Reino Unido pospone la tributación de préstamos de criptomonedas y pools de liquidez hasta la "venta"｜Adopta el método de "sin ganancias, sin pérdidas"

El gobierno del Reino Unido y la Agencia de Ingresos y Aduanas (HMRC) han anunciado un proyecto de ley innovador que revisa radicalmente el modelo de tributación tradicional, en el contexto del crecimiento sostenible de las finanzas descentralizadas (DeFi).

La HMRC del Reino Unido ha adoptado una nueva legislación fiscal relacionada con el préstamo de criptomonedas y los pools de liquidez. El punto principal es que los depósitos en protocolos de préstamo se tratarán como "sin ganancias, sin pérdidas" (NGNL), lo que esencialmente...

El nuevo sistema, que entrará en vigor el 6 de abril de 2027, pospone la tributación del impuesto sobre las ganancias de capital (CGT) en el momento del préstamo de criptomonedas o el depósito en pools de liquidez hasta el momento de la venta final.

Según las directrices de 2022 que la HMRC había adoptado hasta ahora, cuando los usuarios movían o depositaban tokens en plataformas DeFi o pools de liquidez, se consideraba que había "transferencia de activos = disposición", lo que implicaba el riesgo de que se generara un impuesto sobre las ganancias de capital en libros, incluso antes de la conversión real a efectivo. Este mecanismo fue criticado como "dry tax" (impuesto seco) y imponía una carga administrativa excesiva a los inversores y profesionales.

(Nota: "dry tax" se refiere a un impuesto sobre ganancias no realizadas, es decir, impuestos sobre ganancias latentes a pesar de que no se hayan realizado ganancias).

La nueva regla de "sin ganancias, sin pérdidas" (No Gain, No Loss = NGNL) que se introduce con esta reforma fiscal clasifica el movimiento de tokens a través de contratos inteligentes como un evento "neutral en términos fiscales". Específicamente, en las siguientes tres transacciones donde se intercambian activos idénticos, no se considerará sujeto a impuestos al inicio y al final:

• Cuando se presta un único activo de criptomonedas.
• Cuando se toma prestado criptomonedas (los activos ofrecidos como garantía también están exentos de impuestos).
• Cuando se suministran tokens a un pool de liquidez (creador de mercado automatizado: AMM).

Definición de "disposición económica" que genera impuestos

Bajo el nuevo sistema, lo que realmente será sujeto a impuestos es el momento de "disposición económica" en el que los activos son efectivamente entregados.

Esto incluye la venta a moneda fiduciaria en un intercambio, el intercambio por otras criptomonedas, o el momento en que se retiran activos que superan (o son inferiores) al monto depositado inicialmente desde un pool de liquidez. La tasa del impuesto sobre las ganancias de capital bajo la ley británica actual varía entre el 18% y el 24%, dependiendo del nivel de ingresos del contribuyente.

Por otro lado, se debe tener cuidado con el tratamiento de los "ingresos diversos" derivados del uso de DeFi. Las recompensas por staking, ingresos por minería, airdrops, intereses, incentivos diversos y criptomonedas recibidas como recompensas se consideran ingresos, y se aplicará un impuesto sobre la renta de hasta el 45% en el año en que se reciban.

Estricta supervisión de datos y perspectivas para la implementación en 2027

Se estima que esta reforma fiscal afectará a aproximadamente 700,000 inversores individuales y fiduciarios que residen en el Reino Unido.

La HMRC está construyendo un sistema estricto de seguimiento de transacciones para evitar disputas fiscales. Según el marco de informes de criptomonedas (CARF) de la OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico), que el Reino Unido ha declarado que implementará, a partir de 2027, los datos de historial de transacciones de cada plataforma se proporcionarán directamente a la HMRC, y se verificará estrictamente si están sujetos a la regla NGNL.

Stani Kulechov, fundador de Aave, un importante prestamista DeFi, calificó esta decisión como "una dirección correcta" y elogió que la voz de la industria se refleje en la política. Dado que hay más de un año de plazo antes de la implementación, se brinda un tiempo adecuado para que los usuarios y cada protocolo se preparen.

Esta medida de flexibilización, que coincide con la visión de la FCA (Autoridad de Conducta Financiera) de posicionar al Reino Unido como un centro global de criptomonedas, se espera que impulse la madurez saludable del mercado.

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