¿Bitcoin en un rango de consolidación? Señales de acumulación en Crypto.com, atención a la entrada de ETF y regulación

La semana pasada, los mercados de activos globales mostraron signos de inestabilidad debido a la fuerte caída de las acciones tecnológicas, el aumento de las tensiones geopolíticas y la incertidumbre en la política monetaria, lo que afectó a los activos de riesgo en general. Según un informe de Crypto.com, el mercado de valores de EE. UU. se vio presionado por la debilidad en el sector de semiconductores, y aunque el mercado de criptomonedas experimentó entradas netas de capital en los ETF de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH), los precios continuaron en un rango limitado. Sin embargo, los indicadores en cadena sugieren que el mercado podría haber entrado en una fase de "acumulación silenciosa", y se ha evaluado que la regulación institucional y la expansión de la infraestructura de stablecoins y tokenización están ampliando la base estructural del mercado de criptomonedas a largo plazo.

El mercado global bajo la presión de la inestabilidad macroeconómica, acciones tecnológicas y precios del petróleo como variables

El mercado de acciones de EE. UU. mostró una tendencia general a la baja la semana pasada. El índice Nasdaq cayó un 2.9%, mientras que el S&P 500 cerró a 7,475.69, un 1.6% menos, cayendo por debajo de la media móvil de 50 días. El índice Dow Jones también disminuyó un 0.9%. En el centro del impacto del mercado estaba el escepticismo sobre las inversiones en inteligencia artificial. A pesar de que las principales empresas tecnológicas, incluidas Nvidia, continúan realizando grandes inversiones en infraestructura, las preocupaciones sobre la baja visibilidad de rentabilidad a corto plazo han aumentado, lo que llevó al índice de semiconductores de Filadelfia (SOX) a caer casi un 10%.

Además, la inestabilidad en la situación del Medio Oriente también ha presionado el sentimiento de inversión. Con el fracaso en la reducción de tensiones en la región, las medidas de bloqueo marítimo de EE. UU. en el estrecho de Ormuz han llevado a un aumento de aproximadamente el 20% en el precio del petróleo Brent en diez días. Esto ha generado preocupaciones sobre un nuevo impulso inflacionario y, a pesar de la desaceleración en la tasa de aumento del índice de precios al consumidor (CPI) de junio, ha debilitado las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas. En particular, las declaraciones agresivas del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, han aumentado la presión, y los buenos resultados de JPMorgan Chase no han podido contrarrestar los factores macroeconómicos adversos.

A pesar de la entrada de capital en ETF de Bitcoin, el rango de precios se mantiene, en cadena hay señales de "acumulación silenciosa"

En el mercado de criptomonedas, se han observado entradas de capital institucional y estancamiento de precios al mismo tiempo. Según los investigadores de Crypto.com, el ETF de Bitcoin (BTC) en EE. UU. ha recibido entradas netas de 76 millones de dólares, mientras que el ETF de Ethereum (ETH) ha visto 106 millones de dólares en entradas. Sin embargo, Bitcoin actualmente se negocia en un rango de 62,000 a 64,000 dólares, sin poder establecer una dirección clara. Esto representa aproximadamente un 50% menos que el máximo de 124,000 dólares registrado en octubre de 2025, y en los últimos cinco meses ha habido una lucha en el rango de 60,000 a 80,000 dólares.

Un aspecto a destacar son los indicadores en cadena. La relación RHODL, que compara la proporción de riqueza entre los poseedores a largo y corto plazo, subió a 13 a principios de julio y ahora ha caído por debajo de 10. Este período, en el que se están estabilizando los precios y los indicadores se están comprimiendo, se interpreta como similar a las fases de "acumulación silenciosa" observadas en el pasado en 2019, 2022 y 2023. Esto sugiere que, más que una señal de un aumento repentino a corto plazo, los participantes del mercado están acumulando posiciones de manera gradual en un período de reducción de volatilidad.

En términos de activos específicos, Chainlink (LINK) mostró una fortaleza relativa con un aumento del 4.7% en la semana, y en el sector DeFi, el sector de staking líquido subió un 5.0%, logrando el mejor rendimiento. Ondo Finance (ONDO) vio un aumento en su precio y volatilidad tras la noticia de su asociación con el grupo japonés SBI.

Aceleración en la regulación en EE. UU., Reino Unido y Corea del Sur, atención a la institucionalización de stablecoins

Los movimientos hacia la regulación y la inclusión institucional también están acelerándose. En EE. UU., el proyecto de ley CLARITY Act, relacionado con la represión de delitos de criptomonedas, ha ganado impulso legislativo tras recibir el segundo apoyo oficial de la Asociación de Agentes Federales (FLEOA). La autoridad fiscal del Reino Unido, HMRC, planea introducir un principio de "no reconocimiento de ganancias y pérdidas" para los préstamos de criptomonedas y las transacciones de provisión de liquidez a partir de abril de 2027. Esto se espera que proporcione un marco fiscal más claro para las actividades financieras basadas en DeFi y stablecoins, al diferir la carga del impuesto sobre las ganancias de capital hasta que se produzcan disposiciones económicas sustantivas.

En Corea del Sur, se está promoviendo un plan para clasificar oficialmente los activos virtuales como activos nacionales mediante la enmienda de una ley de 76 años, integrándolos en el marco legal y económico. Bolivia también está considerando un marco regulatorio para utilizar Tether (USDT) en su sistema de pagos nacional. Esta tendencia muestra que el mercado de criptomonedas ya no es un sector financiero marginal, sino que está siendo gradualmente absorbido en los sistemas de pago, gestión de activos y tributación de varios países.

Visa, Wall Street y grandes empresas japonesas se suman, la comercialización de blockchain entra en una fase de expansión

La adopción de blockchain por parte del sector financiero tradicional se está concretando. Visa ha lanzado la "plataforma de stablecoins de Visa (VSP)" para apoyar a instituciones financieras y empresas en la emisión y liquidación de stablecoins. La Cámara de Compensación de EE. UU. (DTCC) ha procesado con éxito transacciones de valores tokenizados en un entorno operativo real junto con JPMorgan Chase, Goldman Sachs y BlackRock, demostrando la viabilidad de las finanzas tokenizadas. Además, Securitize y Cantor Fitzgerald han comenzado a colaborar para establecer una infraestructura para ofertas públicas iniciales (IPO) basadas en tokenización.

En el mercado japonés, la velocidad de expansión es notable. JCB está considerando la introducción de stablecoins para pagos transfronterizos junto con Circle, y el grupo SBI está colaborando con la Fundación Solana para construir un mercado de stablecoins vinculadas al yen y tokenización de activos reales. La marca de conveniencia japonesa Lawson planea realizar pruebas de pago con stablecoins en yenes en sus tiendas de Tokio a partir de agosto. Como muestra el informe de investigación de Crypto.com, el reciente mercado de criptomonedas está cimentando su base en cuatro ejes: entrada de capital en ETF, señales de acumulación en cadena, regulación y adopción de blockchain por parte de las finanzas tradicionales. Aunque es prematuro afirmar un cambio de tendencia para Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH), es evidente que el centro de gravedad del mercado se está trasladando de la especulación hacia la infraestructura y la institucionalización.

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