بازگشت BTC به 66,000 دلار؛ آیا این به معنای خروج از کف قیمت است؟

این دور از افزایش در شرایطی با حجم معاملات کم و حتی تسلط فروشندگان بر بازار رخ داده است.

نویسنده: شوالیه بلاکچین

بیت‌کوین پس از بیش از یک ماه دوباره به سطح کلیدی 66,000 دلار رسید و مجموعاً بیش از 12% افزایش یافته است.

با اینکه قیمت به این سطح بازگشته، اما جو بازار و ساختار سرمایه‌گذاری سیگنال‌های متناقضی را نشان می‌دهد و به نظر نمی‌رسد که این یک افزایش مطمئن باشد.

در 30 روز گذشته، میانگین روزانه حجم معاملات بیت‌کوین فقط 5.1 میلیارد دلار بوده که نزدیک به 30% کمتر از میانگین تاریخی آن از سال 2019 است. قیمت در حال افزایش است، اما تعداد شرکت‌کنندگان افزایش نیافته و حجم معاملات نیز کاهش یافته است.

به عبارت دیگر، این دور از افزایش در شرایطی با حجم معاملات کم و حتی تسلط فروشندگان بر بازار رخ داده است.

در چنین محیطی، قیمت به تغییرات سفارشات خرید و فروش بسیار حساس خواهد بود و برای افزایش قیمت نیاز به سرمایه زیادی نیست، اما از طرف دیگر، اگر فشار فروش افزایش یابد، سرعت کاهش قیمت نیز ممکن است کم نباشد.

بازار مشتقات نیز هنوز سیگنالی برای بازگشت به روند صعودی ارائه نکرده است. قراردادهای باز در معاملات آتی دائمی از 35.7 میلیارد دلار دو ماه پیش به حدود 29.4 میلیارد دلار کاهش یافته است. اگرچه نرخ سرمایه مثبت شده، اما هنوز به طور قابل توجهی کمتر از میانگین تاریخی است.

نکته قابل توجه این است که در بازار گزینه‌ها، حقایق گزینه‌های فروش هنوز نزدیک به 50% بیشتر از حقایق گزینه‌های خرید است و این میزان انحراف از سال 2021 تنها 10% از زمان‌ها بیشتر از وضعیت کنونی بوده است. معامله‌گران همچنان در حال خرید بیمه هستند و به نظر نمی‌رسد که این افزایش قیمت ادامه‌دار باشد.

اما خبر خوب این است که ETF بیت‌کوین در ایالات متحده در چند روز گذشته شاهد ورود خالصی به ارزش بیش از 930 میلیون دلار بوده است که طولانی‌ترین رکورد ورود متوالی از اوایل ماه مه است. در دو ماه گذشته، حدود 2.4 میلیارد دلار از آن خارج شده است.

علاوه بر این، نهنگ‌هایی که بین 1000 تا 10000 BTC دارند، در 60 روز گذشته حدود 66,700 BTC خریداری کرده‌اند که بزرگ‌ترین خرید این گروه از فوریه سال جاری است. سرمایه‌های بزرگ در زمانی که سرمایه‌گذاران خرد در حال فروش وحشت‌زده بودند، در حال خرید بودند و به طور عینی عرضه در بازار را محدود کردند.

علاوه بر این، حدود 78.5% از عرضه بیت‌کوین حداقل به مدت شش ماه جابجا نشده است و بیش از 60% آن بیش از یک سال است که جابجا نشده است.

این نسبت همچنان در حال افزایش است و در تاریخ، زمانی که این نسبت از 60% عبور کرده و ادامه یابد، معمولاً بازده‌های خوبی به دنبال دارد. اما تاریخ تاریخ است و مشکل اصلی فعلی این است که آیا تقاضای جدید می‌تواند ادامه یابد.

البته، در بازار چیزهای ناخوشایند دیگری نیز وجود دارد. نشست کمیته فدرال رزرو ایالات متحده در هفته آینده نزدیک است و اگرچه بازار به طور کلی انتظار دارد که هیچ تغییری در سیاست‌ها ایجاد نشود، اما بیانیه پس از جلسه کلیدی است. به هر حال، قیمت نفت به طور مداوم در حال افزایش است و به چشم‌انداز تورم عدم قطعیت زیادی اضافه کرده است.

بیت‌کوین با قرار گرفتن در سطح 66,000 دلار، از نظر فنی ساختار نزولی را شکسته است که این یک نکته مثبت است. با توجه به اینکه منابع مالی پشتیبان این افزایش ETF و نهنگ‌ها هستند، که هر دو نسبتاً هوشمند و صبور هستند، به نظر می‌رسد که باید خوشحال باشیم.

اما نکته منفی نیز به وضوح وجود دارد؛ سرمایه‌گذاران خرد و معامله‌گران فعال هنوز به این روند نپیوسته‌اند، حجم معاملات نقدی بسیار پایین است و بازار مشتقات هنوز بر اساس پیشگیری از کاهش قیمت عمل می‌کند. به علاوه، وجود عدم قطعیت‌های بزرگ در سطح کلان، ثبات این وضعیت را نیاز به آزمایش دارد.

بنابراین، در ادامه، علاوه بر پیگیری اخبار کلان و داده‌های معاملاتی بازار، باید به این نکته توجه کرد که آیا 66,000 دلار می‌تواند به طور کامل تثبیت شود یا خیر، در غیر این صورت آزمایش‌ها ادامه خواهد داشت.

اگر کاهش قیمت تثبیت شود، این دور از افزایش بیشتر شبیه به یک حمله آزمایشی توسط سرمایه‌های بزرگ است و نه نشانه‌ای از خروج از کف قیمت.

سلب مسئولیت: این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی و برندینگ ارائه شده و به‌ منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌گردد. هیچ‌یک از رویدادها، جوایز، رویدادهای آنلاین یا اطلاعات مرتبط ذکرشده در اینجا نباید به‌عنوان توصیه، درخواست یا دعوت برای خرید، فروش، معامله یا هرگونه اقدام دیگر در رابطه با دارایی‌های رمزارزی یا استفاده از خدمات تلقی شوند. دارایی‌های رمزارزی با نوسانات بالایی همراه بوده و ممکن است منجر به زیان شوند. خدمات WEEX و رویدادهای آنلاین ممکن است در تمام مناطق در دسترس نبوده و مشمول قوانین، مقررات و شرایط احراز صلاحیت مربوطه هستند. شما مسئول رعایت قوانین محلی در استفاده از خدمات WEEX هستید و باید پیش از انجام هرگونه فعالیت مرتبط با ارزهای دیجیتال، ریسک‌های آن را به‌دقت بررسی کنید.