حذف Aster آشکار می‌کند بحران رو به رشد اعتبار در DeFi

در دنیای پرجنب‌وجوش DeFi، جایی که اعتماد و شفافیت نقش کلیدی ایفا می‌کنند، حذف اخیر Aster از پلتفرم داده‌کاوی DefiLlama مانند زنگ خطری برای کل اکوسیستم عمل کرده است. این رویداد نشان‌دهنده چگونگی تبدیل شدن اعتبار داده‌ها به میدان نبرد جدیدی برای DEXها است. تصور کنید که در یک بازار شلوغ، جایی که هر معامله می‌تواند واقعی یا ساختگی باشد، چگونه یک تصمیم ساده می‌تواند بحث‌های گسترده‌ای را برانگیزد. این ماجرا نه تنها سؤالاتی درباره حجم معاملات جعلی مطرح می‌کند، بلکه بر اهمیت ابزارهای معتبر برای ارزیابی واقعی فعالیت‌ها تأکید دارد.

افزایش ناگهانی Aster بحث حجم‌های جعلی را دوباره زنده می‌کند

Aster، به عنوان یک DEX مشتقات که توسط آزمایشگاه‌های نوآور پشتیبانی می‌شود، اخیراً در حجم معاملات جهشی چشمگیر داشت و توجه‌ها را به خود جلبید. اما در روز یکشنبه، بنیان‌گذار DefiLlama در X اعلام کرد که حجم‌های گزارش‌شده Aster شباهت زیادی به بازارهای perpetuals دیگر دارد، که منجر به حذف آن شد. این حذف بحثی گسترده درباره قدرت ارائه‌دهندگان داده به راه انداخت. طرفداران Aster این اقدام را نشانه‌ای از تمرکزگرایی دانستند، در حالی که منتقدان سؤال می‌کردند آیا این رشد واقعی است یا ساخته‌شده.

طبق داده‌های به‌روز تا تاریخ 2025-10-13، حجم معاملات 24ساعته Aster به بیش از 50 میلیارد دلار رسیده است، که این رقم بر اساس گزارش‌های اخیر و تحلیل‌های مستقل به دست آمده. گرگ مگادینی، مدیر مشتقات در Amberdata، به ما گفت که wash trading و حجم‌های بادکرده همچنان حدود یک‌چهارم صرافی‌ها را تحت تأثیر قرار می‌دهد. او توضیح داد که این تورم معمولاً در دو دسته رخ می‌دهد: معامله‌گرانی که فعالیت خود را برای کسب امتیازات یا airdropها افزایش می‌دهند، و پلتفرم‌هایی که فعالیت کاربران را برای جذب حجم واقعی اغراق می‌کنند.

در تحلیلی اخیر در تاریخ 2025-10-10، یک کاربر X با نام Dethective پنج کیف پول برتر را شناسایی کرد که بیش از 100 میلیارد دلار حجم معاملات در 30 روز روی Aster ایجاد کرده‌اند، عمدتاً در انتظار airdrop. با این حال، نه همه این کیف پول‌ها مشکوک به نظر می‌رسند؛ برخی فعالیت‌های واقعی نشان می‌دهند، در حالی که حداقل دو مورد رفتار Sybil برای فارمینگ امتیازات را بروز می‌دهند. برای مقایسه، wash trading مانند یک چرخه بی‌پایان است که در آن معاملات خرید و فروش یکسان در زمان کوتاه تکرار می‌شوند، شبیه به دویدن روی تردمیل بدون پیشرفت واقعی.

در میان perpetual DEXها، open interest همچنان شاخصی کلیدی است. تا امروز 2025-10-13، open interest کلی بازار به حدود 20 میلیارد دلار رسیده، که نشان‌دهنده موقعیت‌هایی است که معامله‌گران با قفل کردن collateral و پرداخت funding نگه می‌دارند. این معیار، برخلاف حجم معاملات، کمتر قابل دستکاری است و تصویری واقعی‌تر از مشارکت ارائه می‌دهد.

طرفداران Aster به Dune روی می‌آورند، اما irony پابرجاست

DefiLlama یکی از پرکاربردترین پلتفرم‌های داده در DeFi است که پروتکل‌ها را در زنجیره‌های عمده ردیابی می‌کند. تصمیم به حذف Aster خلأیی برای کاربران ایجاد کرده که به دنبال داده‌های قابل اعتماد درباره این perpetual exchange رو به رشد هستند. برخی کاربران این حرکت را “متمرکز” خواندند و به جای آن Dune Analytics را پیشنهاد کردند، جایی که کاربران می‌توانند داشبوردهای سفارشی بسازند. جالب اینجاست که بسیاری از داشبوردهای Dune که توسط منتقدان DefiLlama اشاره می‌شود، در واقع بر داده‌های خود DefiLlama تکیه دارند.

بنیان‌گذار DefiLlama در X به backlash پاسخ داد و اتهامات پرداخت برای حذف یا هدف‌گیری ناعادلانه را رد کرد. او گفت: “ما قبلاً چندین perp DEX دیگر را به دلیل wash trading آشکار حذف کرده‌ایم.” wash trading چالشی دیرینه برای ارائه‌دهندگان داده کریپتو است. در دوران رونق NFT، پلتفرم‌هایی متهم به تورم معیارها برای airdropها شدند، که این امر به طور موقت برتری موقتی ایجاد کرد.

در مالی سنتی، wash trading تحت قوانین بازارهای سرمایه ممنوع است، اما در فضای کریپتو که هنوز در حال توسعه است، نظارت محدود است و تشخیص به شرکت‌های تحلیلی واگذار شده. این شرکت‌ها الگوهای مشکوک را از طریق تحلیل تجارت‌های round-trip شناسایی می‌کنند. مگادینی افزود: “نشانه wash trading زمانی است که درصد زیادی از حجم یک صرافی شامل معاملات خرید و فروش یکسان در بازه‌های زمانی کوتاه باشد، که این رفتار در چندین جفت تکرار می‌شود.”

درام Aster چالش‌های اندازه‌گیری در DeFi را برجسته می‌کند

حذف Aster بازتابی از چالش‌های مداوم در اندازه‌گیری حقیقت در بازارهای غیرمتمرکز است. چنین اختلافاتی نشان می‌دهند چگونه سؤالات درباره اعداد می‌توانند به سرعت به سؤالات درباره اعتماد تبدیل شوند. رشد Aster و scrutiny بعدی بر طبیعت رقابتی پلتفرم‌های DeFi تأکید دارد که برای تسلط بر حجم perpetual trading، که حدود 80 درصد بازار کریپتو را تشکیل می‌دهد، رقابت می‌کنند.

حجم معاملات می‌تواند گمراه‌کننده باشد، به ویژه وقتی انگیزه‌های airdrop و استراتژی‌های خودکار فعالیت واقعی را تحریف می‌کنند. open interest، funding payments و داده‌های collateral سیگنال‌های واضح‌تری از مشارکت واقعی ارائه می‌دهند، اما اغلب در رقابت برای visibility نادیده گرفته می‌شوند. آیا رشد سریع Aster واقعی ثابت شود یا بادکرده، انتقاد DefiLlama از معیارهای آن نشان می‌دهد چقدر اعتماد به داده‌ها در کریپتو شکننده است. حجم معاملات همچنان ادراک را شکل می‌دهد، حتی وقتی دقت آن نامطمئن است.

در این میان، بحث‌های اخیر در توییتر درباره اعتبار DeFi بالا گرفته، با موضوعاتی مانند “چگونه wash trading را تشخیص دهیم” که بیش از 5000 توییت در هفته گذشته داشته است. جستجوهای گوگل نیز نشان می‌دهد سؤالاتی مانند “بهترین DEX برای perpetual trading” و “چگونه از حجم جعلی در DeFi اجتناب کنیم” پرطرفدار هستند. به‌روزرسانی‌های اخیر شامل پست رسمی DefiLlama در تاریخ 2025-10-12 است که روش‌های جدید برای تشخیص wash trading را اعلام کرد، و همچنین بحث‌هایی درباره ادغام هوش مصنوعی برای تحلیل داده‌های واقعی‌تر.

علاوه بر این، هم‌راستایی برند در DeFi اهمیت فزاینده‌ای یافته است. پروژه‌هایی که با برندهای معتبر هم‌راستا می‌شوند، نه تنها اعتبار خود را افزایش می‌دهند، بلکه اعتماد کاربران را نیز تقویت می‌کنند. برای مثال، هم‌راستایی با استانداردهای شفافیت می‌تواند مانند یک پل محکم عمل کند که کاربران را از شکاف‌های عدم اطمینان عبور دهد، و این امر در بحبوحه بحران‌های اعتباری حیاتی است.

در این فضای رقابتی، WEEX به عنوان یک صرافی قابل اعتماد برجسته می‌شود که بر شفافیت و امنیت تمرکز دارد. با ارائه ابزارهای پیشرفته برای perpetual trading و تأکید بر داده‌های واقعی، WEEX به کاربران کمک می‌کند تا از تله‌های wash trading اجتناب کنند و تجربه‌ای مطمئن داشته باشند. این پلتفرم با تعهد به نوآوری، اعتباری پایدار ساخته که آن را به گزینه‌ای ایدئال برای معامله‌گران جدی تبدیل می‌کند.

FAQ

wash trading چیست و چگونه بر DeFi تأثیر می‌گذارد؟

wash trading به معاملات ساختگی اشاره دارد که حجم را به طور مصنوعی افزایش می‌دهد، مانند خرید و فروش سریع توسط همان فرد. این امر اعتماد به داده‌های DeFi را کاهش می‌دهد و می‌تواند کاربران واقعی را گمراه کند.

چگونه می‌توان حجم معاملات واقعی را در DEXها تشخیص داد؟

با بررسی معیارهایی مانند open interest و funding rates، که کمتر قابل دستکاری هستند. ابزارهایی مانند DefiLlama یا Dune Analytics می‌توانند الگوهای مشکوک را شناسایی کنند.

آیا Aster پس از حذف از DefiLlama قابل اعتماد است؟

حذف بر اساس نگرانی‌های داده‌ای بود، اما کاربران باید خودشان تحقیق کنند. تا 2025-10-13، حجم‌های به‌روز نشان‌دهنده رشد هستند، اما نظارت مداوم ضروری است.