Datos de inflación y resultados de chips de IA | WEEX: panorama semanal del mercado (12/10/2026-16/10/2026)

Temas clave de esta semana

El CPI, el PPI y las ventas minoristas siguen siendo los principales referentes para la valoración entre mercados, con repercusiones directas en la trayectoria de la Fed, los rendimientos de los bonos del Tesoro y la valoración de los activos de riesgo. En el ámbito de la IA, ASML y TSMC pondrán a prueba la demanda de nodos avanzados, los pedidos de EUV y la inversión en bienes de capital para computación de alto rendimiento; las declaraciones de Warsh del viernes cerrarán la semana macroeconómica, mientras los mercados estarán atentos a si reafirma la persistencia de la inflación y los argumentos a favor de mantener los tipos altos durante más tiempo.

12/10 | Lunes

El desbloqueo de PUMP pone a prueba la presión de oferta de las meme coin y los launchpads | ★★★☆☆
Esta semana se desbloquearán tokens de PUMP, equivalentes a alrededor del 1,3%-1,5% del suministro en circulación, según la fuente de datos, lo que lo convierte en el acontecimiento de oferta cripto más relevante de la semana. Una absorción débil en el mercado spot podría presionar a PUMP y a los activos meme de alta beta, mientras que una absorción fluida de la demanda podría aliviar la preocupación por la dilución en el sector de los launchpads.

Posibles instrumentos de trading:
Trading spot: PUMP, BTC
Trading de futuros: BTC

13/10 | Martes

La temporada de resultados financieros comienza con señales sobre márgenes, crédito e ingresos por trading | ★★★★☆
Los resultados del tercer trimestre de JPMorganChase, Goldman Sachs y Wells Fargo abrirán una ventana clave para valorar el riesgo durante la temporada de presentación de resultados. Los mercados estarán atentos a los ingresos netos por intereses, los costes crediticios, la actividad de banca de inversión y los ingresos por trading. Unas previsiones sólidas de las principales entidades financieras podrían respaldar el apetito por el riesgo en SPY y QQQ, mientras que unos márgenes, una calidad crediticia o unos ingresos de los mercados de capitales más débiles podrían volver a centrar la atención en el crecimiento y los tipos de interés.

Posibles instrumentos de trading:
Trading spot: SPY, QQQ
Trading de futuros: SPY, QQQ

14/10 | Miércoles

El CPI, principal referencia para las operaciones sobre los tipos de interés | ★★★★★
El CPI es el indicador macroeconómico más importante de la semana para la valoración, ya que la inflación de los servicios subyacentes, la vivienda y el traslado de los precios de la energía afectan directamente a los rendimientos de los bonos del Tesoro, la liquidez en dólares y la valoración de los activos de crecimiento. Una lectura más alta de lo esperado podría reavivar la apuesta por tipos altos durante más tiempo y presionar a QQQ, BTC y ETH; una lectura más moderada podría abrir de nuevo una ventana de recuperación a corto plazo para los activos de riesgo.

Posibles instrumentos de trading:
Trading spot: QQQ, BTC, ETH
Trading de futuros: QQQ, BTC, ETH

Los resultados de ASML vuelven a poner en primer plano la demanda de equipos para nodos avanzados | ★★★★☆
Los resultados del tercer trimestre de ASML pondrán a prueba la expansión de los nodos avanzados, los pedidos de EUV y la sostenibilidad de la inversión en bienes de capital para chips de IA, por lo que serán un indicador importante para los equipos semiconductores. Unos pedidos y unas previsiones sólidos podrían respaldar a ASML y QQQ gracias a las expectativas de inversión en bienes de capital para IA, mientras que una menor contratación o unas previsiones de márgenes más débiles podrían provocar un reajuste de las valoraciones de los activos de semiconductores de alto valor.

Posibles instrumentos de trading:
Trading spot: ASML, QQQ
Trading de futuros: ASML, QQQ

La segunda tanda de resultados financieros y de gestión de activos pondrá a prueba los flujos y la actividad del mercado | ★★★☆☆
Los resultados de BAC, MS y BLK aportarán más señales sobre la calidad de los préstamos, la banca de inversión, la gestión patrimonial, los flujos de gestión de activos y la actividad del mercado. Una actividad de trading, unos activos bajo gestión y un apetito por el riesgo de los clientes resilientes podrían respaldar a SPY y QQQ, mientras que unos flujos o unos ingresos de los mercados de capitales más débiles podrían lastrar el sentimiento al comienzo de la temporada de resultados.

Posibles instrumentos de trading:
Trading spot: SPY, QQQ
Trading de futuros: SPY, QQQ

15/10 | Jueves

El PPI y las ventas minoristas pondrán a prueba la presión sobre los precios y la resiliencia de la demanda | ★★★★★
El PPI y las ventas minoristas se publicarán el mismo día y ofrecerán un segundo punto de confirmación macroeconómica tras el CPI, al combinar la presión sobre los precios en origen con el impulso de la demanda final. Un PPI firme junto con unas ventas minoristas resilientes podría elevar los rendimientos de los bonos del Tesoro y presionar a QQQ, BTC y ETH; una menor presión sobre los precios y una demanda más moderada probablemente favorecerían nuevas operaciones de recuperación de los activos de riesgo.

Posibles instrumentos de trading:
Trading spot: QQQ, BTC, ETH
Trading de futuros: QQQ, BTC, ETH

Los resultados de TSMC validarán la demanda de chips de IA y el impulso de los nodos avanzados | ★★★★★
Los resultados del tercer trimestre de TSMC validarán directamente la demanda de aceleradores de IA, computación de alto rendimiento y nodos avanzados, lo que los convierte en uno de los catalizadores clave para la IA esta semana. Unos ingresos, unos márgenes y unas previsiones de inversión en bienes de capital sólidos podrían respaldar a TSM, ASML y QQQ, mientras que los comentarios cautelosos sobre el inventario de los clientes o la utilización de los nodos avanzados podrían desencadenar tomas de beneficios en toda la cadena de semiconductores.

Posibles instrumentos de trading:
Trading spot: TSM, ASML, QQQ
Trading de futuros: TSM, ASML, QQQ

16/10 | Viernes

Las declaraciones del presidente de la Fed, Warsh, vuelven a poner bajo vigilancia la trayectoria de los tipos y el apetito por el riesgo | ★★★★☆
Warsh participará el viernes en una charla informal durante una reunión anual, una vez publicados el CPI, el PPI y las ventas minoristas, por lo que la atención se centrará en sus opiniones sobre la persistencia de la inflación, las presiones sobre el crecimiento y la trayectoria de los tipos. Un tono restrictivo podría volver a presionar a QQQ, SPY, BTC y ETH, mientras que un discurso más equilibrado podría permitir que los activos de riesgo se recuperasen tras una semana macroeconómica intensa.

Posibles instrumentos de trading:
Trading spot: QQQ, SPY, BTC, ETH
Trading de futuros: QQQ, SPY, BTC, ETH

Hoja de ruta de trading para esta semana

Macroeconomía: El CPI, el PPI, las ventas minoristas y las declaraciones de Warsh determinarán si las expectativas sobre los tipos vuelven a adoptar un sesgo restrictivo y marcarán la evolución de los rendimientos de los bonos del Tesoro, QQQ, SPY, BTC y ETH.
IA: Los resultados de ASML y TSMC validarán la demanda de nodos avanzados, los pedidos de EUV, la computación de alto rendimiento y la sostenibilidad de la inversión en bienes de capital para chips de IA.
Finanzas: JPMorganChase, Goldman Sachs, Wells Fargo, BAC, MS y BLK pondrán a prueba los márgenes, el crédito, los ingresos por trading y los flujos de activos.
Criptomonedas: El desbloqueo de PUMP pondrá a prueba la presión de oferta de las meme coin y los launchpads, mientras que BTC y ETH seguirán dependiendo principalmente de la liquidez macroeconómica.
Apetito por el riesgo: Una inflación elevada y las declaraciones restrictivas de Warsh podrían presionar a los activos de crecimiento y criptoactivos, mientras que unos datos más moderados y unos resultados resilientes de IA podrían abrir de nuevo una ventana de recuperación.

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