entidades separadas que persigan la aplicación. Sin embargo, Circle no ha anunciado planes para llevar a cabo ninguna de esas acciones.

Las preocupaciones también surgen del historial mixto de IBM en el desarrollo comercial de blockchain. IBM respaldó anteriormente varios proyectos de blockchain empresarial, incluidos plataformas de cadena de suministro y financiamiento comercial, pero muchos no lograron una adopción amplia.

Una gran cartera de patentes no necesariamente indica que los productos subyacentes hayan alcanzado el éxito comercial. Sin embargo, las patentes emitidas en EE. UU. pueden otorgar a su propietario el derecho a restringir a otros el uso de invenciones cubiertas, sujeto a su validez y alcance.

Circle tampoco ha anunciado un compromiso público de patentes defensivas comparable a los compromisos utilizados por algunas otras empresas de activos digitales. Tales compromisos generalmente prometen que las patentes no se utilizarán ofensivamente contra desarrolladores que actúan de buena fe.

Las empresas de blockchain de EE. UU. enfrentan un nuevo riesgo de propiedad intelectual

La posición de Circle como el mayor titular de patentes relacionadas con blockchain en EE. UU. podría afectar a las empresas que construyen productos de stablecoin, pagos, interoperabilidad y libros de contabilidad empresariales.

El impacto práctico dependerá del lenguaje de las reclamaciones de patentes individuales y de si Circle elige hacerlas cumplir. Cualquier disputa de infracción también sería revisada en los tribunales de EE. UU., donde los demandados pueden impugnar si una patente es válida o se aplica a su tecnología.

Para Circle, la adquisición puede proporcionar protección a medida que se expande más allá de los ingresos de reserva de USDC. Arc, la Red de Pagos de Circle, servicios entre cadenas y herramientas de pago basadas en agentes podrían exponer a la empresa a un conjunto más amplio de competidores tecnológicos.

También podría fortalecer la posición de negociación de Circle en licencias o negociaciones de asociación. Sin embargo, sin una política de aplicación, los desarrolladores y competidores tienen una visibilidad limitada sobre si la cartera funcionará principalmente como un escudo defensivo o como un activo comercial.

CRCL cae a pesar de la reacción inicial al acuerdo con IBM

Fortune informó que las acciones de Circle subieron alrededor del 2% tras la noticia de la adquisición. Esa ganancia no se mantuvo ya que preocupaciones separadas sobre el negocio de USDC de la compañía pesaron sobre CRCL el 3 de agosto.

Las acciones de Circle cayeron casi un 5% a alrededor de $59 después de que Morgan Stanley degradara la acción a infraponderar y redujera su objetivo de precio de $106 a $38. El banco citó pronósticos más débiles de suministro de USDC, presión sobre los ingresos de reserva y un posible cambio hacia ingresos por transacciones de menor margen.

Morgan Stanley redujo sus estimaciones de suministro de USDC en un 33% para 2027 y un 44% para 2028. La degradación fue independiente de la adquisición de patentes de IBM, aunque ambos desarrollos reflejan el intento de Circle de establecer fuentes de ingresos más allá de los intereses ganados sobre las reservas de USDC.

Los inversores ahora estarán atentos a los detalles sobre cómo Circle pretende integrar, licenciar o hacer cumplir las patentes. Hasta que la compañía proporcione esos detalles, las afirmaciones de que utilizará la cartera contra competidores siguen siendo especulativas.