BlackRock quiere fondos tokenizados para respaldar operaciones tradicionales de Wall Street

BlackRock ha identificado el uso de fondos de inversión tokenizados como colateral de negociación en los mercados financieros tradicionales como una posible próxima aplicación de la tecnología blockchain, basándose en acuerdos existentes que ya permiten a los traders institucionales de criptomonedas empeñar participaciones en fondos tokenizados.

• BlackRock ve fondos de mercado monetario tokenizados como colateral para operaciones en los mercados financieros tradicionales.
• Su fondo BUIDL ya apoya acuerdos de colateral institucional a través de Binance, proporcionando un ejemplo operativo existente.
• El despliegue de tokenización de BlackRock en Europa abarca rangos de fondos que gestionan 311 mil millones de USD, no activos completamente tokenizados.
• Ondo introdujo tres carteras utilizando estrategias de inversión de BlackRock, haciendo que la exposición diversificada esté disponible a través de tokens digitales.
• La adopción en el mercado tradicional aún depende de las reglas de custodia, compensación y colateral que las instituciones participantes deben cumplir.

Según un informe de Bloomberg del 19 de octubre, Dan Maley, jefe de gestión de efectivo de BlackRock para Asia-Pacífico, dijo que los fondos tokenizados de la firma ya se están utilizando como colateral en los mercados de activos digitales. Ampliar esa capacidad a los mercados financieros convencionales sigue siendo más complicado, aunque el gestor de activos ve oportunidades para que los inversores transfieran participaciones en fondos sin tener que redimirlas primero por efectivo.

JUSTO AHORA: BlackRock ve fondos tokenizados convirtiéndose en infraestructura central de Wall Street

Según Bloomberg, la firma ve un uso creciente de fondos tokenizados como colateral y para transferencias 24/7. pic.twitter.com/OrOzQtCDFt
--- crypto.news (@cryptodotnews) 19 de octubre de 2026

El desarrollo lleva la discusión de BlackRock más allá de emitir representaciones digitales de productos de inversión tradicionales. Su enfoque ahora incluye cómo esos activos podrían funcionar dentro de los sistemas que las instituciones financieras utilizan para liquidar transacciones, asegurar posiciones de negociación y gestionar efectivo disponible.

BlackRock ve fondos tokenizados convirtiéndose en colateral de negociación

El colateral desempeña un papel establecido en los mercados financieros porque los bancos, corredores y firmas de compensación requieren activos para asegurar préstamos, posiciones en derivados y otras transacciones. Los inversores comúnmente proporcionan efectivo o valores elegibles, con cada institución receptora estableciendo reglas para los activos que aceptará.

BlackRock ve un papel potencial para las participaciones de fondos de mercado monetario tokenizados en ese proceso. Una participación tokenizada representa un interés en un fondo de inversión mientras permite que ciertas transacciones relacionadas con ese interés se realicen a través de la infraestructura blockchain.

En la entrevista de Bloomberg, Maley describió la oportunidad de llevar fondos tokenizados al ecosistema financiero tradicional. Distinguió los acuerdos de colateral que ya operan en los mercados de criptomonedas del trabajo más difícil de conectar activos basados en blockchain con sistemas financieros establecidos.

Bajo el modelo propuesto, un inversor elegible podría potencialmente empeñar una posición en un fondo tokenizado para respaldar una operación sin redimir inmediatamente la inversión en efectivo. La exposición continua del inversor y el acceso a cualquier ingreso aplicable del fondo dependerían del acuerdo de colateral, los términos del producto y la institución que mantiene los activos empeñados.

Usar participaciones de fondos como colateral no es una práctica financiera nueva, pero los comentarios de BlackRock se refieren a cómo las versiones tokenizadas podrían moverse y ser gestionadas a través de sistemas basados en blockchain. No se identificó ningún nuevo acuerdo de cámara de compensación o lanzamiento de colateral en el mercado tradicional en el material revisado para este informe.

El fondo BUIDL de BlackRock ya respalda operaciones en Binance

BlackRock tiene un ejemplo operativo de colateral tokenizado en el mercado de criptomonedas a través de su Fondo de Liquidez Digital Institucional en USD, conocido como BUIDL. El fondo se lanzó en 2024 y utiliza la infraestructura de Securitize para emitir representaciones basadas en blockchain de las participaciones del fondo.

En noviembre de 2025, Securitize anunció que Binance aceptaría BUIDL como colateral fuera de intercambio para traders institucionales elegibles. El acuerdo permitió a los participantes utilizar fondos calificados para respaldar la actividad comercial mientras mantenían exposición a las inversiones subyacentes en bonos del Tesoro a corto plazo.

El marco institucional de Binance separa la ubicación del colateral del intercambio donde se realizan las operaciones. Dependiendo del servicio, las instituciones participantes pueden mantener activos elegibles a través de acuerdos de custodia de terceros mientras acceden a los mercados del intercambio.

El acuerdo no significa que cada titular de BUIDL pueda automáticamente pignorar acciones contra cualquier posición comercial. La elegibilidad depende del intercambio, el servicio de custodia, la clasificación del cliente y las restricciones de producto aplicables.

En noviembre, crypto.news cubrió anteriormente la integración de colateral de BlackRock con Binance y Securitize. El acuerdo estableció un lugar de negociación específico que acepta el fondo, proporcionando un ejemplo documentado del uso de colateral más allá de la emisión de un token digital.

La diferencia entre el arreglo del mercado cripto operativo y la última ambición de finanzas tradicionales de BlackRock sigue siendo una distinción importante. El material revisado no identifica una cámara de compensación de valores convencional que haya comenzado a aceptar BUIDL bajo un nuevo acuerdo comparable.

El lanzamiento del fondo de 311 mil millones de USD de BlackRock expande el acceso al efectivo tokenizado

BlackRock ha continuado introduciendo funcionalidad blockchain en su negocio de gestión de efectivo, incluyendo un importante lanzamiento europeo en agosto de 2026. La firma creó clases de acciones tokenizadas para fondos del mercado monetario de la serie de efectivo institucional seleccionados utilizando la plataforma de tokenización de activos Kinexys de JPMorgan.

En su anuncio del 4 de agosto, BlackRock confirmó que el lanzamiento proporcionó funcionalidad tokenizada a las gamas de fondos del mercado monetario con un total de 311 mil millones de USD en activos bajo gestión. La cifra describe los activos de la plataforma de fondos más amplia y no establece que se hayan acuñado acciones por un valor de 311 mil millones de USD en Ethereum.

El programa utiliza tokens digitales basados en Ethereum para representar intereses en fondos del mercado monetario regulados existentes. El anuncio de BlackRock indica que el registro oficial de accionistas continúa operando a través de la infraestructura tradicional de agentes de transferencia.

Ese acuerdo permite a los inversores aprobados transferir acciones de fondos tokenizadas elegibles entre billeteras autorizadas mientras se preserva la estructura legal establecida del fondo subyacente. BlackRock identificó la gestión de tesorería, la gestión de liquidez, el colateral digital y la distribución institucional como usos potenciales.

El lanzamiento europeo incluye clases de acciones en libras esterlinas, euros y dólares estadounidenses a través de varias estrategias de liquidez institucional. Cubre fondos de liquidez gubernamental, inversiones en Tesorería y otras carteras de mercado monetario a corto plazo.

El gestor de fondos ha descrito transferencias las 24 horas y visibilidad casi en tiempo real como características de sus clases de acciones en cadena. Esas capacidades técnicas no significan, por sí solas, que cada banco, corredor u organización de compensación aceptará los tokens como colateral.

Un lanzamiento de tokenización de fondos europeo en agosto documentó el acuerdo de Kinexys y la capacidad de los inversores elegibles para mover acciones tokenizadas entre billeteras aprobadas. La estructura del registro de accionistas sigue siendo particularmente relevante al distinguir una transferencia en blockchain de la propiedad legalmente reconocida de una posición en un fondo.

Ondo lleva las estrategias de inversión de BlackRock a carteras tokenizadas

El trabajo de BlackRock con Ondo Finance proporciona otro ejemplo de productos de inversión tradicionales que llegan a los usuarios de blockchain. En septiembre de 2026, Ondo lanzó tres Carteras Inteligentes basadas en estrategias de inversión desarrolladas por BlackRock para la plataforma.

Ondo presentó los productos el 24 de septiembre, haciéndolos disponibles para inversores elegibles fuera de los Estados Unidos en jurisdicciones permitidas. Las carteras iniciales cubrían estrategias de alto ingreso, crecimiento diversificado y alto crecimiento.

Cada token proporciona exposición económica a una cartera ensamblada de acuerdo con la estrategia de inversión relevante. Los tokens se emiten a través de la estructura de Ondo y no deben confundirse con la propiedad directa de los ETFs individuales que se mantienen dentro de las carteras subyacentes.

El lanzamiento fue descrito en la cobertura de cartera impulsada por BlackRock, incluyendo la distinción entre la exposición económica y los derechos de los accionistas directos. Ondo dijo que los inversores elegibles podrían mantener y transferir los tokens de la cartera a través de billeteras y aplicaciones de blockchain compatibles.

Aunque los tres productos muestran cómo las estrategias de inversión pueden empaquetarse en instrumentos de blockchain transferibles, el lanzamiento de septiembre no estableció su aceptación por parte de las cámaras de compensación tradicionales. No se identificó ningún acuerdo de colateral para estas carteras específicas de Ondo en los anuncios revisados.

Las finanzas tradicionales aún requieren acuerdos de colateral y custodia

La siguiente pregunta operativa para la estrategia de tokenización de BlackRock concierne a qué instituciones financieras aceptarán acciones de fondos tokenizados específicos para asegurar transacciones. Los bancos y organizaciones de compensación suelen establecer sus propios estándares de elegibilidad, métodos de valoración, arreglos de custodia y procedimientos para manejar colaterales cuando una contraparte incumple.

Un token de blockchain puede permitir a un titular elegible transferir un activo a cualquier hora, pero eso no establece automáticamente su tratamiento dentro de un sistema de liquidación convencional. Los participantes del mercado deben determinar cómo funcionan la propiedad legal, la finalización de la liquidación y los derechos de las partes aseguradas junto con los documentos del fondo subyacente.

Los fondos del mercado monetario tokenizados siguen siendo fondos de inversión con procedimientos de redención definidos, inversores permitidos y riesgos de cartera subyacentes. La representación en blockchain no elimina esas condiciones ni garantiza liquidez continua bajo cada circunstancia del mercado.

BlackRock ya ha establecido una aplicación de colateral para el comercio de criptomonedas a través de BUIDL y ha ampliado el acceso a acciones de fondos tokenizados a través de su negocio de gestión de efectivo en Europa. El informe de Bloomberg del 19 de octubre no identificó un acuerdo completado con una cámara de compensación tradicional ni especificó qué fondo de BlackRock sería aceptado a continuación.

El anuncio de la firma en agosto describió la gestión de colateral digital como una aplicación potencial para sus clases de acciones en cadena en Europa, mientras mantenía los registros oficiales de propiedad con el agente de transferencia de los fondos. El anuncio no reveló la cantidad de tokens de fondos europeos actualmente comprometidos contra transacciones.