Reino Unido pospone la tributación de préstamos de criptomonedas y pools de liquidez hasta la "venta"｜Adopta el método de "sin ganancias, sin pérdidas"

El gobierno del Reino Unido y la Agencia de Ingresos y Aduanas (HMRC) han presentado un proyecto de ley innovador que revisa radicalmente el modelo de tributación tradicional, en el contexto del crecimiento sostenible de las finanzas descentralizadas (DeFi).

La HMRC del Reino Unido ha adoptado una nueva legislación fiscal relacionada con los préstamos de criptomonedas y los pools de liquidez. El punto principal es que los depósitos en protocolos de préstamos se tratarán como "sin ganancias, sin pérdidas" (NGNL), lo que esencialmente...

El nuevo sistema, que entrará en vigor el 6 de abril de 2027, pospondrá la tributación del impuesto sobre las ganancias de capital (CGT) en el momento del préstamo de criptomonedas o el depósito en pools de liquidez hasta el momento de la venta final.

Según las directrices de 2022 que la HMRC había adoptado hasta ahora, cuando los usuarios movían o depositaban tokens en plataformas DeFi o pools de liquidez, se consideraba que había "transferencia de activos = disposición", lo que implicaba que existía el riesgo de que se generara un impuesto sobre las ganancias de capital en los libros, incluso antes de la conversión real en efectivo. Este mecanismo fue criticado como "dry tax" (impuesto seco) y imponía una carga administrativa excesiva a los inversores y profesionales.

(Nota: "dry tax" se refiere a un impuesto sobre ganancias no realizadas, donde se grava el "beneficio latente" en ese momento, a pesar de que no se ha realizado ninguna ganancia).

La nueva regla de "sin ganancias, sin pérdidas" (No Gain, No Loss = NGNL) que se introducirá con esta reforma fiscal clasifica el movimiento de tokens a través de contratos inteligentes como un evento "neutral desde el punto de vista fiscal". En concreto, en las siguientes tres transacciones donde se intercambian activos idénticos, no se considerará que hay un evento imponible al inicio y al final:

• Cuando se presta un único activo de criptomonedas.
• Cuando se toma prestada criptomoneda (los activos ofrecidos como garantía también están exentos de impuestos).
• Cuando se suministran tokens a un pool de liquidez (creador de mercado automatizado: AMM).

Definición de "disposición económica" que genera impuestos

Bajo el nuevo sistema, lo que realmente será sujeto a impuestos es el momento de "disposición económica" en el que los activos se entregan efectivamente.

Esto incluye la venta a moneda fiduciaria en un intercambio, el intercambio por otras criptomonedas, o el momento en que se retira un activo del pool de liquidez que excede (o es inferior) al monto depositado inicialmente. Actualmente, la tasa del impuesto sobre las ganancias de capital en el Reino Unido varía entre el 18% y el 24%, dependiendo del nivel de ingresos del contribuyente.

Por otro lado, es necesario tener cuidado con el tratamiento de los "ingresos diversos" derivados del uso de DeFi. Las recompensas por staking, los ingresos por minería, los airdrops, los intereses, varios incentivos y las criptomonedas recibidas como recompensas se consideran ingresos y están sujetos a un impuesto sobre la renta de hasta el 45% en el año en que se reciben.

Estricta supervisión de datos y perspectivas para la implementación en 2027

Se estima que esta reforma fiscal afectará a aproximadamente 700,000 inversores individuales y fiduciarios que residen en el Reino Unido.

La HMRC está construyendo un sistema de seguimiento de transacciones estricto para evitar disputas fiscales. Basándose en el CARF (Marco de Reporte de Criptomonedas) de la OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico), que el Reino Unido ha anunciado que implementará, a partir de 2027, los datos de historial de transacciones de cada plataforma se proporcionarán directamente a la HMRC, y se verificará rigurosamente si están sujetos a la regla NGNL.

Stani Kulechov, fundador de Aave, un importante prestamista DeFi, ha calificado esta decisión como "una dirección correcta" y un buen ejemplo de cómo las voces de la industria se reflejan en las políticas. Dado que hay más de un año de margen antes de la implementación, se brinda un tiempo adecuado para que los usuarios y cada protocolo se preparen.

Esta medida de relajación, que también se alinea con la visión de la FCA (Autoridad de Conducta Financiera) de posicionar al Reino Unido como un centro global de criptomonedas, se espera que impulse la madurez saludable del mercado.

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