هشدار درباره نفت: خطر افزایش بیشتر به دلیل بحران در خاورمیانه

بازار نفت دوباره تحت فشار قرار گرفت به دلیل تشدید جدید درگیری در خاورمیانه. قیمت نفت برای اولین بار از ماه مه به بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه رسید و عواملی که تا کنون مانع از بروز یک بحران بزرگتر شده بودند، شروع به تضعیف کردند.{#p-1784890662732-51855}

تنش‌ها در تنگه هرمز متمرکز شده است، یک مسیر کلیدی برای تجارت جهانی نفت، اما اکنون به سایر مسیرهای حیاتی و محدودیت‌های لجستیکی جدید نیز گسترش یافته است. این سناریو خطر این را به همراه دارد که قیمت نفت دوباره به سطوح نزدیک به اوج‌های سال ۲۰۲۲ برگردد یا حتی رکوردهای جدیدی ثبت کند اگر بحران عمیق‌تر شود.{#p-1784890662732-85963}

هلما کرفت، مدیر استراتژی جهانی در RBC Capital Markets، در اظهاراتی که توسط CNN نقل شده است، گفت که درگیری وارد یک مرحله "خطرناک‌تر" شده است. این هشدار به تغییر درک در بازار اشاره دارد، که تا کنون راه‌حل‌هایی برای حفظ جریان بشکه‌ها و جلوگیری از افزایش شدیدتر قیمت‌ها پیدا کرده بود.{#p-1784890662732-45387}

تنگه هرمز و دریای سرخ فشار بر بازار نفت را افزایش می‌دهند {#p-1784890662732-47242}

تغییر اصلی در مسیرهای خروج نفت از خاورمیانه مشاهده می‌شود. در ماه‌های اول جنگ، بازار توانست بخشی از بحران را با انحراف نفت به سمت دریای سرخ پشت سر بگذارد.{#p-1784890662732-14866}

تنگه هرمز ۲۰ درصد نفت جهان را عبور می‌دهد.{#p-1784891023158-97692}

به گفته J.P. Morgan، حدود ۷ میلیون بشکه در روز که معمولاً از خلیج فارس عبور می‌کردند، از طریق خطوط لوله به آن منطقه هدایت شده‌اند. با این حال، این مسیرهای جایگزین نیز در معرض خطر قرار گرفته‌اند.{#p-1784890662732-23779}

Capital Economics هشدار داد که مسدود شدن تنگه باب المندب توسط حوثی‌ها یک نقطه خروج دیگر برای حدود ۵ میلیون بشکه در روز نفت سعودی را بسته است. مشکل فقط به در دسترس بودن مسیرها محدود نمی‌شود، بلکه به نوع کشتی‌هایی که می‌توانند از آن‌ها استفاده کنند نیز مربوط می‌شود.{#p-1784890662732-14303}

نتاشا کانیوا، رئیس استراتژی جهانی کالاها در J.P. Morgan، اشاره کرد که بزرگترین و کاملاً بارگیری شده‌ترین نفتکش‌ها نمی‌توانند از کانال سوئز عبور کنند به دلیل محدودیت‌های عمق. در صورت استفاده از کشتی‌های کوچکتر و دور زدن آفریقا، سفر می‌تواند از چهار تا هشت هفته طول بکشد.{#p-1784890662732-77856}

بیمه دریایی یک مانع دیگر برای کشتی‌ها می‌شود {#p-1784890662732-5340}

بیمه دریایی به یک عامل فشار دیگر برای تجارت نفت تبدیل شده است. تا کنون، کشتی‌هایی که از هرمز خارج می‌شدند، می‌توانستند با پرداخت حق بیمه‌های جنگی بالا، پوشش بیمه‌ای دریافت کنند.{#p-1784890662732-11295}

این طرح شروع به تغییر کرده است. انجمن بازار لוידز شک دارد که کشتی‌هایی که از تنگه خارج می‌شوند، بتوانند بیمه‌نامه‌هایی دریافت کنند اگر به ایران عوارض پرداخت کنند.{#p-1784890662732-67614}

طبق تحلیل‌ها، تهران قصد دارد هزینه‌هایی بین ۱ تا ۲ دلار به ازای هر بشکه دوباره اعمال کند. برای شرکت‌های بیمه، این پرداخت ممکن است تحریم‌های آمریکایی را نقض کرده و بیمه‌نامه کشتی‌ها را باطل کند.{#p-1784890662732-68754}

برخی تحلیلگران بر این باورند که قیمت نفت می‌تواند به ۱۵۰ دلار به ازای هر بشکه برسد اگر درگیری‌ها در خاورمیانه ادامه یابد.{#p-1784891388969-7891}
Depositphotos

خطر عملیاتی افزایش می‌یابد زیرا ایران ادعا می‌کند که می‌تواند به کشتی‌هایی که بدون پرداخت خارج می‌شوند، حمله کند. در این زمینه، خروج از تنگه برای شرکت‌های کشتیرانی و خریداران نفت خام پیچیده‌تر می‌شود.{#p-1784890662732-64773}

فشار روسیه بر عرضه سوخت‌ها {#p-1784890662732-17148}

بحران انرژی دیگر محدود به خاورمیانه نیست. حملات پهپادی اوکراین به پالایشگاه‌های روسی و به ترمینال کنسرسیوم خط لوله کاسپین در دریای سیاه، تنش دیگری برای بازار جهانی ایجاد کرده است.{#p-1784890662732-59062}

این حملات کمبود سوخت در روسیه ایجاد کرده و کشور را وادار به ممنوعیت صادرات دیزل کرده است. به گفته اندی لیپو، رئیس Lipow Oil Associates، پیش از این ممنوعیت، روسیه روزانه ۸۰۰,۰۰۰ بشکه دیزل صادر می‌کرد که معادل ۱۲ درصد از ارسال‌های جهانی بود.{#p-1784890662732-98822}

حملات در دریای سیاه همچنین بر عرضه نفت خام تأثیر گذاشته است. تحلیل‌ها نشان می‌دهد که ترمینال خط لوله کاسپین تهدید می‌کند که ۱.۷ میلیون بشکه در روز را از بازار خارج کند در زمانی که سایر مسیرها به دلیل بحران در هرمز با محدودیت‌هایی مواجه هستند.{#p-1784890662732-98613}

کاهش موجودی‌ها و حاشیه پاسخ‌دهی کمتر {#p-1784890662732-20825}

کاهش موجودی‌ها به عنوان یک تفاوت دیگر نسبت به آغاز جنگ ظاهر می‌شود. به گفته دن پیکرینگ، مدیر سرمایه‌گذاری‌های Pickering Energy Partners، ذخایر جهانی نفت خام در پنج ماه گذشته ۱.۳ میلیارد بشکه کاهش یافته است.{#p-1784890662732-55561}

در ایالات متحده، ذخیره استراتژیک نفت ۱۱۶ میلیون بشکه از بهار کاهش یافته و به پایین‌ترین سطح خود از سال ۱۹۸۳ رسیده است. مقاله اشاره می‌کند که تنها ۶۰ میلیون بشکه در دسترس باقی مانده است قبل از رسیدن به حداقل تعیین شده توسط کنگره.{#p-1784890662732-2126}

موجودی‌های تجاری ایالات متحده نیز به سطوح عملیاتی حداقل نزدیک می‌شوند. این نقطه ظرفیت پاسخ‌دهی به اختلالات جدید را کاهش می‌دهد و حاشیه جبران کاهش بیشتر در عرضه را محدود می‌کند.{#p-1784890662732-56285}

در طول آتش‌بس ژوئن، بیش از ۲۰۰ میلیون بشکه از تنگه هرمز خارج شدند. اکنون، به گفته ناوین داس، تحلیلگر Kpler، ۴۴ کشتی در منطقه باقی مانده‌اند، در مقایسه با ۹۷ کشتی که قبل از یادداشت تفاهم وجود داشت.{#p-1784890662732-68513}

چین و محدودیت موجودی‌ها {#p-1784890662732-45370}

تقاضای جهانی نیز نقش مهمی در کنترل قیمت‌ها داشته است. در ماه‌های اخیر، چین واردات خود را کاهش داده است زیرا قبل از درگیری‌ها موجودی‌هایی را انباشته کرده بود و توانسته است از این ذخایر برای جلوگیری از خرید در قیمت‌های بالاتر استفاده کند.{#p-1784890662732-36032}

با این حال، این حاشیه دائمی نیست. کانیوا تخمین زده است که چین بین سه تا چهار ماه دیگر قبل از نیاز به افزایش دوباره واردات خود دارد.{#p-1784890662732-84310}

این مهلت فشار بیشتری به بازار وارد می‌کند. اگر اختلالات ادامه یابد و چین دوباره تقاضای بیشتری برای نفت داشته باشد، تعادل بین عرضه محدود و مصرف ممکن است به خطر بیفتد.

گلدمن ساکس و RBC خطر رسیدن به اوج‌های جدید را می‌بینند

بازار نفت اکنون در برابر یک مسابقه با زمان قرار دارد. تخریب تقاضا هنوز بخشی از فشار بر قیمت‌ها را کنترل می‌کند، اما محدودیت‌های عرضه در حال افزایش است.

دان استرویوون، رئیس تحقیقات نفتی گلدمن ساکس، اظهار داشت که اگر سناریوی کنونی حفظ شود، نفت ممکن است به اوج‌های 2022 بازگردد و در اکتبر از 120 دلار در هر بشکه فراتر رود.

RBC Capital Markets سناریوی شدیدتری را مطرح کرد. به گفته کرفت، اگر درگیری به یک جنگ منطقه‌ای وسیع‌تر تبدیل شود، نفت ممکن است رکورد جدیدی بالای 150 دلار در هر بشکه ثبت کند.

افزایش قیمت نفت در حال حاضر به سوخت‌ها در ایالات متحده منتقل شده است. به گفته CNN، قیمت بنزین بالای 4 دلار در هر گالن و قیمت دیزل بالای 5.20 دلار است.

تکامل درگیری در هرمز، دریای سرخ، روسیه و موجودی‌ها اکنون تعیین خواهد کرد که آیا بازار می‌تواند مکانیزم‌های کنترل خود را حفظ کند یا اینکه نفت دوباره به منطقه‌ای از قیمت‌ها برمی‌گردد که تأثیر مستقیم بر تورم، حمل و نقل و هزینه‌های انرژی جهانی دارد.