Informe matutino de Wall Street: Doble descenso en CPI y PPI, nuevo máximo en el S&P, SanDisk y Workday impulsan almacenamiento y software, telecomunicaciones ópticas sufren toma de ganancias

De lunes a viernes por la mañana, nos enfocamos en macroeconomía, acciones estadounidenses, IA, metales preciosos y petróleo, revisando el mercado con datos y aprovechando las tendencias, producido por PANews.

La inflación se modera, pero las alarmas a largo plazo suenan, impuestos a drones entran en vigor

Anoche, los tres índices principales de EE. UU. subieron, con el S&P 500 cerrando con un aumento del 0.65%, estableciendo un nuevo récord histórico; el Nasdaq subió un 0.81% y el Dow Jones un 0.13%. El aumento estuvo altamente concentrado en tecnología y semiconductores, con un mercado limitado, y los operadores claramente aumentaron sus posiciones en acciones de crecimiento bajo la narrativa de "enfriamiento de la inflación + caída de los precios del petróleo".

El PPI de julio cayó del 5.5% en junio al 4.7% interanual, manteniéndose estable en comparación mensual, ambos mejor de lo esperado. Siguiendo el CPI moderado de antes, el mercado monetario rápidamente elevó la probabilidad de mantener las tasas de interés sin cambios en septiembre a cerca del 65%, y la expectativa de una subida completa de tasas este año se redujo significativamente. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó aproximadamente 5 puntos básicos a 4.65%, con un claro aumento en la aversión al riesgo.

• El presidente de la Reserva Federal de Cleveland, Harker, declaró el jueves que "ahora es el momento de subir las tasas", afirmando que la reciente desaceleración del CPI y PPI no es suficiente para confirmar un cambio de tendencia, y que los riesgos de sobrecalentamiento económico, crédito privado y burbujas financieras en el sector de IA están aumentando.

• El ex presidente de la Reserva Federal de Dallas y vicepresidente de Goldman Sachs, Kaplan, instó a mantener la mente abierta, señalando que la inflación y la deflación están "entrecruzadas", y que si los precios del petróleo no se ven impulsados por conflictos, "ni siquiera se discutirá una subida de tasas".

• Bank of America sigue siendo el más agresivo, reafirmando que este año se realizarán tres subidas de tasas, la primera en septiembre, marcando una clara divergencia con el mercado y los "halcones".

Sin embargo, los operadores deben estar atentos a una trampa: el corto plazo está negociando el PPI, mientras que el largo plazo está negociando la fiscalidad. La tasa de interés ganadora en la subasta de bonos del Tesoro a 30 años alcanzó el 5.216%, el nivel más alto desde 2001; la tasa de emisión de bonos a 10 años también alcanzó el 4.683%, el nivel más alto desde 2007.

La demanda de bonos a largo plazo no ha colapsado, pero la estructura ha empeorado notablemente. La proporción de ofertas indirectas en los bonos a 30 años cayó del 77.7% en julio al 66.8%, y la proporción de los principales comerciantes obligados a respaldar aumentó. Esto significa que la capacidad de los inversores extranjeros y finales para absorber ha disminuido, y la oferta fiscal está exigiendo una prima de plazo más alta.

Stanczyk, gerente de la cartera de renta fija global de Allspring, advirtió que si los inversores continúan exigiendo una mayor compensación por riesgos de inflación y fiscales, los rendimientos a largo plazo podrían volver a superar el 5%; Barclays señaló que el mercado depende cada vez más de compradores sensibles a los precios, que requieren rendimientos más altos para absorber la oferta. Además, Fitch mantiene la calificación AA+ de EE. UU., pero advierte que el déficit fiscal de 2026 se ampliará debido a recortes de impuestos y devoluciones arancelarias, y que los gastos por intereses de este año ya alcanzan los 1.17 billones de dólares, un aumento del 15% interanual. La tasa de interés fija de las hipotecas a 30 años ha subido a 6.69%, el nivel más alto desde julio de 2025.

El petróleo ha comenzado a caer, con el WTI bajando aproximadamente un 2.5%, llegando a caer por debajo de los 80 dólares en un momento. La IEA y OPEP han reducido sus expectativas de demanda, la situación en Irán, aunque tensa, no ha escalado más; el ataque con drones de los hutíes a la refinería de Jizan en Arabia Saudita solo provocó un breve aumento. Rebecca Babin, comerciante de energía de CIBC, considera que actualmente parece más que los compradores han dejado de perseguir precios, en lugar de un verdadero cambio a una perspectiva bajista; Bank of America también advierte que, a menos que la geopolítica mejore, es poco probable que veamos una rápida caída en los precios del petróleo, y si las reservas se agotan, la volatilidad se ampliará drásticamente. El diferencial de desglose del diésel se acerca a los 100 dólares por barril, y el mercado de refinación sigue extremadamente tenso.

Trump firmó un anuncio imponiendo aranceles de entre el 10% y el 100% sobre la importación de drones y componentes, alegando razones de seguridad nacional: un 100% para aquellos que pesen más de 25 kg o que tengan especificaciones sensibles como imagen térmica y componentes clave, un 25% para especificaciones más pequeñas, 15% para la UE, Japón y Corea del Sur, 10% para el Reino Unido, y la tasa principal entrará en vigor 21 días después.

Redistribución interna de IA, almacenamiento y software en auge, telecomunicaciones ópticas en caída

Anoche, el almacenamiento y el software de aplicaciones de IA se convirtieron en los más fuertes, mientras que las telecomunicaciones ópticas y algunos hardware sufrieron toma de ganancias.

La mayor fuerza narrativa en el mercado de valores de EE. UU. provino del gigante del almacenamiento SanDisk, que en su día del inversor de 2026 lanzó una guía espectacular, proyectando que el mercado total de memoria flash para centros de datos empresariales alcanzará 1.2ZB para 2030, con un crecimiento de ingresos de dos dígitos en los años fiscales 2028-2030, un margen bruto no GAAP de aproximadamente 80%, y un margen de flujo de caja libre ajustado de aproximadamente 50%, prometiendo devolver el 100% del efectivo restante a los accionistas después de las inversiones comerciales, y cubriendo aproximadamente dos tercios del volumen de envíos del año fiscal 2028 con contratos a largo plazo con ocho grandes clientes, lo que llevó al mercado a reevaluar NAND de un producto cíclico a una infraestructura de inferencia de IA.

SanDisk subió más del 18% en un momento, cerrando con un aumento del 13.67%, impulsando a Western Digital un 7.31%, SK Hynix un 7.29%, Seagate un 4.91% y Micron Technology un 4.23%, mientras que el ETF de almacenamiento Roundhill subió un 3.89%. Meta anunció su adhesión a la alianza de estándares abiertos de memoria de alta velocidad, confirmando aún más que se está formando un ecosistema industrial.

El sector del software de IA también se benefició de eventos, con Workday subiendo un 30% en un momento debido a noticias sobre negociaciones de adquisición por parte del gigante de capital privado Silver Lake, cerrando con un aumento del 17.78%. Workday había sido un típico perjudicado bajo la narrativa de "IA interrumpe SaaS", cayendo un 18% en el año, y su cofundador Aneel Bhusri respondió con firmeza: "No importa cuántos Vibe Coding haya, no se puede producir un sistema de recursos humanos".

Sin embargo, el hardware de IA mostró una fuerte diferenciación interna, **el sector de telecomunicaciones ópticas, que había subido dramáticamente el día anterior, cayó en conjunto, con Coherent bajando un 7.99%, AAOI un 5.79%, Lumentum un 5.58% y Corning un 5.32%; Cisco, aunque reportó ingresos récord de 17.3 mil millones de dólares en el cuarto trimestre y un EPS de 1.22 dólares, ambos superando las expectativas, vio caer su precio un 8.40%, ya que las preocupaciones sobre el margen de beneficio superaron los resultados; Cerebras cayó un 18% en un momento debido a ingresos trimestrales por debajo de las expectativas.

En el nivel de modelos de IA, Google lanzó un modelo Gemini 3.7 Flash más potente y barato, enfocado en programación y tareas complejas, pero el mercado sigue preocupado por la tardanza en el lanzamiento de su modelo insignia Gemini 3.5 Pro. OpenAI también sigue en el centro de la narrativa de IPO, con ingresos anuales que han superado los 40 mil millones de dólares, aproximadamente el doble de lo que se proyecta para finales de 2025, pero el director de ingresos dejó su puesto menos de un año después de unirse, convirtiéndose en el segundo alto ejecutivo clave en abandonar esta semana, lo que plantea riesgos de gobernanza y ejecución para una posible IPO. El competidor Anthropic supuestamente tiene ingresos anuales superiores a 47 mil millones de dólares y podría adelantarse a la IPO este otoño. Aunque la ventana de financiamiento de la industria de IA se ha abierto, los inversores también examinarán más rigurosamente la calidad de los ingresos, la magnitud de las pérdidas, los costos de computación y la estabilidad del equipo directivo.

Acciones específicas y fluctuaciones de precios:

• SanDisk cerró con un aumento del 13.67%: la guía a largo plazo del día del inversor encendió la lógica de almacenamiento de inferencia de IA, subiendo casi un 18% en un momento. Los sectores de almacenamiento relacionados subieron: Western Digital un 7.31%, SK Hynix un 7.29%, Seagate un 4.91%, Micron Technology un 4.23%, y el ETF de almacenamiento Roundhill (DRAM) un 3.89%.

• Workday cerró con un aumento del 17.78%, subiendo un 30% en un momento: Reuters informó que el gigante de capital privado Silver Lake ha estado negociando durante meses para adquirir esta empresa de software. El sector de software de aplicaciones de IA subió en conjunto: Cloudflare un 6.22%, Palantir un 4.66%, Adobe un 4.54%, ServiceNow un 4.16%, y el ETF de software tecnológico iShares subió más del 3%.

• Cisco cerró con una caída del 8.40%: ingresos del cuarto trimestre de 17.3 mil millones de dólares, un aumento del 18% interanual, y EPS de 1.22 dólares, un aumento del 23% interanual, ambos superando las expectativas, con pedidos de infraestructura de IA alcanzando 4 mil millones de dólares en un trimestre, pero el mercado expresó preocupaciones sobre las perspectivas de margen, y las optimistas expectativas de ingresos no lograron satisfacer las altas expectativas de los inversores.

• Las telecomunicaciones ópticas cayeron, con Coherent cayendo un 7.99%, AAOI un 5.79%, Lumentum un 5.58% y Corning un 5.32%.

• SpaceX se ajustó, cayendo un 3.33%: documentos muestran que, hasta el 30 de junio, Musk poseía aproximadamente el 48.4% de acciones pasivas de SpaceX; el Consejo de Inversiones de Pensiones del Sector Público de Canadá reveló que posee 100,000 acciones de SpaceX, y el plan de pensiones de los maestros de Ontario posee aproximadamente 50.7 millones de acciones, valoradas en aproximadamente 8.7 mil millones de dólares.

• Applied Materials cayó un 2.48%, y continuó cayendo más del 5% en el after-hours: ingresos del tercer trimestre de 9.12 mil millones de dólares, un aumento del 25% interanual, y EPS ajustado de 3.50 dólares superó las expectativas, la guía para el cuarto trimestre también fue mejor de lo esperado, el CFO enfatizó la fortaleza en DRAM, fabricación avanzada y empaquetado avanzado.

• Reddit cerró con un aumento del 3.04%, y subió más del 12% en el after-hours; S&P Dow Jones Indexes anunció que Reddit se incluirá oficialmente en el S&P 500 antes de la apertura del mercado el 18 de agosto, Reddit ha tenido un crecimiento de ingresos superior al 60% durante ocho trimestres consecutivos desde su salida a bolsa en marzo de 2024, y ha llegado a acuerdos de licencia de datos de IA por varios cientos de millones de dólares con OpenAI y Google. Sin embargo, debido a que los inversores esperan más transacciones de datos de IA, su precio de acciones ha caído aproximadamente un 31% en el año.

• JD.com cayó un 7.31% después de los resultados, las acciones chinas en general sufrieron, el índice Nasdaq Golden Dragon China cayó un 1.84%, Pinduoduo cayó un 5.46%, Alibaba cayó un 2.44%; GDS Holdings subió un 6.20%, y Tencent Music subió un 2.36%.

• Tesla subió un 3.8%, liderando a los siete gigantes tecnológicos: Meta subió un 2.78%, Apple un 1.00%, Microsoft un 0.90%, Nvidia un 0.54%, Google aproximadamente un 0.46%, y Amazon cayó un 0.80%.

Lo que hay que observar a continuación:

• 14 de agosto a las 20:30, ventas minoristas de EE. UU. de julio: si las ventas minoristas superan las expectativas, el mercado volverá a negociar "el consumo no colapsa, la inflación es resistente", lo que podría hacer que los rendimientos de los bonos del Tesoro suban, presionando las valoraciones de las acciones de crecimiento; si los datos son claramente débiles, podría reforzar la expectativa de que la Reserva Federal se detenga, pero también podría generar preocupaciones de que "la economía está empeorando", lo que beneficiaría a los bonos y acciones defensivas, presionando las acciones cíclicas y de consumo.

• 14 de agosto a las 22:00, índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y expectativas de inflación preliminares: los operadores se centrarán en las expectativas de inflación a un año y a largo plazo. Si las expectativas de inflación continúan cayendo, apoyará la negociación de "la Reserva Federal se mantendrá firme en septiembre"; si las expectativas rebotan, especialmente en el contexto de los precios del petróleo y aranceles, las opiniones de los funcionarios halcones como Harker sobre la subida de tasas volverán a ser valoradas por el mercado.

• 18 de agosto, Reddit se incluirá oficialmente en el S&P 500: Reddit entrará en el S&P 500 antes de la apertura del mercado el 18 de agosto, las compras pasivas de fondos indexados podrían proporcionar un soporte técnico a corto plazo. El mercado luego evaluará si sus ingresos por licencias de datos de IA pueden seguir expandiéndose; de lo contrario, el aumento después de ser incluido en el índice podría convertirse en una ventana de realización de ganancias.