Seagate responde al pesimismo del mercado en conferencia telefónica: ingresos y márgenes en aumento para el año fiscal 2027, capacidad de producción asegurada hasta 2028, clientes ya programan para 2029

El 29 de julio, Seagate Technology respondió con fuerza al pesimismo del mercado durante una conferencia telefónica. El CEO Dave Mosley se comprometió claramente a que el crecimiento de los ingresos para el año fiscal 2027 superará al del año fiscal 2026, con un aumento previsto del 34% en el año. El CFO Gianluca Romano agregó que "se logrará un crecimiento de ingresos y un aumento en el margen bruto cada trimestre durante todo el año fiscal 2027". Actualmente, la capacidad de producción de discos duros de línea cercana está asegurada hasta 2028 a través de acuerdos de suministro a largo plazo, y la disposición de los clientes para extender sus planes hasta 2029 sigue aumentando.

Lo más crítico es que la brecha entre oferta y demanda está ampliándose. Mosley reveló que los contratos suelen asegurarse por un año, pero los clientes generalmente están dispuestos a pagar precios superiores a los del contrato por la capacidad adicional liberada tras la mejora de los rendimientos, lo que impulsa un aumento escalonado en los precios trimestre a trimestre. La guía de margen bruto para el trimestre de septiembre es de aproximadamente 57%, y el margen operativo es de alrededor del 50%. Romano dejó claro que el margen bruto incremental supera el 60%, y confirmó que los precios preferenciales para los primeros clientes de HAMR no estarán disponibles en el trimestre de septiembre, lo que elevará aún más el precio promedio.

En el aspecto técnico, la hoja de ruta de HAMR avanza según lo planeado: Mosaic 3 ha completado la certificación y producción en masa con todos los principales clientes de la nube, Mosaic 4 (hasta 44TB/disco) ha comenzado a aumentar su producción en dos grandes CSPs a nivel mundial y está teniendo una "contribución significativa" a las finanzas, y se espera que Mosaic 5 (más de 5TB/disco) comience la certificación y el envío a finales de 2027; la proporción de HAMR en los envíos de EB de línea cercana ya ha alcanzado el 40%, con el objetivo de aumentar al 50% antes de fin de año.

La dirección de Seagate señaló que la iteración de productos de 3TB/disco a 4TB y 5TB hace que el proceso de fabricación sea más complejo, con un aumento del 15% al 20% en el número de cabezales y discos internos por máquina en un año, lo que es la lógica central que impulsa la inversión de capital. En cuanto a la demanda de IA, el almacenamiento KV en aplicaciones de agentes inteligentes impulsa el almacenamiento de enormes cantidades de datos contextuales, y la IA física generará grandes volúmenes de datos de video no estructurados; ambos "aún se encuentran en una etapa temprana". En el aspecto financiero, la relación de deuda neta ha caído a 0.4 veces, y se pagarán otros 1.2 mil millones de dólares en deuda en el trimestre de septiembre, mientras que el ritmo de recompra está acelerándose. Después del cierre, las acciones se recuperaron y llegaron a aumentar un 10%, lo que demuestra que el mercado responde con confianza a la garantía de Seagate sobre la sostenibilidad de la demanda de almacenamiento.

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